Plotki mówią, że ceny procesorów PC wzrosną o kolejne 10% w październiku, a bank inwestycyjny Northland podniósł ocenę Intel (INTC.US) do "powyżej rynku": niedobór serwerów daje przewagę w ustalaniu cen.

Według informacji uzyskanych przez Jinse Finance APP, bank inwestycyjny Northland Securities podniósł ocenę Intel (INTC.US) z „zgodnej z rynkiem” na „przewyższającą rynek”, ustalając najnowszy cenowy cel na poziomie 120 dolarów. Wcześniej, jak ujawnili przedstawiciele łańcucha dostaw, ceny CPU do PC produkcji Intel mają ponownie wzrosnąć o około 10% w dniu 5 października 2026 roku.

Pogłoski o podwyżkach cen produktów spowodowały, że kurs akcji Intel na przedrynkowym rynku wzrósł o ponad 5%.

Analityk Gus Richard stwierdził, że spółka poczyniła „istotne postępy” w swoim procesie transformacji. Dodał także, że Intel może nadal korzystać na utrzymującym się niedoborze serwerowych CPU. Ponadto, współpraca Intela z Teslą przy projekcie półprzewodnikowym Terafab przyniesie znaczące korzyści dla jego działalności foundry.

Przedstawiciele łańcucha dostaw ujawnili, że 5 października 2026 roku ceny CPU do PC Intela ponownie wzrosną o około 10%. Równocześnie, linia produktów z małymi rdzeniami o niższej marży brutto może zostać wycofana z produkcji i rynku (EOL). Optymalizacja struktury zysków poprzez eliminację produktów o niskiej marży to kluczowy element obecnej strategii CEO Intela, Pata Gelsingera.

Od końca 2025 roku, ze względu na gwałtowny wzrost ogólnych kosztów, ceny CPU Intela do PC są systematycznie podnoszone. W pierwszym kwartale 2026 roku wzrosły o około 10%, a w lipcu nastąpiła kolejna podwyżka dotycząca wybranych modeli konsumenckich i serwerowych CPU, przy czym skala podwyżek wahała się od kilkudziesięciu do nawet ponad tysiąca dolarów za sztukę.

Według szacunków branżowych, w 2026 roku globalna liczba dostaw PC wyniesie około 260 milionów sztuk, a w 2027 roku może nieznacznie spaść do 250 milionów. Głównym powodem nie jest drastyczny spadek popytu na PC, lecz wyraźny wzrost cen podzespołów, takich jak pamięci RAM czy PCB, co skutkuje stałym narastaniem presji kosztowej na gotowe urządzenia końcowe.

W 2026 roku producenci PC będą jeszcze dysponować pewną ilością starszych zapasów w niskiej cenie, co pozwoli zrekompensować wzrost kosztów komponentów i ograniczyć podwyżki cen komputerów końcowych. Jednak w 2027 roku, produkty oparte na nowej, droższej generacji komponentów będą produkowane masowo, co jeszcze bardziej uwypukli presję na wzrost cen PC i może ograniczyć chęć użytkowników do wymiany sprzętu.

W obliczu oczekiwanego lekkiego osłabienia rynku PC w 2027 roku, decyzja Intela o dalszym podnoszeniu cen procesorów pokazuje, że priorytetem jest zwiększanie marży brutto, a dotychczasowa strategia zdobywania udziału w rynku poprzez obniżki cen przestaje być skuteczna.

Branża wskazuje, że jeśli Intel ograniczy produkcję linii niskomarżowych CPU z małymi rdzeniami, to wpływ niekoniecznie dotknie mainstreamowych PC, ale raczej długożyciowe rynki przemysłowych komputerów (IPC), Internetu Rzeczy (IoT) oraz systemów wbudowanych. Gdy taka niszowa podaż się zmniejszy, dostawcy z obozu Arm, jak Qualcomm i MediaTek, mogą wykorzystać okazję do wejścia na te rynki, zwłaszcza że ArmSoC wyróżniają się wysokim stopniem integracji i niskim zużyciem energii w sektorach IPC, edge computing i IoT.

Rynek CPU serwerowych „bardziej problematyczny” – trwające ograniczenia w dostępności

Z najnowszych doniesień wynika, że w porównaniu z rynkiem PC CPU, to właśnie segment serwerowych CPU jest obecnie dla Intela bardziej problematyczny – firma boryka się z trwającym niedoborem CPU do serwerów. Kierownictwo Intela już wcześniej prognozowało, że w latach 2026-2028 dostawy serwerowych CPU będą się utrzymywać na poziomie dwucyfrowego wzrostu, a korzystna koniunktura potrwa do 2028 roku.

Łańcuch dostaw wskazuje, że obecnie własne fabryki Intela priorytetowo obsługują serwerowe CPU, przy czym ten segment charakteryzuje się wyższą marżą niż zlecone produkcje w TSMC. Mimo to moce produkcyjne CPU serwerowych są nadal ograniczone, co ogranicza przepustowość linii CPU do PC. Jeśli Intel zechce dalej rozbudowywać segment serwerowych CPU, część zamówień może zostać zlecona TSMC.

Analityk Wedbush Securities, Matt Bryson, stwierdził wcześniej, że trwający niedobór CPU do serwerów daje Intelowi przestrzeń do podwyższania cen bez utraty popytu. Jego zdaniem, obecnie kluczowe pytanie nie brzmi, czy Intel podniesie ceny, ale na którym etapie zostaną one podniesione. Ponieważ układy do serwerów stanowią większą część biznesu Intela, jeżeli podwyżki staną się powszechne, dla Intela będzie to oznaczać pierwszy od lat odzysk monopolu na kształtowanie cen, odzwierciedlając napiętą sytuację podażową.