Zabezpieczanie cen przed podwyżką stóp! Przed decyzją Rezerwy Federalnej dotyczącą stóp procentowych, azjatycko-pacyficzni pożyczkobiorcy tłumnie emitują obligacje dolarowe.

Według informacji uzyskanych przez aplikację Zhichengtong Finance APP, we wtorek pożyczkobiorcy z całego regionu Azji i Pacyfiku tłumnie ruszyli na rynek obligacji dolarowych, co doprowadziło do jednej z najbardziej intensywnych fal emisji w tym roku w tym regionie. W obliczu ryzyka dalszego wzrostu stóp procentowych, globalne przedsiębiorstwa przygotowują się do maksymalnego pozyskania środków od inwestorów.

Według osób zaznajomionych ze sprawą, w kolejce do przeprowadzenia transakcji ustawiło się ponad 10 emitentów z tego regionu, w tym największy japoński bank Mitsubishi UFJ Financial Group, który planuje sprzedać obligacje o wartości 3,5 miliarda dolarów.

Japoński konkurent Mizuho Financial Group, Australian Commonwealth Bank oraz Malayan Banking także poszukują finansowania, podczas gdy producent sprzętu medycznego Olympus zatrudnił już banki do przygotowania potencjalnej emisji obligacji.

Ta fala emisji podkreśla, że w sytuacji, gdy inwestorzy oceniają prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Federal Reserve jeszcze w tym miesiącu, emitenci śpieszą się, by skorzystać z wyjątkowego połączenia zawężających się spreadów kredytowych, odpornego popytu inwestorów oraz względnego spokoju na rynku. Najnowsze dane o inflacji w USA zostaną opublikowane w ten piątek, a przedstawiciele Federal Reserve już zapowiedzieli, że będą one kluczowe dla decyzji o ewentualnym podniesieniu stóp procentowych.

Zerlina Zeng, szefowa strategii azjatyckiej CreditSights z siedzibą w Singapurze, stwierdziła: „Ponieważ amerykańskie stopy procentowe mogą przez dłuższy czas pozostawać na wysokim poziomie, emitenci mogą przyspieszyć działania związane z finansowaniem. Spready kredytowe nadal się zawężają, a nastroje rynkowe pozostają silne.”

Ta seria działań związanych z pozyskiwaniem funduszy będzie się dalej intensyfikować. Dealerzy prognozują, że wraz ze wzrostem sprzedaży obligacji napędzanym inwestycjami w sztuczną inteligencję (AI), w samym tylko amerykańskim segmencie obligacji wysokiej jakości w tym tygodniu wartość emisji może osiągnąć około 70 miliardów dolarów. Spready kredytowe obecnie utrzymują się w pobliżu najniższych poziomów od dekad, lecz w ostatnich tygodniach zaczęły się rozszerzać, gdy inwestorzy przygotowują się na szczyt emisji po lecie.

Dla inwestorów nadal istnieje możliwość zablokowania całkowitej rentowności wysoko ocenianych dolarowych obligacji korporacyjnych na poziomie około 5,5%, co dla części z nich wystarcza, aby zrekompensować ryzyko, że uporczywa inflacja i konflikty na Bliskim Wschodzie mogą uszczuplić silne zyski przedsiębiorstw.

Zgodnie z danymi z badań branżowych, amerykańskie giganty chmurowe takie jak Alphabet coraz częściej zwracają się do globalnych rynków obligacji, aby sfinansować nakłady inwestycyjne, które do 2030 roku mogą sięgnąć 6 bilionów dolarów.

Xixi Sun, szefowa działu emisji długu korporacyjnego Citi w Wielkich Chinach, powiedziała: „Przedsiębiorstwa aktywnie korzystają z rynku obligacji, by pozyskać środki na budowę centrów danych, infrastrukturę i moc obliczeniową. Taki popyt doprowadził globalne wolumeny emisji obligacji korporacyjnych do rekordowych poziomów. Widzimy ten trend w USA, Europie oraz w całej Azji.”