Giełdy akcji w Japonii i Korei Południowej wspólnie wzrosły, indeks koreańskich akcji przekroczył 7000 punktów, osiągając 15-dniowe maksimum, a jen japoński chwilowo przekroczył poziom 153.

Wzrost cen akcji koreańskich producentów chipów napędza zwyżki na azjatyckich giełdach, podczas gdy ceny surowców rosną na szeroką skalę, a jen pozostaje silny, co zwiększa oczekiwania rynku wobec podwyżek stóp przez Bank Japonii.

We wtorek koreański indeks KOSPI wzrósł o 2,1%, po raz pierwszy od 15 sesji przekroczył poziom 7000 punktów. Samsung Electronics oraz SK Hynix przewodziły wzrostom, korzystając z optymistycznych prognoz dotyczących wysokowydajnych chipów pamięci po ogłoszeniu przez OpenAI nowego modelu sztucznej inteligencji Astra.

MSCI Asia-Pacific Index wzrósł ogólnie o 0,4%, natomiast japoński indeks TOPIX i australijski ASX 200 spadły nieznacznie, każdy o około 0,6%.

Jen we wtorek umocnił się do poziomu 152,89, najwyższego od lutego; od początku miesiąca wzrósł już o 4,2% i jest obecnie najsilniej rosnącą walutą w gronie G10.

Japoński minister finansów Satsuki Katayama podczas wtorkowego briefingu ponownie podkreślił, że stanowisko Japonii w kwestii kursu walutowego nie zmieniło się od czasu wspólnej interwencji ze Stanami Zjednoczonymi. Władze będą dążyć do utrzymania uporządkowanego rynku walutowego i pozostaną w ścisłym kontakcie z sekretarzem skarbu USA, Besentem.

Na rynku surowców międzynarodowy Brent wzrósł o 0,5% do 97,46 USD za baryłkę, złoto spot wzrosło o 0,7% do 4433 USD za uncję, a kontrakty futures na miedź londyńską we wtorek ustanowiły nowe rekordy.

MSCI Asia-Pacific Stock Index wzrósł o 0,4%, a koreański indeks KOSPI o 2,1%, głównie dzięki wsparciu gigantów chipów SK Hynix oraz Samsung Electronics. Kontrakty futures na indeks Nasdaq 100, skoncentrowany na akcjach technologicznych, wzrosły o 0,4%.

Oczekiwania dotyczące popytu w łańcuchu AI stały się bezpośrednim katalizatorem obecnej zwyżki koreańskich akcji chipowych. Wall Street Widziane wspomina, że po ogłoszeniu przez OpenAI nowego modelu AI Astra, optymizm dotyczący popytu na wysokowydajne chipy pamięci znacząco wzrósł.

Indeks KOSPI przekroczył poziom 7000 punktów po raz pierwszy od 15 sesji; dzień wcześniej wzrósł o 4,61%, zamykając się na poziomie 6995,39, tylko 4,61 punktów poniżej okrągłej bariery. SK Hynix i Samsung Electronics wzrosły w porannej sesji odpowiednio o 4,8% i 2,8%.

Jen kontynuuje wzrosty z poniedziałku, kurs dolara wobec jena przebił poziom 153. Najnowsza fala aprecjacji oznacza, że jen wzrósł w tym miesiącu wobec dolara o ok. 4,2% – jest to najbardziej udana waluta Grupy Dziesięciu.

Obecna fala wzrostu jena to opóźniony efekt masowej interwencji sprzed około miesiąca. Japonia wykorzystała w tym czasie około 15,4 bilionów jenów (ok. 101 mld USD) do interwencji na rynku, a Stany Zjednoczone po raz pierwszy od 28 lat zdecydowały się wesprzeć jen.

Jednak początkowe skutki tej interwencji były ograniczone: jen do 2 września pozostawał w okolicach poziomu 160. Zmiana nastąpiła dopiero niedawno, gdy rosły oczekiwania na zmianę polityki Banku Japonii, a także spekulacje dotyczące możliwej zmiany alokacji aktywów GPIF, funduszu emerytalnego rządu Japonii. Pozycje na spadek jena zaczęły być zamykane szybciej, co uruchomiło dynamikę wzrostową.

Według Bloomberga, starszy strateg stóp procentowych i walut w SMBC Nikko Securities, Rinto Maruyama, uważa, że przebicie poziomu 154 jenów może uruchomić większą falę zamykania pozycji carry trade i stopów, co daje przestrzeń do dalszego wzrostu jena; jednocześnie zaznacza, że obecnie lekkie pozycje netto oznaczają, że inwestorzy mogą ponownie nawiązać krótkie pozycje na jenie.

Minister finansów Japonii, Satsuki Katayama, powiedział podczas wtorkowej konferencji prasowej, że od czasu wspólnej interwencji z USA stanowisko Japonii w polityce walutowej nie zmieniło się, a władze będą dążyć do zachowania porządku rynkowego. Dodał, że nadal będzie utrzymywać bliski kontakt z sekretarzem skarbu USA, Besentem.

Opublikowany we wtorek przez japoński rząd raport pokazuje, że wzrost gospodarczy Japonii w drugim kwartale przekroczył wcześniejsze oczekiwania. Jednocześnie wzrost płac w lipcu osiągnął najwyższy poziom od prawie 30 lat, wspierając oczekiwania rynku, iż na przyszłotygodniowym posiedzeniu Bank Japonii podniesie stopy procentowe.

Z perspektywy średnioterminowej strateg Catril z NAB uważa, że podwyżka stóp przez Bank Japonii w przyszłym tygodniu to warunek konieczny, lecz „jeśli ma utrzymać ostatnią falę wzrostów, Bank Japonii powinien przekazać jastrzębie sygnały i ponowić możliwość kolejnej podwyżki jeszcze w tym roku”.

Niektórzy analitycy mają bardziej ostrożne podejście. Główny strateg rynku Aozora Bank, Akira Moroga, uważa, że poszerzająca się różnica stóp procentowych pomiędzy USA a Japonią oraz japoński deficyt handlowy pozostają strukturalnymi czynnikami negatywnymi dla jena i po zakończeniu właśnie następującej korekty pozycji kurs USD/JPY może odbić do poziomu 155, a w krótkim okresie pozostanie w przedziale wahań.

Kierownik ds. transakcji walutowych i produktów finansowych w Mitsubishi UFJ Trust Bank, Motonari Sakai, zaznacza, że nawet jeśli piątkowe dane o inflacji w USA będą poniżej oczekiwań, ostrożna postawa prezesa Fed, Wosza wobec inflacji raczej się nie zmieni, co może ponownie aktywować trend umacniania dolara i osłabiania jena.

Traderzy uważnie śledzą szczegóły porozumienia między Iranem a Omanem w sprawie zarządzania żeglugą przez cieśninę Ormuz.

Wall Street Widziane informuje, że zgodnie z doniesieniami Global Times z 8 września, sekretarz Najwyższej Rady Bezpieczeństwa Narodowego Iranu, Rezaei, ogłosił 6 września, że Iran wprowadzi nowe restrykcyjne środki w regionie Zatoki Perskiej oraz Morza Omańskiego. Nowa strefa zakazu będzie rozciągać się od linii blokady US Navy do portów załadunkowych, a statki podejmujące działania bez koordynacji z Iranem zostaną wpisane na listę sankcji i spotkają się z utratą ubezpieczenia oraz utrudnieniami w dalszej żegludze.

W tym samym czasie, rzecznik irańskiego MSZ, Esmail Baghaei, potwierdził, że porozumienie między Iranem a Omanem w sprawie zarządzania żeglugą w cieśninie Ormuz weszło w ostatnią fazę, obejmie tymczasowy bezpieczny szlak i ma zostać zgłoszone do International Maritime Organization.

Te doniesienia tymczasowo zatrzymały wzrost cen ropy, a optymistyczne prognozy rynku dotyczące ułatwień w żegludze sprawiły, że zwyżki zostały chwilowo wyhamowane, jednak ogólne ceny ropy pozostają wysokie. Brent wciąż znajduje się w okolicach 97 USD za baryłkę, blisko sześciotygodniowego maksimum.

Anastasia Amoroso, główny strateg inwestycyjny Partners Group, w wywiadzie dla Bloomberg TV powiedziała, że wzrost cen ropy powoduje wzrost presji na podwyżki stóp przez banki centralne, co może doprowadzić do fazy konsolidacji na światowych giełdach.

Londyńska miedź pozostaje silna, bo rynek spodziewa się, że administracja Trumpa rozszerzy cła na import metali rafinowanych, co podtrzymuje wzrosty z poprzedniej sesji; we wtorkowej sesji w regionie Azji i Pacyfiku kurs wzrósł o 0,69% i przekroczył próg 14600.

Cena złota spot odwróciła wczorajszą słabość, rosnąc w ciągu dnia o 0,7%.