Asystent kodowania AI napędza wzrost! Snowflake (SNOW.US) podnosi całoroczną prognozę ponad oczekiwania, akcje rosną o ponad 20% po sesji

Aplikacja Strefa Finansów (Platforma Finansowa) poinformowała, że platforma danych w chmurze Snowflake (SNOW.US) gwałtownie wzrosła w środę po godzinach handlu, a cena akcji wzrosła momentami o ponad 20%. Spowodowane to było podniesieniem przez firmę prognozy rocznej sprzedaży produktów, która znacząco przekroczyła konsensus Wall Street, a także szczególnym pokazaniem szybkiej zdolności penetracyjnej narzędzia AI pomocnego przy kodowaniu — CoCo.

Elementy szczegółowe wyników kwartalnych: W drugim kwartale zakończonym w lipcu, przychody z produktów wzrosły rok do roku o 37%, osiągając 1,49 miliarda dolarów, co przewyższało powszechną prognozę zebrane przez Bloomberg w wysokości 1,42 miliarda dolarów. Całkowite przychody osiągnęły 1,55 miliarda dolarów, wzrost o 35% rok do roku; jednak zobowiązania wykonalne (RPO, wskaźnik przyszłej kwoty kontraktu) wyniosły 9 miliardów dolarów, nieznacznie poniżej oczekiwań rynku na poziomie 9,37 miliarda dolarów. Marża operacyjna Non-GAAP wyniosła 15,3%, co odpowiadało zyskowi operacyjnemu w wysokości 237 milionów dolarów. Wolne przepływy pieniężne wyniosły 83,8 miliona dolarów (marża 5,4%), a skorygowane wolne przepływy pieniężne wyniosły 92,3 miliona dolarów (marża 6,0%). Firma pozyskała 692 nowych netto klientów (wzrost o 32% rok do roku), co sprawiło, że liczba klientów generujących ponad 1 milion dolarów przychodu z produktów w ciągu ostatnich 12 miesięcy wzrosła do 828 (wzrost o 27%), a liczba klientów z listy Forbes Global 2000 wzrosła do 829.

Niektórzy analitycy wskazują, że chwilowe opóźnienie w RPO może mieć związek z rytmem odnawiania kontraktów oraz częściowym przechodzeniem dużych klientów na model konsumpcji na żądanie, a nie jest sygnałem słabego popytu. Firma jednocześnie podkreśliła, że liczba pozyskanych nowych klientów korporacyjnych nadal rośnie dwucyfrowo, a wskaźniki retencji klienta oraz retencji przychodów netto utrzymują się na zdrowym poziomie.

Zgodnie z opublikowanym raportem finansowym Snowflake za drugi kwartał roku fiskalnego 2026 (kończący się w lipcu 2025), firma przewiduje, że całoroczne przychody z produktów do stycznia 2026 osiągną około 6,07 miliarda dolarów, co stanowi wzrost w stosunku do wcześniejszego prognozowanego poziomu z maja i jednocześnie znacznie przewyższa średnią prognozę analityków na poziomie 5,86 miliarda dolarów. Przychody z produktów (głównie subskrypcje hurtowni danych w chmurze, Data Lake oraz platformy AI) stanowią około 95% całkowitych przychodów firmy, będąc kluczowym wskaźnikiem wzrostu jej podstawowej działalności.

Linia produktów AI była największą atrakcją tego kwartału. Firma ujawniła, że jej wbudowany asystent programowania AI — CoCo — został w bieżącym kwartale wdrożony w ponad 2000 nowych firmowych rachunkach, co podniosło łączną liczbę użytkowników do 9100. Snowflake aktywnie integruje generatywną AI z zarządzaniem danymi, optymalizacją zapytań oraz automatyzacją procesów programistycznych, mając na celu umożliwienie nietechnicznym użytkownikom wykonywania zaawansowanej analizy danych przez interakcję w języku naturalnym. Zarząd podczas rozmowy konferencyjnej podkreślił, że wskaźnik adopcji CoCo znajduje odzwierciedlenie nie tylko w liczbie użytkowników, ale także w rosnącej konsumpcji, co dowodzi, że funkcjonalność AI przeszła od fazy testów do wdrożeń produkcyjnych.

Tło rynkowe i konkurencja: podwyższenie prognozy nastąpiło w momencie intensywnej rywalizacji w branży infrastruktury danych. Największy konkurent Snowflake — Databricks — zakończył w zeszłym miesiącu nową rundę finansowania, osiągając wycenę na poziomie 190 miliardów dolarów i ogłaszając przekroczenie rocznej wartości przychodów powyżej 7 miliardów dolarów — a wzrost w drugim kwartale przekroczył 80% rok do roku. Dla porównania, obecna prognoza rocznych przychodów z produktów Snowflake, sięgająca około 6,07 miliarda dolarów, wskazuje na konieczność dogonienia konkurencji, jednak strategia skoncentrowana na łatwości obsługi platformy, wdrożeniach multi-cloud oraz natywnej ekologii AI cieszy się uznaniem większości instytucji. Analityk Benchmark Co., Yi Fu Lee, napisał w przeglądzie wyników finansowych: „Oczekiwania wobec Snowflake realnie wzrosły; inwestorzy w najbliższym czasie będą uważnie obserwować trwałość trendów konsumpcji napędzanych przez AI — to ma większą wagę niż pojedynczy kwartał wyższych wyników.”

Na koniec regularnej sesji handlowej, akcje Snowflake zamknęły się na poziomie 305,84 dolarów, co oznacza wzrost od początku roku o około 39%. W handlu po godzinach kurs szybko przekroczył 370 dolarów, odzwierciedlając tymczasowe uznanie rynku dla strategii monetyzacji AI przez zarząd firmy. Główny dyrektor finansowy firmy podczas sesji pytań i odpowiedzi wyjaśnił, że mimo trwającej niepewności makroekonomicznej, priorytety budżetowe przedsiębiorstw związane z zintegrowaną platformą „dane+AI” rosną, co zapewnia wsparcie dla sezonowego szczytu w drugiej połowie roku.