Bitget App
Trade smarter
Kup kryptoRynkiHandelFuturesEarnAICentrumWięcej
Wzrost transakcji arbitrażowych w Zatoce opartych na powiązaniu z dolarem: Qatar i Saudi Commercial Bank stają się podwójnymi filarami depozytów lewarowanych UBS (UBS.US)

Wzrost transakcji arbitrażowych w Zatoce opartych na powiązaniu z dolarem: Qatar i Saudi Commercial Bank stają się podwójnymi filarami depozytów lewarowanych UBS (UBS.US)

智通财经智通财经2026/08/25 09:31
Pokaż oryginał
Przez:智通财经

Według osób zaznajomionych ze sprawą, UBS Group zwiększa wysiłki, aby oferować swoim klientom depozyty lewarowane w instytucjach kredytowych na Bliskim Wschodzie, aby wykorzystać wyższe stopy oszczędnościowe w tym regionie.

Aplikacja finansowa Zhihui Finance zauważa, że międzynarodowy gigant finansowy UBS intensyfikuje działania mające na celu wykorzystanie gotówki klientów banków na Bliskim Wschodzie. Instytucja ta przekształca niskodochodowe pozycje gotówkowe klientów o bardzo wysokiej wartości netto w transakcje arbitrażu dźwignią finansową na rynku Zatoki Perskiej – czyli klienci pożyczają środki, a następnie deponują je w takich instytucjach, jak Qatar National Bank czy Al Rajhi Bank, które oferują około 5% oprocentowania oszczędności, wykorzystując wysokie zyski z depozytów i kurs walutowy powiązany z dolarem, co zmniejsza część ryzyka walutowego.

Ta najnowsza strategia pozwala zwiększyć zwrot z gotówki klientów, a jednocześnie generuje dla UBS opłaty za strukturyzację i przychody z finansowania. Jednak zastosowanie dźwigni wprowadza ryzyko wzrostu kosztów finansowania, ryzyka transakcyjnego, płynności, a także ryzyka odłączenia waluty, ze szczególnym naciskiem na konieczność uwzględnienia ponownej wyceny premii ryzyka regionu Zatoki w kontekście trwających napięć geopolitycznych między USA a Iranem.

Z doniesień medialnych powołujących się na osoby zaznajomione ze sprawą wynika, że Grupa UBS rozszerza ofertę produktów depozytowych z dźwignią finansową dla klientów w bankach na Bliskim Wschodzie, wykorzystując wyższe stopy oszczędnościowe dostępne w regionie.

Osoby z otoczenia banku wskazują, że ten szwajcarski gigant finansowy ostatnio promował skierowany do klientów zamożnych produkt polegający na zdeponowaniu środków połączonych z pożyczonym kapitałem w Qatar National Bank QPSC, aby zwiększyć zwrot z inwestycji. Ze względu na poufność szczegółów, osoby te proszą o zachowanie anonimowości. Qatar National Bank to największy bank na tym bogatym w gaz ziemny półwyspie nad Zatoką Perską. Wcześniej, finansowa grupa z Zurychu oferowała podobny produkt dla największego pod względem wartości rynkowej banku w Arabii Saudyjskiej – Al Rajhi Bank. Powiązanie walutowe saudyjskiego riala i katarskiego riala z dolarem ogranicza typowe wahania kursowe, czyniąc lokalne wysoko oprocentowane depozyty przejrzystym celem dla strategii arbitrażu dźwigniowego UBS.

W ostatnich miesiącach Al Rajhi Bank ogłosił stopy oszczędnościowe na poziomie około 5,1%; Qatar National Bank w tym roku, przez oddziały w Doha i Londynie, również oferował podobne stopy dla depozytów nie mniejszych niż 100 tys. funtów (13,6 tys. dolarów), a ostateczna decyzja zależy od oddziału brytyjskiego banku.

Rzecznik UBS odmówił komentarza. Przedstawiciel Qatar National Bank, którego siedziba znajduje się w Doha, nie odpowiedział na prośbę o komentarz. Pod względem wartości aktywów, bank ten jest jednym z największych w regionie Bliskiego Wschodu, a głównym jego akcjonariuszem jest katarski fundusz majątkowy.

Nawet przedłużający się konflikt USA-Iran testuje skłonność do inwestowania, decyzje UBS podkreślają znaczenie, jakie grupa przywiązuje do zamożnego regionu Zatoki Perskiej.

Od początku tego roku, dzięki strategii dywersyfikacji oraz boomowi inwestycyjnemu klientów o wysokiej wartości netto, walory amerykańskie UBS ADR (UBS.US) wzrosły o około 20%, zdecydowanie przewyższając benchmark – indeks S&P 500.

Ta strategia depozytowa, targetująca największe banki na Bliskim Wschodzie, w istocie jest wariacją transakcji arbitrażu stóp procentowych. Ponieważ rial saudyjski i kartarski są powiązane z dolarem, ryzyko walutowe jest do pewnego stopnia ograniczone.

Banki oferujące depozyty z dźwignią finansową mogą uzyskiwać przychody przez pobieranie opłat za strukturyzację, a także udostępniać finansowanie klientom, którzy chcą podnieść zwrot z relatywnie bezpiecznej części portfela. Tegoroczne badanie UBS przeprowadzone wśród 307 instytucji zarządzających majątkiem rodzin o bardzo wysokiej wartości netto wykazało, że w 2025 roku typowy udział gotówki w portfelu inwestycyjnym sięgnie 9%.

Banki na Bliskim Wschodzie oferują atrakcyjne stopy oszczędnościowe, co podkreśla, jak duże krajowe projekty w regionie Zatoki – na przykład organizacja Mistrzostw Świata 2022 przez Katar – zachęcają lokalne banki do poszukiwania globalnego kapitału, by zredukować presję wynikającą z rosnącego krajowego zapotrzebowania na finansowanie.

Qatar National Bank stanowi ważne źródło finansowania dla sektora energetycznego, dzięki czemu Katar jest jednym z największych globalnych dostawców LNG. W ostatniej dekadzie bank rozbudował działalność międzynarodową na rynkach takich jak Turcja i Egipt, co pomogło w absorpcji nowych depozytów.

Na czerwiec wartość aktywów zarządzanych przez bank wyniosła 1,4 bln katarskich riali (około 395 mld dolarów); w ciągu ostatnich dziesięciu lat stosunek kredytów do depozytów wzrósł o blisko 10%, co podkreśla wzrost działalności kredytowej. Jednak, według danych opracowanych przez Bloomberg, w pierwszej połowie tego roku udział kredytów zaklasyfikowanych jako niespłacane w portfelu banku wyniósł 2,5%, czyli mniej niż połowę najwyższego poziomu w regionie Zatoki.

0
0

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

PoolX: Stakuj, aby zarabiać
Nawet ponad 10% APR. Zarabiaj więcej, stakując więcej.
Stakuj teraz!

Może Ci się również spodobać

Nowojorski Bank Rezerw Federalnych analizuje globalne rezerwy dolarowe: udział dolara maleje, ale narracja o "dedolaryzacji" jest przesadzona

Według badań Nowojorskiego Banku Rezerw Federalnych, spadek udziału dolara w rezerwach walutowych nie odzwierciedla powszechnego odpływu środków z dolara, lecz wynika jedynie z działań niewielkiej liczby zarządzających rezerwami.

智通财经2026/09/07 11:46
Nowojorski Bank Rezerw Federalnych analizuje globalne rezerwy dolarowe: udział dolara maleje, ale narracja o "dedolaryzacji" jest przesadzona