Rynki akcji w regionie Azji i Pacyfiku pod presją, indeks koreański najniżej, akcje SK hynix spadły chwilowo o 6%, bitcoin przekroczył 80 tys. dolarów, obligacje amerykańskie wahają się na wysokich poziomach.

Koreański gigant chipów pamięci Samsung Electronics oraz SK Hynix odnotowały w poniedziałek znaczące spadki, co pociągnęło za sobą silny spadek indeksu KOSPI, który w pewnym momencie obniżył się o ponad 4%, a cała azjatycko-pacyficzna branża technologiczna również znalazła się pod presją. Nastroje na rynku stały się ostrożne, inwestorzy ograniczają ekspozycję na akcje technologiczne i czekają na raport finansowy Nvidia w tym tygodniu, który ma dać kluczowe sygnały dotyczące perspektyw transakcji związanych ze sztuczną inteligencją.

25 sierpnia, akcje Samsung Electronics podczas sesji spadały o ponad 4%, SK Hynix o ponad 6%, a ich łączny udział miał największy wpływ na 0,5% spadek indeksu MSCI Asia Pacific, choć później oba spadki zostały częściowo ograniczone. Na akcje Samsung Electronics negatywnie wpłynął m.in. opublikowany w zeszły piątek plan zwrotu dla akcjonariuszy, który nie spełnił oczekiwań rynku – choć firma ogłosiła, że w tym roku zwróci akcjonariuszom od 90 do 110 bilionów wonów (około 65–80 miliardów dolarów), czyli około pięciokrotnie więcej niż rekord z 2020 roku, analitycy podkreślają, że zwrot pozostaje poniżej szacunków rynkowych, a także brakuje w nim działań bezpośrednio wspierających kurs akcji, takich jak anulowanie akcji własnych.

SK Hynix mierzy się również z wewnętrzną presją. Członkowie związku zawodowego firmy we wtorek odrzucili tymczasową umowę dotyczącą wynagrodzeń – spośród 15 045 pracowników biorących udział w głosowaniu, 50,08% było przeciw. Umowa przewidywała podwyżkę płac o 6,3%, a także zmiany w programie premii za udział w zyskach – 40% wypłacane w gotówce, 60% w akcjach firmy. Związek zawodowy zapowiada ponowne rozpoczęcie negocjacji z kierownictwem.

Spadki na azjatycko-pacyficznych akcjach technologicznych są kontynuacją tendencji z poprzedniej sesji na Wall Street. W poniedziałek amerykańscy giganci półprzewodnikowi zostali wyprzedani, a indeks Nasdaq 100 obniżył się prawie o 1%, podczas gdy Nvidia zaliczyła najdłuższą serię spadków od 2022 roku. Nvidia opublikuje raport finansowy w środę – rynek z uwagą obserwuje, czy wyniki będą w stanie zakończyć ostatnią słabość cen akcji producentów chipów.

Giełda koreańska chwilowo odbija, japońska zyskuje na wartości

Indeks koreański KOSPI w trakcie sesji wykreował wyraźny "głęboki V", najpierw spadając o 4,3% do poziomu 6408,82 punktów, po czym częściowo odbił. W chwili publikacji, KOSPI wynosi 6531,74 punktów, co oznacza spadek o 2,14%; Samsung Electronics tracą ok. 3%, SK Hynix ok. 5%.

Japońska giełda również spadła na otwarciu, a indeks Nikkei 225 odnotował zniżkę o 0,9%, lecz podczas sesji powrócił na plus. Wybrane spółki, takie jak Kioxia Holdings spadły prawie o 3%, Advantest oraz Panasonic Holdings straciły ponad 3%. Wśród informacji, były członek Banku Japonii, Makoto Sanda, stwierdził, że bank centralny może podnieść stopy procentowe już w przyszłym miesiącu i ponownie na początku stycznia następnego roku. Ostrzegł, że jeśli BOJ utrzyma dotychczasowe podejście, może ponownie wywołać wyprzedaż jena, co z kolei podniesie koszty importu i przyspieszy inflację. "Bank Japonii został zasadniczo zapędzony w róg, rynek niemal całkowicie zdyskontował oczekiwania podwyżki. Jeśli BOJ nie podniesie stóp, jen może ponownie gwałtownie osłabnąć."

Rentowności amerykańskich obligacji na wysokim poziomie, bitcoin przekroczył 80 000 dolarów

Rentowności amerykańskich obligacji utrzymują się na wysokim poziomie, a rentowność 10-letnich obligacji wynosi 4,71%. Wcześniej pojawiły się doniesienia, że Departament Skarbu USA może wykorzystać rezerwy gotówkowe do wykupu starszych obligacji o wysokiej rentowności w celu obniżenia kosztów pożyczek, jednak minister finansów Scott Bessent w swoim wystąpieniu nie dał żadnych wyraźnych sygnałów dotyczących zmian w zarządzaniu długiem. "Nie kupiliśmy żadnej obligacji," odpowiedział Bessent na pytania podczas konferencji prasowej.

Złoto lekko straciło na wartości – – cena spot spadła o 0,2% do ok. 4640 USD za uncję, wcześniej notując najwyższe poziomy od maja. Obawy dotyczące przyszłości dolara, wywołane interwencją Fedu na rynku obligacji, wspierały ceny złota. Bitcoin z kolei wzrasta już trzeci dzień z rzędu, przekraczając poziom 80 000 USD, co miało miejsce po raz pierwszy od połowy maja. Według stratega Bloomberg, Marka Cranfielda, równoczesny wzrost cen złota i kryptowalut wskazuje na wspólne obawy rynku dotyczące długoterminowej słabości dolara.

Raport Nvidia i konferencja w Jackson Hole podwójnym punktem ciężkości w tym tygodniu

Według Bloomberg, inwestorzy wyważają ryzyka geopolityczne wraz z gęstym harmonogramem danych makroekonomicznych i raportami finansowymi firm, a perspektywy dla akcji technologicznych stały się kluczowym czynnikiem testującym ogólny nastrój ryzyka. Raport finansowy Nvidia uznawany jest za ważny barometr zaufania do transakcji związanych ze sztuczną inteligencją – ta strategia w ostatnim czasie pozostaje pod presją, a inwestorzy coraz bardziej wątpią, czy potężne wydatki na AI przełożą się na odpowiednie zyski.

Chris Larkin z E*Trade należącego do Morgan Stanley stwierdził: "Szczegóły amerykańskich sankcji wobec Iranu, wysiłki Departamentu Skarbu mające na celu obniżenie długoterminowych rentowności oraz dane makroekonomiczne w dużym stopniu będą kształtować ogólne tło nastrojów rynkowych. Jednak raporty Nvidia i innych spółek technologicznych staną się ważnym czynnikiem wpływającym na dynamikę rynku."

Richard Reyle, główny inwestor Questar Capital Partners, zauważył, że raport Nvidia oraz przemówienie przewodniczącego Fed, Kevina Warsha, zaplanowane na piątkowe doroczne spotkanie w Jackson Hole, będą dwoma filarami dla rynku w tym tygodniu. "Te dwie sprawy zazwyczaj nie są ze sobą powiązane, ale Nvidia musi przedstawić dobre wyniki, by utrzymać jedną nogę giełdy, a Warsh musi dać jasne wskazówki co do stóp procentowych, by podtrzymać stabilność drugiej nogi rynku."