Prognoza cen złota i srebra: w tygodniu danych NFP metale szlachetne pozostają w centrum uwagi, złoto testuje kluczowy poziom oporu

Huitong, 5 sierpnia — Dane dotyczące rynku pracy słabną, a rynek skupia się na piątkowym amerykańskim raporcie dotyczącym zatrudnienia poza rolnictwem. Dane ADP dotyczące zatrudnienia oraz cotygodniowe liczby nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych mogą wpłynąć na oczekiwania dotyczące polityki Fed we wrześniu.

W środę (5 sierpnia) podczas sesji europejskiej, rynek przewiduje, że najnowsze dane dotyczące zatrudnienia poza rolnictwem będą słabe, inflacja w USA spada, a dane ekonomiczne nadal się ochładzają, co wspólnie wpływa na notowania złota i srebra. Równocześnie przed publikacją raportu o zatrudnieniu wzrasta popyt na aktywa bezpieczne, co jeszcze bardziej napędza metale szlachetne. Po niespodziewanym spadku danych o wolnych miejscach pracy za czerwiec (JOLTS), amerykański rynek pracy stał się głównym punktem zainteresowania.



Spadek liczby wolnych miejsc pracy sprawia, że rynek uważa, iż popyt na rekrutację również osłabnie. W tym tygodniu inwestorzy skoncentrują się na środowym raporcie ADP dotyczącym zatrudnienia, czwartkowych danych o nowych wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych oraz piątkowym oficjalnym raporcie o zatrudnieniu poza rolnictwem, aby ocenić stan rynku pracy oraz wpływ danych na politykę monetarną Fed we wrześniu.

Rynek oczekuje, że w lipcu przybyło 95 tysięcy nowych miejsc pracy poza rolnictwem, mniej niż poprzednia liczba 121 tysięcy.

Prognozuje się, że bezrobocie w lipcu wzrośnie do 4,4%. Jeśli liczba nowych miejsc pracy poza rolnictwem będzie niższa od oczekiwań, zwiększy to szanse na bardziej łagodną politykę Fed; jeśli dane o zatrudnieniu przekroczą oczekiwania, zwiększy to ponownie prawdopodobieństwo dalszego podwyższania stóp procentowych.

Stosunki USA-Iran uległy złagodzeniu dzięki mediacjom USA i Kataru, ryzyko geopolityczne spadło, a metale szlachetne nadal utrzymują wzrost. Sytuacja ta zarazem wpływa na ceny ropy; w połączeniu z oczekiwaniami spadku inflacji, rynek obstawia, że prawdopodobieństwo wrześniowej podwyżki stóp przez Fed spadło do 59%, podczas gdy wcześniejsza średnia wynosiła 67%. Słabszy dolar i spadająca inflacja, wraz z oczekiwaniem, że polityka Fed będzie zależała od danych, łącznie sprzyjają złotu.

Patrząc w perspektywie średnioterminowej, rozwój fotowoltaiki, infrastruktury AI, zaawansowanych urządzeń elektronicznych oraz rozbudowy sieci energetycznych zwiększa popyt przemysłowy, co dostarcza silnego wsparcia dla srebra. Banki centralne różnych krajów kontynuują dywersyfikację rezerw poprzez zakup złota; wraz z niepewnością płynącą z danych o zatrudnieniu, nawet przy niestabilnych perspektywach polityki pieniężnej, powyższy strukturalny popyt nadal wspiera ogólne perspektywy metali szlachetnych.

Cena zamknięcia złota znalazła się powyżej formacji podwójnego szczytu na poziomie 4115 dolarów, przebijając górną granicę wcześniejszego obszaru o dużej aktywności handlowej oraz trend spadkowy wyznaczony od szczytu z lipca. Przebicie oporu z obszaru o dużej aktywności oznacza, że kupujący ponownie kontrolują rynek złota.

Złoto utrzymało wzrost powyżej 20-okresowej średniej wykładniczej (4064 USD), testując jednocześnie 50-okresową średnią wykładniczą (4159 USD), które wcześniej zachowywały się jako opór.

Cele wzrostu to kolejno: 4159 USD, 44200 USD.

Jeśli kupujący chwilowo odpoczną, lecz trend się nie zmieni, pierwsze wsparcie cofnięcia to 4115 USD, głębsze wsparcie to 4079 USD.

Wskaźnik RSI obecnie wynosi 55 i utrzymuje wzrostowy impet. Tak długo jak cena złota utrzymuje się powyżej 4115 USD, struktura przebicia podwójnego szczytu pozostaje ważna, a rynek może kontynuować ustanawianie nowych rekordów.





Srebro wzrosło ponad formację symetrycznego trójkąta oraz wcześniejszy szczyt na poziomie 61 USD, przebijając najwyższy poziom obszaru o dużej aktywności handlowej, co potwierdza nową falę wzrostów. Od połowy sierpnia srebro utrzymuje się w trendzie bocznym.

Obecnie cena srebra znajduje się powyżej 20-okresowej średniej wykładniczej (58,221 USD) i 50-okresowej średniej wykładniczej (62,597 USD), co wzmacnia strukturę techniczną kupujących.

Opory wzrostu to kolejno: 62,60 USD, 63,24 USD.

Jeśli rynek spadnie poniżej obecnych poziomów, pierwsze wsparcie znajduje się na poziomie wybicia 61 USD; przy głębszej korekcie wsparcie zapewni 60,09 USD.