Bitget App
Trade smarter
Kup kryptoRynkiHandelFuturesEarnAICentrumWięcej
Strateg Korporacji Carlyle: Rynek znajduje się na początku kolejnego supercyklu towarowego

Strateg Korporacji Carlyle: Rynek znajduje się na początku kolejnego supercyklu towarowego

格隆汇格隆汇2026/05/18 01:59
Pokaż oryginał
Glonghui, 18 maja – Jeff Currie, strateg ds. energii i inwestor w Carlyle Group, stwierdził, że rynek znajduje się na początku kolejnego supercyklu towarowego: „Kupuj na wzrosty. Zapnij pasy i przygotuj się na tę falę rynku.” Przedstawił on wielopoziomową argumentację. Po pierwsze, szaleństwo wokół AI napotyka poważne bariery. Nawet jeśli wydatki kapitałowe Big Tech Seven, czyli Alphabet, Meta Platforms, Microsoft i Amazon, mają do 2026 roku przekroczyć 700 miliardów dolarów, infrastruktura AI nadal jest ograniczona przez fizyczne zasoby. Jedną z głównych przeszkód jest podaż surowców. Currie zauważył, że konflikt z Iranem już wywołał największy w historii wstrząs w dostawach energii, a nawet jeśli wojna w końcu się zakończy, Zatoka Perska — jeden z najważniejszych na świecie regionów dostaw energii, metali i nawozów — ma już zmienioną strukturę dostaw. Kolejnym ograniczeniem jest moc obliczeniowa. Wraz z nieustannym rozwojem zaawansowanych modeli AI przez Anthropic, OpenAI i DeepMind, moc obliczeniowa stała się głównym czynnikiem ograniczającym. Po drugie, w miarę nasilania się niedoboru zasobów fizycznych, świat przyspiesza odchodzenie od globalizacji, co stanowi kontrast do ostatniego supercyklu towarowego z lat 2000-ych. Wówczas obowiązywał model HAGO (Hard Assets, Global Operations, twarde aktywa, globalne operacje), obecnie rynek przechodzi na model HALO (Hard Assets, Local Operations, twarde aktywa, lokalne operacje). W środowisku deglobalizacji łańcuchy dostaw staną się bardziej napięte, a konkurencja między państwami o ograniczone zasoby będzie jeszcze bardziej zacięta.
0
0

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

PoolX: Stakuj, aby zarabiać
Nawet ponad 10% APR. Zarabiaj więcej, stakując więcej.
Stakuj teraz!

Może Ci się również spodobać

Apple rzadko podpisuje długoterminowe umowy na 3-5 lat dotyczące pamięci NAND, prawdopodobnie bez limitu cenowego; rozwój AI wypiera moce produkcyjne, co prowadzi do zmiany siły negocjacyjnej na rynku pamięci.

Apple prowadzi negocjacje z Kioxia w sprawie trzy- do pięcioletniej długoterminowej umowy na dostawę pamięci NAND flash, która może nie mieć limitu cenowego. Oznacza to zmianę strategii zakupowej z „niższych cen i wielu źródeł” na „zabezpieczenie ilości i długoterminowe kontrakty”. Ta zmiana wynika z intensywnej rywalizacji klientów centrów danych opartych na AI o moce produkcyjne magazynowania, co zmusza Apple do priorytetowego zabezpieczenia dostaw. Władza nad ustalaniem cen chipów pamięci stopniowo przechodzi z nabywców na sprzedawców, a obecny cykl w branży pamięci może potrwać dłużej niż tradycyjne oczekiwania rynkowe.

华尔街见闻2026/09/08 04:46