Plotki o zamknięciu kanałów rozmów między USA a Iranem wprowadzają zamieszanie na rynku! Złoto konsoliduje się na wysokich poziomach, analiza techniczna wskazuje na sygnały spadkowe

We wtorek (7 kwietnia) spotowy złoto (XAU/USD) utrzymuje się na wysokich poziomach, poruszając się w konsolidacji. W związku ze zbliżającym się ostatecznym terminem wyznaczonym przez prezydenta USA Donalda Trumpa w sprawie Iranu, nastroje na rynku wyraźnie stały się ostrożne. W momencie redakcji cena złota oscylowała wokół 4651 dolarów, ogólnie brakowało wyraźnego kierunku, a traderzy z uwagą śledzą najnowsze wiadomości dotyczące ewentualnego zawarcia rozejmu lub kompromisu między USA a Iranem.

(Źródło wykresu:FX168)

Rynek wyczekuje na rezultat “ostatecznego ultimatum” Trumpa wobec Iranu

W obliczu zbliżającego się kluczowego momentu, inwestorzy w większości decydują się przyjąć postawę wyczekującą. Trump wcześniej zażądał, by Iran “osiągnął porozumienie lub otworzył Cieśninę Ormuz” przed godziną 20:00 czasu wschodniego USA (UTC+8) we wtorek. Ostrzegł również, że jeśli nie dojdzie do porozumienia, Stany Zjednoczone mogą wyznaczyć irańską infrastrukturę energetyczną oraz cywilną jako cele ataku.

Zgodnie z informacjami agencji Reuters z wtorku, cytując wysokiego rangą irańskiego przedstawiciela, jeżeli napięcia nadal będą narastać, sojusznicy Iranu mogą naciskać na zamknięcie Cieśniny Mandeb. W międzyczasie Tehran Times podał, że Iran odciął wszelkie dyplomatyczne i pośrednie kanały kontaktu ze Stanami Zjednoczonymi. Jednak niespełna dwie godziny później ta sama gazeta ogłosiła, że kanały dyplomatyczne i pośrednie dialogi między Iranem a USA pozostają otwarte, a wcześniejszą publikację usunięto. #Śledzenie kryzysu irańskiego#

Wcześniej rynki miały nadzieję na osiągnięcie rozejmu, lecz optymizm ten szybko osłabł. Irańska agencja informacyjna IRNA poinformowała w poniedziałek, że Teheran odrzucił propozycję zawieszenia broni przekazaną za pośrednictwem Pakistanu, zamiast tego prezentując własny 10-punktowy plan, którego kluczowe punkty to m.in. trwałe zakończenie wojny, zniesienie sankcji oraz ustanowienie formalnego mechanizmu gwarantującego swobodny i bezpieczny przepływ przez Cieśninę Ormuz. Trump uznał irańską propozycję za “bardzo ważny krok”, ale “nadal niewystarczającą”.

Umacniający się dolar i drożejąca ropa ograniczają atrakcyjność złota jako bezpiecznej przystani

Mimo rosnącego ryzyka geopolitycznego, złoto nie zdołało utrzymać silnego popytu na aktywa bezpieczne. Jednym z kluczowych powodów pozostaje mocny dolar – globalny popyt na płynność chwilowo przeważa nad tradycyjną ucieczką kapitału w stronę złota.

Innymi słowy, choć złoto korzysta ze scenariuszy awersji do ryzyka, to aprecjacja dolara przynajmniej częściowo neutralizuje ten pozytywny czynnik, powodując, że ceny złota utknęły na wysokich poziomach w wąskim przedziale.

Jednocześnie wzrost cen ropy dodatkowo ogranicza potencjał złota. Drożejąca ropa pogłębia obawy o wzrost inflacji, ale jednocześnie zwiększa zagrożenia dla wzrostu gospodarczego, powodując, że inwestorzy coraz mocniej zakładają, iż czołowe banki centralne (zwłaszcza Fed) będą utrzymywać wysokie stopy procentowe przez dłuższy czas.

Prawdopodobnie obawy te zostaną odzwierciedlone w ogłoszonych pod koniec tygodnia danych o marcowej inflacji w USA. Ekonomiści spodziewają się, że amerykański wskaźnik CPI za marzec wzrośnie miesiąc do miesiąca do 0,9% (UTC+8), czyli znacznie powyżej lutowego poziomu 0,3%; w ujęciu rocznym oczekuje się wzrostu do 3,3%, wobec wcześniejszych 2,4%.

Obecnie rynek niemal całkowicie wyklucza możliwość obniżek stóp procentowych w tym roku, podczas gdy jeszcze do niedawna oczekiwano przynajmniej dwóch cięć. Dla złota, które nie generuje odsetek, to wyraźna przeszkoda.

Banki centralne kontynuują zakupy – długoterminowe podstawy wzrostu złota pozostają nienaruszone

Pomimo krótkoterminowej presji, długookresowe perspektywy dla złota wciąż wydają się pozytywne. Czynniki strukturalne pozostają bez zmian – globalne banki centralne nieprzerwanie zwiększają rezerwy złota, rosą również poziomy zadłużenia suwerennego w głównych gospodarkach, a popyt detaliczny za pośrednictwem funduszy ETF jest nadal odporny na spadki.

Zgodnie z doniesieniami Bloomberg, ludowy bank Chin zwiększył swoje rezerwy złota w marcu o około 160 000 uncji trojańskich, czyli ok. 5 ton – to już siedemnasty z rzędu miesiąc wzrostu. Tymczasem Światowa Rada Złota (WGC) szacuje, że w pierwszych dwóch miesiącach tego roku banki centralne z całego świata kupiły netto 25 ton złota.

Oznacza to, że choć krótkoterminowo ceny złota mogą być pod presją aprecjacji dolara, oczekiwań dotyczących stóp procentowych oraz wahań cen ropy, stabilny popyt ze strony banków centralnych nadal zapewnia złotu solidne wsparcie długoterminowe.

Analiza techniczna: Flaga spadkowa widoczna na wykresie 4-godzinnym – ryzyko spadków narasta

Według portalu FXStreet, z technicznego punktu widzenia, na wykresie 4-godzinnym złota formuje się flaga spadkowa, a w miarę jak cena zbliża się do dolnego ograniczenia tej formacji, krótkoterminowe ryzyko spadków wzrasta.

Od góry, 100-okresowa prosta średnia krocząca (SMA) znajduje się w okolicy 4654 dolarów i nadal stawia wyraźny opór, przy każdej próbie wzrostu. Jeśli w przyszłości złoto skutecznie przełamie ten poziom, możliwy jest dalszy wzrost w rejonie 200-okresowej SMA, wynoszącej 4908 dolarów.

Od dołu, 50-okresowa SMA przebiega w okolicy 4585 dolarów, chwilowo zapewniając pewne wsparcie. Jeśli złoto będzie nadal spadać poniżej tego poziomu, może się otworzyć dalsza przestrzeń do spadków z celem na 4400 dolarów, a nawet potencjalnie rozszerzyć się do 4100 dolarów.

Jeśli chodzi o wskaźniki momentum, sygnały są obecnie raczej neutralne. Indeks siły względnej (RSI) oscyluje wokół poziomu 50, co wskazuje, że rynek nie obrał jeszcze jednoznacznego kierunku; histogram MACD pozostaje pod linią zero, a linia MACD znajduje się poniżej linii sygnałowej, blisko zera, co oznacza, że obecnie dominuje presja spadkowa, ale nie nastąpiła jeszcze jej wyraźna eskalacja.