"Tryb wojenny" indeksu S&P 500: wzrosty na początku tygodnia, potem konsolidacja, spadki w czwartek i piątek
Trwająca już pięć tygodni wojna na Bliskim Wschodzie, wywierająca wpływ na gospodarkę światową, sprawiła, że amerykański rynek akcji zaczął wykazywać pewien przewidywalny schemat: mocny start na początku tygodnia, konsolidacja w środku, a następnie niemal „regularne” spadki w czwartek i piątek.
Podobne zachowania można zauważyć na rynkach europejskich, w krajach rozwijających się, a nawet na części amerykańskich obligacji, lecz najbardziej wyraźne jest to w indeksie S&P 500. Od momentu wybuchu wojny z Iranem, indeks ten wzrastał w sumie podczas pierwszych trzech dni handlowych tygodnia, natomiast w czwartek i piątek łącznie spadł o około 9%.
Optymizm na początku tego tygodnia był szczególnie widoczny – S&P 500 wzrósł o ponad 3%, ponieważ rynek uznał, że Trump zamierza wycofać USA z konfliktu z Iranem.
Analitycy twierdzą, że logika tego zjawiska jest bardzo prosta: weekend oznacza dwa dni, a w tym tygodniu, ze względu na piątkowe święto i zamknięcie giełdy, może to być nawet trzy dni bez handlu. W tym czasie sytuacja wojny może ulec znaczącej zmianie, zwłaszcza biorąc pod uwagę, że prezydent USA Trump ma tendencję do podejmowania istotnych decyzji, gdy rynek jest zamknięty. Takie zmiany mogą dalej wpływać na gospodarkę światową. Wielu inwestorów decyduje się więc na redukcję pozycji akcyjnych przed weekendem.
Joe Gilbert, zarządzający portfelem w Integrity Asset Management, mówi: „Wejście w okres handlowy pełen nieprzewidywalnych ryzyk oraz ‘czarnej dziury’ bez sesji budzi niepokój. W porównaniu z utrzymywaniem pozycji, redukcja ryzyka przed weekendem stała się łatwiejsza.”
Jednakże, taki „model transakcji w ciągu dnia/tygodnia” wykształcony podczas wojny służy również jako ostrzeżenie dla inwestorów przekonanych, że wyprzedaż już się zakończyła:
Po początkowej zwyżce w tym tygodniu optymiści sądzą, że rynek osiągnął dno. Tom Lee, znany jako „wielki byk”, twierdzi, że amerykański rynek akcji zazwyczaj osiąga dno na początku konfliktu i obecna korekta dobiega końca. S&P 500 zwykle osiąga dołek w pierwszych 10% czasu trwania wojny; realna cena ropy (po uwzględnieniu inflacji) jest poniżej średniej z XXI wieku, więc wpływ na gospodarkę USA jest ograniczony; biorąc pod uwagę ekstremalnie ostrożne pozycjonowanie rynku, obecna korekta jest już ukończona w 90% do 95%.
Steve Sosnick, główny strateg Interactive Brokers, mówi, że wraz z postępem tygodnia optymizm zwykle ustępuje na rzecz sentymentu zabezpieczającego.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Podążając za Samsungiem, wszystkie procesy produkcyjne TSMC podrożeją o 10–15%?
Nagły wzrost zapotrzebowania na AI spowodował, że zaawansowane moce produkcyjne TSMC są w pełni zajęte, a linie N2/N3 zostały niemal całkowicie zarezerwowane przez Apple i Nvidię. Po tym jak Samsung w lipcu jako pierwszy podniósł ceny produkcji w procesach 4/5 nm o 10–15%, TSMC planuje pójść w jego ślady – ceny dla N3 już wzrosły o 15%, a dla N2 i N5 wzrosną najpóźniej na początku 2027 roku o kolejne 5–10%. Procesy dojrzałe, takie jak N12/N16/N28, również doświadczą wzrostu cen do 10%. Silna siła ustalania cen doprowadziła Wall Street do znacznego podniesienia oczekiwań dotyczących zysków i ceny docelowej TSMC.
Jackson Hole pojawia się pęknięcie: USA sprzedają euro i kupują jen bez uprzedzenia, Europejski Bank Centralny obawia się, że limit swapów dolarowych "zniknie z dnia na dzień"
Ta burza odzwierciedla, że transatlantyckie normy współpracy finansowej stoją na skraju rozpadu. Niestandardowe, jednostronne działania finansowe USA wywołały głęboki niepokój w Europie: administracja Trumpa poprzez polityczną ingerencję ignoruje interesy sojuszników, a nawet może „uzbroić” fundament globalnej stabilności finansowej. Mimo że Rezerwa Federalna usiłuje łagodzić skutki, nie jest już w stanie zapewnić przewidywalności wobec nieprzewidywalnych działań administracji USA, a wzajemne zaufanie między Europą a Ameryką zostało poważnie naruszone.
Ceny krypto
Więcej
