"Tryb wojenny" indeksu S&P 500: wzrosty na początku tygodnia, potem konsolidacja, spadki w czwartek i piątek
Trwająca już pięć tygodni wojna na Bliskim Wschodzie, wywierająca wpływ na gospodarkę światową, sprawiła, że amerykański rynek akcji zaczął wykazywać pewien przewidywalny schemat: mocny start na początku tygodnia, konsolidacja w środku, a następnie niemal „regularne” spadki w czwartek i piątek.
Podobne zachowania można zauważyć na rynkach europejskich, w krajach rozwijających się, a nawet na części amerykańskich obligacji, lecz najbardziej wyraźne jest to w indeksie S&P 500. Od momentu wybuchu wojny z Iranem, indeks ten wzrastał w sumie podczas pierwszych trzech dni handlowych tygodnia, natomiast w czwartek i piątek łącznie spadł o około 9%.
Optymizm na początku tego tygodnia był szczególnie widoczny – S&P 500 wzrósł o ponad 3%, ponieważ rynek uznał, że Trump zamierza wycofać USA z konfliktu z Iranem.
Analitycy twierdzą, że logika tego zjawiska jest bardzo prosta: weekend oznacza dwa dni, a w tym tygodniu, ze względu na piątkowe święto i zamknięcie giełdy, może to być nawet trzy dni bez handlu. W tym czasie sytuacja wojny może ulec znaczącej zmianie, zwłaszcza biorąc pod uwagę, że prezydent USA Trump ma tendencję do podejmowania istotnych decyzji, gdy rynek jest zamknięty. Takie zmiany mogą dalej wpływać na gospodarkę światową. Wielu inwestorów decyduje się więc na redukcję pozycji akcyjnych przed weekendem.
Joe Gilbert, zarządzający portfelem w Integrity Asset Management, mówi: „Wejście w okres handlowy pełen nieprzewidywalnych ryzyk oraz ‘czarnej dziury’ bez sesji budzi niepokój. W porównaniu z utrzymywaniem pozycji, redukcja ryzyka przed weekendem stała się łatwiejsza.”
Jednakże, taki „model transakcji w ciągu dnia/tygodnia” wykształcony podczas wojny służy również jako ostrzeżenie dla inwestorów przekonanych, że wyprzedaż już się zakończyła:
Po początkowej zwyżce w tym tygodniu optymiści sądzą, że rynek osiągnął dno. Tom Lee, znany jako „wielki byk”, twierdzi, że amerykański rynek akcji zazwyczaj osiąga dno na początku konfliktu i obecna korekta dobiega końca. S&P 500 zwykle osiąga dołek w pierwszych 10% czasu trwania wojny; realna cena ropy (po uwzględnieniu inflacji) jest poniżej średniej z XXI wieku, więc wpływ na gospodarkę USA jest ograniczony; biorąc pod uwagę ekstremalnie ostrożne pozycjonowanie rynku, obecna korekta jest już ukończona w 90% do 95%.
Steve Sosnick, główny strateg Interactive Brokers, mówi, że wraz z postępem tygodnia optymizm zwykle ustępuje na rzecz sentymentu zabezpieczającego.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Lider chłodzenia cieczy AI Vertiv: przychody za Q3 wzrosły o 61% rok do roku, liczba zamówień zwiększyła się o ponad 100%, akcje przed otwarciem wzrosły o ponad 15% | Raport finansowy
Vertiv odnotował w trzecim kwartale przychody netto w wysokości 4,313 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 61% rok do roku; skorygowany zysk na akcję wyniósł 2,21 USD, wzrastając o 78% rok do roku, oba wyniki znacznie przekroczyły oczekiwania. Organiczne zamówienia wzrosły o ponad 100% w porównaniu do poprzedniego roku, co wskazuje na możliwość utrzymania się wysokiej koniunktury. Firma podniosła całoroczne prognozy: środkowa wartość przychodów netto wynosi 14,65 miliarda USD, a środkowa wartość zysku na akcję 7,15 USD. Przed otwarciem rynku cena akcji wzrosła o ponad 15%.
Najbardziej niezawodna sygnalizacja ostrzegawcza na rynku amerykańskim się zapaliła! Po dwóch wcześniejszych miganiach historycznych zawsze nadchodził wielki rynek niedźwiedzia.
Wskaźnik jakości QMJ, który śledzi amerykańskie akcje od prawie 70 lat, wysyła wyjątkowe ostrzeżenie. W lipcu tego roku wskaźnik odnotował największy miesięczny wzrost od 1957 roku, wynoszący 14,3%. Długotrwały okres silnych wzrostów "śmieciowych" akcji, trwający ponad dwa lata, nagle się odwrócił. W historii podobne gwałtowne zwroty QMJ miały miejsce podczas pęknięcia bańki internetowej w 2000 roku oraz kryzysu finansowego w 2008 roku.
Dziś wieczorem Fed bez niespodzianek utrzymuje stopy, rynek wybiera „kupować wszystko” (oprócz ropy naftowej)
Rezerwa Federalna prawie na pewno wstrzyma dziś podwyżki stóp procentowych, jednak silne dane gospodarcze z USA zwiększają prawdopodobieństwo podwyżki w grudniu z powrotem powyżej 80%, a oczekiwania na „wyższe stopy procentowe przez dłuższy czas” rosną. Co nietypowe, akcje, dolar, złoto i bitcoin rosną jednocześnie, co tworzy na rynku atmosferę „kupuj wszystko”, podczas gdy tylko ropa naftowa spada wbrew trendowi. Pomimo szerokich wzrostów, presja związana z finansowaniem AI oraz ryzyko kredytowe wciąż się utrzymują, a Wall Street ostrzega przed ryzykiem korekty rynku.
Ceny krypto
Więcej
