EUR: EBC stoi w obliczu stagflacji i ryzyka podziału – BNY
Bob Savage z BNY uważa, że ryzyko stagflacji w strefie euro narasta wraz ze wzrostem presji energetycznej, a wskaźnik CPI główny rośnie przez paliwa, podczas gdy bazowy pozostaje ograniczony. Przewiduje, że Europejski Bank Centralny (ECB) zachowa ostrożność i będzie obserwować efekty drugiej rundy, a agresywne wyceny podwyżek stóp procentowych na przednim końcu w strefie euro i Wielkiej Brytanii będą najprawdopodobniej ograniczane w procesie pełnym zmienności.
Szok energetyczny, CPI i wycena ECB
"Specjalna odprawa Międzynarodowej Agencji Energetycznej dla ministrów finansów UE prawdopodobnie uruchomi dodatkowe wsparcie na poziomie krajowym dla kierowców i przemysłu. Niedobory nie są tak ostre jak w krajach rozwijających się, a większość scenariuszy wskazuje na odporność. Jednak są pojedyncze produkty, gdzie krytyczny może okazać się dostęp, a nie cena."
"Z drugiej strony, jeśli gospodarstwa domowe zostaną zmuszone do ograniczenia popytu, inflacja bazowa nie wzrośnie tak gwałtownie, co mogłoby wyeliminować potrzebę podwyżek mających na celu ograniczenie aktywności gospodarczej. W związku z tym dane CPI w nadchodzącym tygodniu będą kluczowe dla wstępnej oceny ewolucji dynamiki inflacyjnej."
"Inflacja bazowa w strefie euro przez ostatnie dwa lata wyprzedzała nagłówkową. Podczas szoku energetycznego w latach 2022–2023 przewodziła inflacja nagłówkowa, ale podciągała ceny bazowe wyżej, ponieważ cykl był inny: globalny popyt się odbudowywał, a gospodarstwa domowe miały silną pozycję negocjacyjną w kwestii wynagrodzeń, co może nie mieć miejsca tym razem."
"Ponadto, rynki będą musiały przyznać, że ECB może mieć problem z osiągnięciem jednomyślności w najbliższym czasie: członek Rady Zarządzającej Muller ostrzegał, że bank centralny „może nie potrzebować w pełni widocznych efektów drugiej rundy” zanim podejmie działania – jest to, naszym zdaniem, odważne stanowisko bez wystarczających informacji."
"Poza danymi dotyczącymi inflacji, spodziewamy się, że informacje o wynagrodzeniach będą mieć istotny wpływ na decyzje polityczne w najbliższym czasie. Ze względu na stabilizację inflacji przed konfliktem, tegoroczne rundy negocjacji zbiorowych nie miały rejestrować znaczących wzrostów."
"Naszym zdaniem agresywne wyceny podwyżek stóp procentowych na przednim końcu w Wielkiej Brytanii i strefie euro zostaną wycofane, jednak proces ten będzie prawdopodobnie nadal pełen zmienności."
(Ten artykuł powstał z pomocą narzędzia sztucznej inteligencji i został przejrzany przez redaktora.)
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Przed raportem za trzeci kwartał, Samsung Electronics i SK Hynix stoją w obliczu „bardzo wysokich oczekiwań”, sprawdzając „globalny handel AI”.
Fala AI napędza globalny "supercykl" półprzewodników, a łączny zysk operacyjny Samsunga i SK Hynix w trzecim kwartale może zbliżyć się do historycznego rekordu 190 bilionów wonów południowokoreańskich. Walka o HBM4 staje się coraz bardziej zacięta, inteligentne AI podnosi zapotrzebowanie na przepustowość pamięci dziesięciokrotnie, a pamięć staje się prawdziwą "krwią" centrów danych AI. Dwa nadchodzące sprawozdania finansowe zadecydują, czy ten boom jest tylko chwilowym zjawiskiem, czy też przyniesie strukturalną transformację w infrastrukturze technologicznej.
Dyrektor Meta AI Alexandr Wang: Dlaczego chcę stworzyć Muse
Muse w ciągu 12 dni od uruchomienia zgromadził 2,8 miliona pobrań, przewyższając ChatGPT w analogicznym okresie, a w jednym dniu ustanowił rekord USA z 264 tysiącami pobrań — co spowodowało wzrost wartości rynkowej Meta o 234 miliardy dolarów. Za tym sukcesem stoi otwarty list głównego dyrektora ds. sztucznej inteligencji, Alexandr Wang, dotyczący "ludzkich pragnień" oraz przejęcie, które kiedyś było wyśmiewane jako "szalone" — zakup za 14,3 miliarda dolarów przez Zuckerberga: dziś wygląda na to, że była to najkorzystniejsza transakcja kadrowa w historii Doliny Krzemowej.
UBS: Utrzymuje neutralną ocenę Tesla (TSLA.US), cena docelowa 385 dolarów, logika wyceny akcji zdominowana przez narrację AI
UBS prognozuje, że globalna liczba dostaw Tesli w trzecim kwartale 2026 roku (3Q26) wyniesie około 470 tysięcy pojazdów, co oznacza spadek o 5% rok do roku oraz o 1% w ujęciu kwartalnym.
Szaleństwo AI opiera się „5% rentowności amerykańskich obligacji”! Nasdaq osiąga nowe rekordy, wzmacniając układ „80/20”, Wall Street dokonuje ponownej oceny proporcji akcji i obligacji
Rentowność 30-letnich amerykańskich obligacji skarbowych osiągnęła chwilowo około 5,53%, co jest najwyższym poziomem od 2004 roku, a Brent nadal utrzymuje się powyżej 100 dolarów za baryłkę. Aktywa wysokiego ryzyka ponownie wytrzymały presję, co odzwierciedla przekonanie inwestorów, że komercjalizacja zastosowań AI oraz wzrost zysków przedsiębiorstw mogą w pewnym stopniu zrównoważyć wzrost kosztów finansowania i stopy dyskontowe.
Ceny krypto
Więcej
