Poniedziałkowy poranek w Tokio: Wskazania na znacznie niższy kurs USD/JPY
Rynek zaczyna się rozgrzewać na ten tydzień i już widzimy kilka dużych ruchów. W Australii dziś jest święto, ale najbardziej zauważalną zmianą jest to, że USD/JPY nadal spada. Para wzrosła w piątek aż do poziomu 159,23 po decyzji BOJ, ale obecnie jest już prawie 500 pipsów niżej od tego poziomu, w tym 123 dziś.
Zmiana netto:
Euro: 1,1864 zmiana od zamknięcia w piątek +0,0038
Jen japoński: 154,48 zmiana od zamknięcia w piątek −1,23
Funt brytyjski: 1,3650 zmiana od zamknięcia w piątek +0,0009
Frank szwajcarski: 0,7753 zmiana od zamknięcia w piątek −0,0048
Dolar kanadyjski: 1,3700 zmiana od zamknięcia w piątek 0,0000
Dolar australijski: 0,6913 zmiana od zamknięcia w piątek +0,0020
Dolar nowozelandzki: 0,5958 zmiana od zamknięcia w piątek +0,0009
Zwróć uwagę, że płynność jest nadal bardzo niska, więc należy ostrożnie podchodzić do tych liczb.
W piątek decyzja Bank of Japan nie była dużym zaskoczeniem, ale kilka raportów/plotek sugeruje, że Federal Reserve przeprowadził kontrolę kursu USD/JPY w imieniu BOJ/Ministerstwa Finansów Japonii. To poważne ostrzeżenie dotyczące możliwej interwencji.
Dodatkowo, w weekend premier Japonii Sanae Takaichi ostrzegała, że urzędnicy są gotowi do działania przeciwko „spekulacyjnym i wysoce nienormalnym” ruchom rynkowym, w miarę jak jen się osłabia, a rentowności obligacji rosną.
Wygląda na to, że urzędnicy przechodzą od ostrzeżeń słownych do sygnalizacji operacyjnej, zwiększając ryzyko interwencji podczas sesji o niskiej płynności, a rynek to zauważa. Pozycje długie na USD/JPY oraz krótkie na jenie były w ostatnich ośmiu miesiącach popularnym i coraz bardziej zatłoczonym handlem — obecnie wygląda to na wyścig do wyjścia, który trwa również podczas początkowych godzin handlu.
Uwagi Takaichi padły podczas debaty liderów, a wybory odbędą się w lutym. Nie ma wątpliwości, że nie chce ona, by rynki (w tym rynek obligacji) były niestabilne podczas kampanii, co zwiększa ryzyko interwencji. Jednocześnie prowadzi kampanię na rzecz większych wydatków fiskalnych, ale rynku obligacji nie da się oszukać na zawsze.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
JPMorgan analizuje Applied (APLD.US): działalność związana z mocą obliczeniową AI dynamicznie się rozwija, miliardowa finansowanie stawia przed realnymi wyzwaniami
Zespół ds. badań kredytowych JPMorgan opublikował raport, w którym dokonał kompleksowej analizy działalności firmy, postępów w realizacji projektów, presji finansowej oraz ryzyka.
Główny niedźwiedź Societe Generale: Szał na AI powiela azjatycki kryzys finansowy, a śmiertelna jest „bomba zegarowa” długu
Główny strateg Societe Generale, Edwards, ostrzega, że prawdziwym zapalnikiem boomu sztucznej inteligencji nie jest słaba wydajność, ale to, czy tanie pieniądze będą wciąż dostępne. Rentowności zagranicznych długoterminowych obligacji nieustannie rosną, a giganci AI na masową skalę emitują nowe obligacje – setki miliardów dolarów nowego zadłużenia mają zostać przejęte przez tych samych nabywców. Przypomina to sytuację z lat 90. XX wieku, kiedy bogactwo Azji było oparte na krótkoterminowych pożyczkach dolarowych.
AI chce pieniędzy, europejskie i amerykańskie rządy także chcą pieniędzy! Globalna „walka o kapitał” się rozpoczęła, burza obligacji dopiero się „rozpoczyna”.
Budowa infrastruktury AI oraz deficyt budżetowy rządów jednocześnie konkurują o ograniczony kapitał na świecie. Pięciu największych amerykańskich operatorów centrów danych AI w tym roku wyemitowało obligacje o wartości około 220 miliardów dolarów, podczas gdy deficyt budżetowy USA przekroczył 1,99 biliona dolarów. Oba te gigantyczne zapotrzebowania na finansowanie prowadzą do systematycznego wzrostu globalnych kosztów kapitału. Koszt finansowania dla pożyczkobiorców o niskiej ocenie kredytowej zbliża się już do dwucyfrowego poziomu, rynek kredytowy zaczyna warstwowo przydzielać środki, a akcje europejskich banków gwałtownie spadają. Aktywa francuskie są także ponownie wyceniane. Ten „wielki skurcz kapitału” może najpierw uderzyć w rynki kapitałowe, a następnie poważnie zaszkodzić gospodarce realnej.
Ceny krypto
Więcej
