Nagbabala ang Barclays: Malakas na dollar at matinding pagbabago ng interes sa rate, magwawakas na ang "sweet spot" ng carry trade.

Ang APP ng Zhihui Finance ay nakatanggap ng balita na inaasahan ng mga strategist ng Barclays na, kasabay ng paglakas ng dolyar at pagtaas ng pagbabago-bago ng mga interest rate, tataas at mananatiling mataas ang volatility ng mga pera ng G10.

Bagama’t hindi pa nakakasabay ang aktwal na volatility sa mas mataas na antas na itinakda ng mga foreign exchange option, inaasahan ng Barclays na unti-unting mababawasan ang agwat na ito.

Kahit pansamantalang huminto ang pag-akyat ng dolyar dahil marami nang mga mamumuhunan ang tumaya sa patuloy nitong paglakas, isinulat nina Marek Raczko at Leonardo Cremona, mga strategist ng Barclays, sa kanilang ulat noong Martes na, “Inaasahan namin na ang posibilidad ng pagtaas ng foreign exchange volatility ay pansamantala lamang na bababa.”

Ang mas mataas na volatility ng currency ay lumilikha ng “hindi kanais-nais na kapaligiran” para sa carry trade. Mula noong inanunsyo ng Estados Unidos ang buong saklaw ng taripa noong Abril 2025, nakapagdulot ng matinding kita ang carry trade ngunit ngayon ay nagsisimula nang mahuli. Ayon sa dalawang strategist, mula noong katapusan ng Agosto, bumaba na ang risk-adjusted return (kita batay sa volatility) ng karamihan sa mga carry currency.

Inaasahan ng Barclays na ang anumang pagtaas ng currency volatility ay magtatagal, at nagbabala laban sa pagtaya sa pagbalik ng carry currencies matapos ang malawakang pagbebenta. “Naniniwala kami na walang saysay ang habulin ang global carry trade,” ayon sa mga strategist, at nagbabala na maaaring muling ipresyo ang mga emerging market currencies.