Mabilis na paghahatid 4-6 na linggo: Ang premium ng Dell (DELL.US) at kumpiyansa nito ukol sa memory crisis sa 2027
Goldman Sachs ay nagpapanatili ng buy rating para sa Dell, na binibigyang-diin na ang kanilang AI server deliveries ay 4-6 linggo nang mas mabilis kaysa sa mga kakumpetitor, kaya sumusuporta sa premium pricing. Ipinapaalala ng ulat ang posibleng kakulangan sa memory supply sa 2027, at binibigyang-diin na ang storage attach rate at operational leverage ang susi sa pagpapalawak ng profit margin. Ang enterprise AI adoption ay nananatiling nasa early stage.
Ayon sa Woofun AI, pinanatili ng Goldman Sachs (GS.US) ang rating na "buy" para sa Dell (DELL.US), na may target price na $570, habang ang kasalukuyang presyo ng stock ay umabot na sa $574.55. Ang pagtakda ng valuation anchor na ito ay pangunahing nakabase sa natatanging kakayahan ng Dell sa AI infrastructure, na nagpapahintulot dito na mapanatili ang premium pricing power kumpara sa mga katunggaling OEM at ODM sa kabila ng matinding kumpetisyon sa merkado.
Noong Oktubre 8, 2026, naglabas ang Goldman Sachs ng malalim na ulat batay sa aktuwal na pananaliksik sa punong-tanggapan ng Dell sa Round Rock, kasama ang mga kinatawan ng pamunuan na sina Chief Financial Officer David Kennedy at Infrastructure Solutions Group President Arthur Lewis. Ipinakita sa pananaliksik na ang competitive moat ng Dell ay unti-unting lumalawak mula sa simpleng kakayahan sa pagkamit ng components papunta sa system design, procurement ng supply chain, paggawa, at deployment sa buong chain. Tinanggihan ng pamunuan ang pananaw na commodity na lamang ang AI infrastructure, at binigyang-diin na ang AI deployment ay nangangailangan ng dose-dosenang design iterations. Sa pamamagitan ng pagkumpleto ng L11 at L12 integration testing bago ilabas sa pabrika, nakakapagpatupad ang Dell ng mas episyenteng large-scale cluster deployment kaysa sa mga kakumpitensya.
Ayon sa datos na inayos ng Woofun AI, ang ganitong advantage sa episyensya ay nagbibigay-daan sa mga kliyente na makapagsimula ng produksyon at tumanggap ng kita nang mga 4 hanggang 6 na linggo nang mas maaga, na siyang pangunahing nagpapalakas ng premium. Bukod dito, ipinatutupad ng Dell ang mahigpit na proseso ng order verification, sinusuri ang terminal contract at financing arrangement ng mga bagong cloud client; ang kanilang financial services ay nagsisilbing panandaliang tulay sa pagitan ng shipment at deployment, at hindi hinahayaan ang long-term financing sa mga bagong cloud client — kaya na-kokontrol nila ang credit risk.
Sa pananaw ng supply chain, itinuturo ng Goldman Sachs na ang supply pa rin ang pangunahing bottleneck sa paglago ng AI infrastructure, at inaasahan ng Dell na magpapatuloy ang mahigpit na memory market hanggang 2027. Kahit pa tumaas ang suplay bunga ng pagbuti ng yield, mas mabilis pa rin ang pagtaas ng demand kaya't mas magiging mahirap pa ang kalagayan pagdating ng 2027. Sa pamamagitan ng sales force na kayang makita agad ang pagbabago sa demand, naipaprioritize ng Dell ang alokasyon ng memory mula sa mahinang market gaya ng PC papunta sa AI servers. Ang laki at accuracy ng kanilang forecast ay ginagawa silang prayoridad ng mga component supplier. Ang mga kamakailang long-term agreements ng Dell ay pangunahing nakatutok sa pag-secure ng supply at hindi sa pag-lock ng presyo — ang pricing ay ina-update kada quarter. Pagdating sa margin, nananatiling nasa mid-single digits ang profit margins ng AI servers, itinuturing na balanse sa pagitan ng profitability at competitive positioning. Hindi agresibong pinapataas ng Dell ang profit margins ng servers, bagkus ay ipinapasa ang volatility ng component cost (lalo na ang memory).
Mas kritikal na pinagmumulan ng paglago ng kita ang pagtaas ng attachment rate ng sariling IP storage, kabilang ang PowerScale, object storage, Project Lightning at mga kakayahan ng data platform, kung saan malakas ang demand sa unstructured data storage.
Kasabay nito, ang kabuuang scale benefit ng ISG ay nagtutulak ng tubo, at nangangailangan ng minimal incremental operating expenses ang AI server revenue, na ginagawang mas mahalaga ang laki ng pagbili ng CPU, storage, at iba pang components.
Nasa early stage pa rin ang enterprise AI adoption, at ang infrastructure ay bahagi lamang ng transformation. Binibigyan-diin ng Dell na mahalaga ang kombinasyon ng data preparation at business process reconstruction para sa matagumpay na deployment. Karamihan sa enterprise environment ay mag-e-evolve tungo sa hybrid architecture, na pinagsasama ang cloud frontier models at on-premise open-source weight models, upang mapanatili ang control sa data security habang pinabababa ang total cost of ownership. Sa ngayon, ang paggamit ay nakatuon pa sa mga technologically advanced na users gaya ng financial institutions, at habang natatapos ng mga organisasyon ang transformation, bibilis ang malawakang adoption. Tinataya ng Dell ang sarili bilang 'Customer 0,' na internally gumagamit ng agent AI sa ISG software development, at nag-iipon ng maipapamahaging best practices. Kung kayang suportahan ng moat ng Dell ang premium, ang memory supply sa 2027 ang unang dapat obserbahan; ang sabayang katuparan ng delivery speed, kalidad ng order, at storage attachment rate ang critical points ng Goldman Sachs buy logic.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
BUZZ-Tumaas ang presyo ng Humana stock dahil sa pagtaas ng rating ng "Medicare Advantage Program"
Noong Oktubre 9 - Ang presyo ng stock ng Humana Inc (HUM.N) ay tumaas ng 14.4% sa pre-market trading, umaabot sa $443. Ayon sa datos ng pamahalaan ng US, 95% ng HUM members na sumali sa "Federal Medicare Advantage Plan" ay may rating na apat na bituin o higit pa para sa 2027. Ang mas mataas na star rating ay kritikal para sa mga insurance companies, dahil ito ay nagdadala ng government bonuses at nagpapataas ng bilang ng mga enrolled sa plano. Tinatayang ng Oppenheimer analyst, ang pagtaas ng rating ay maaaring magdagdag ng $3.6 billions sa kita ng kumpanya. Sa kabilang banda, ayon sa Oppenheimer, bumaba ng 15% ang average rating ng UnitedHealth Group (UNH.N) at CVS Health (CVS.N) kumpara sa nakaraang taon, at ang rating ng Elevance (ELV.N) at Centene (CNC.N) ay bumaba rin. Hanggang sa huling trading day, tumaas ng 51% ang HUM sa taong ito, habang tumataas ng 10% hanggang 14.4% ang UNH, CVS, at ELV, at ang CNC ay tumaas ng 57%.
Bumagsak ang mga stock ng telecom sa Estados Unidos matapos ang SpaceX makamit ang kasunduan sa spectrum.
Oktubre 9 - Dahil sa isang kasunduan na naabot ng SpaceX SPCX.O, kung saan binili nila ang isang hanay ng low-frequency spectrum license na sumasaklaw sa buong US, magiging pangunahing telecom operator sa Amerika ang Starlink Mobile. Bumaba ang presyo ng mga telecom stock sa US bago magbukas ang merkado: Ang presyo ng T-Mobile TMUS.O ay bumaba ng 6.3%, AT&T ng 5.7%, at Verizon VZ.N ng 5.1%. Ayon sa Wall Street Journal na tumutukoy sa mga insider, magbabayad ang SPCX ng humigit-kumulang 8 billions US dollars sa cash sa Grain Management, isang pribadong equity company, para mabili ang asset na ito. Hindi pa inilalabas ang detalye ng kasunduan sa publiko. Dagdagan nito ang kompetisyon para sa mga tradisyunal na telecom operators, at ginawang ganap na komersyal na kakompetitibo sa ground-based cellular network ang satellite direct-to-device technology, mula sa dating supplemental safety feature sa mga remote signal blackout area. “Bagamat ang tatlong pangunahing operator (T, TMUS, VZ) ay mahina ang performance sa high-speed data users (HSDs), mas malaki ang konkretong banta ng kompetisyon na ito, pero hindi ito lubos na nakakagulat at marahil unang mangyayari sa rural areas,” ayon sa Morgan Stanley. Sa taong ito, bumaba ang TMUS ng 15.6%, tumaas ang VZ ng 13.7%, at bahagyang tumaas ang T. Ang European telecom stocks ay naapektuhan din, kabilang ang Deutsche Telekom DTEGn.DE sa Germany.
BUZZ-Tumataas ang presyo ng SpaceX, dahil sa pagkakaroon ng kasunduan para bilhin ang nationwide low-frequency spectrum portfolio
Oktubre 9 - Tumaas ang presyo ng stock ng SpaceX (SPCX.O) ng 3.8% sa pre-market trading, naabot ang $166.70. Ang kumpanya ay nakipagkasundo upang bilhin ang nationwide low-frequency spectrum, na layuning hamunin ang mga wireless operators sa Amerika. Ayon sa Wall Street Journal, magbabayad ang SpaceX sa Grain Management ng humigit-kumulang 8 billions dollars para sa acquisition ng asset, na magbibigay sa kumpanya ng access sa radio waves na kayang magtransmit ng long distances at makalusot sa mga makakapal na istruktura tulad ng mga pader. Hindi pa isiniwalat ng magkabilang panig ang financial terms ng kasunduan. Inaasahang mas mapapalakas ng acquisition ang “direct-to-device” service ng Starlink Mobile, at mababawasan ang pag-depende sa tradisyonal na base stations. Lalong pinatindi ng transaksyon ang kompetisyon sa pagitan ng satellite communication at cellular networks, at nagsanhi ng mas malaking hamon sa mga kasalukuyang wireless operators. Kinakailangan pa ng deal na ito ng pahintulot mula sa U.S. Federal Communications Commission. Sa pagtatapos ng nakaraang trading day, tumaas ang presyo ng SPCX ng mahigit 18% kumpara sa IPO price na $135.
Matapos magpahayag si Waller ng mas mahigpit na paninindigan, itinataas ng Goldman Sachs ang kanilang inaasahang rate hike: Maaaring magdagdag pa ng dalawang beses, na may 25 basis points na pagtaas sa Disyembre.
Sinabi ng punong ekonomista ng Goldman Sachs na si Jan Hatzius na maaaring piliin ng Federal Reserve na magtaas pa ng interest rates ng dalawang beses, imbes na isang beses lamang sa Disyembre.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
