AI intelligence agents sumiklab ang demand para sa CPU! Inaasahan ng Mizuho na aabot sa $209 bilyon ang laki ng merkado pagsapit ng 2030, tinaas ang target price para sa AMD (AMD.US), Intel (INTC.US) at iba pa.
Ayon sa Mizuho, habang mabilis na dumadami ang mga aplikasyon ng AI agents, inaasahan ang malaking pagtaas sa demand para sa server CPU, at higit pang magpapasigla sa demand para sa DRAM, NAND, at mga server equipment.
Nalalaman mula sa APP ng Pananalaping Matalino, sinabi ng Mizuho na habang mabilis na dumarami ang mga application scenario ng AI agents, inaasahang magkakaroon ng malaking pagtaas sa pangangailangan para sa CPU ng server, at higit pang magtutulak sa demand para sa DRAM, NAND at mga kagamitan sa server. Batay sa pinakabagong pagtataya ng Mizuho sa pangangailangan para sa imprastraktura ng AI agents, itinaas ng Mizuho ang target price para sa AMD (AMD.US), Intel (INTC.US), Dell (DELL.US), SanDisk (SNDK.US) at Super Micro Computer (SMCI.US), at muling pinagtibay ang positibong pananaw para sa Nvidia (NVDA.US) at Micron Technology (MU.US).
Inaasahan ng mga analyst ng Mizuho na pinamumunuan ni Vijay Rakesh, na pagsapit ng 2030, aabot sa humigit-kumulang $80 bilyon ang laki ng merkado para sa mga dedikadong CPU ng AI agents, na may compound annual growth rate (CAGR) na 123% sa susunod na apat na taon; para sa mga head node CPU na ginagamit upang i-coordinate ang mga computational task, aabot ito sa $68 bilyon na may tinatayang CAGR na 61%; samantalang ang tradisyonal na CPU market ay inaasahang aabot sa $60 bilyon na may CAGR na halos 2% lamang.
Sa pangkalahatan, tinataya ng Mizuho na ang global server CPU total addressable market (TAM) ay aabot sa humigit-kumulang $209 bilyon pagsapit ng 2030, na may CAGR na 32% sa susunod na apat na taon, at ang projection na ito ay mas mababa pa sa higit $220 bilyon na pangmatagalang layunin ng AMD.
Ang AI agents ang magiging pinakamahalagang puwersa ng paglago sa sektor na ito. Inaasahan ng Mizuho na ang demand para sa CPU kaugnay ng AI agents ay lalago mula sa kasalukuyang mga 4% ng kabuuang demand para sa server CPU tungo sa mga 30% pagsapit ng 2030. Samantala, sa mga pamilihan ng CPU, DRAM at NAND, ang AI agents ay maaaring mag-ambag ng 22% hanggang 30% sa kabuuang demand ng shipment.
Itinuro ng Mizuho na ang personal AI agent na Muse ng Meta (META.US) ay tinanggap ng merkado, at ang paglabas ng Dots ng OpenAI, ay parehong nagpapakita na ang AI agents ay mas malalim nang isinasama sa pang-araw-araw na daloy ng trabaho. Dahil kailangan ng AI agents na tuloy-tuloy na magpatupad ng mga gawain, gumamit ng mga modelo at i-coordinate ang iba't ibang computational resources, inaasahang malaki ang itataas ng demand para sa server side CPU at storage.
Sa maikling panahon, tinataya ng Mizuho na apat na nangungunang CPU ang may potensyal na makinabang nang malaki mula sa mga workload ng AI agents kabilang ang AGI CPU ng Arm (ARM.US), Venice ng AMD, Vera ng Nvidia at Diamond Rapids ng Intel.
Sa kompetisyong pang-server CPU, inaasahan ng Mizuho na ang kaugnay na kita ng AMD at Intel ay patuloy na tataas. Ang kita ng AMD mula sa server CPU ay inaasahang aakyat mula sa mga $12 bilyon sa 2025 patungong mga $44 bilyon sa 2028, samantalang ang Intel ay posibleng tumalon mula $17 bilyon patungong $41 bilyon.
Kung ikukumpara, mas matarik ang inaasahang growth curve ng Nvidia. Ayon sa Mizuho, ang kita mula sa server CPU ng Nvidia ay inaasahang tataas mula sa mga $7 bilyon sa 2025 patungong $60 bilyon sa 2028, at maaaring mahigitan ang mga kakumpitensya nito pagsapit ng 2027. Habang tumataas ang production ng Vera, inaasahan ng Nvidia na palalawakin pa nito ang market share sa pamamagitan ng mga standalone rack ng Vera at mga kasamang CPU products para sa GPU compute nodes. Nananatili ang "outperform" na rating ng Mizuho para sa Nvidia at target price na $325.
Ang mga tagagawa ng server ay maaari ring makinabang sa infrastructure investment na dulot ng AI agents. Ayon kay Mizuho, ang kita ng Dell mula sa pure CPU servers ay maaaring tumaas mula $19 bilyon sa 2025 hanggang $40 bilyon sa 2028; ang kaugnay na kita ng Super Micro Computer ay maaaring tumaas mula $7 bilyon patungong $17 bilyon, na pangunahing itinutulak ng pangangailangan sa AI agent orchestration at tradisyonal na enterprise server deployments.
Batay sa nabanggit na outlook ng demand, itinaas ng Mizuho ang target price ng AMD mula $580 hanggang $705, ng Dell mula $600 hanggang $650, ng Intel mula $92 hanggang $114, ng SanDisk mula $1,875 hanggang $2,050, at ng Super Micro Computer mula $35 hanggang $43. Maliban sa pagbibigay ng “neutral” na rating sa Super Micro Computer, nananatili ang “outperform” na rating ng Mizuho para sa iba pang nabanggit na kumpanya.
Tinutukoy din ng Mizuho na ang storage chips ay isang mahalagang benepisyaryo ng paglagong dulot ng AI agents. Habang itinutulak ng AI agents ang pangangailangan para sa DRAM at NAND, muling pinagtitibay ng Mizuho ang “outperform” na rating sa Micron Technology gayundin ang target price na $1,400.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Iniulat na ang Apple (AAPL.US) ay makikipagtulungan sa LG upang pasukin ang smart home market: Ang doorbell, thermostat, camera at iba pang accessories ay tatatak ng LG brand.
Ayon sa mga taong may alam sa usapin, malapit nang palawakin ng Apple ang kanilang pagpasok sa merkado ng smart home devices, kabilang ang doorbell, thermostat, at iba pang mga aksesorya. Ang mga produktong ito ay sabay na ide-develop ng Apple at LG Electronics sa isang hindi karaniwang paraan ng pagtutulungan.
Balik-tanaw na Artikulo-ROI-Sa ilalim ng pamumuno ni Trump, ang "dulo" ng auction ang pinakamahirap na bahagi para sa Treasury: McKeever
Paulit-ulit, walang pagbabago sa nilalaman. Si Jamie McGeever mula sa Reuters Orlando, Florida, Oktubre 6 – Ang auction ng US Treasury ay karaniwang isang nakakabagot, predictable, at balitang walang masyadong halaga. Ngunit iba ang kasalukuyang panahon, at nahaharap ngayon ang administrasyong Trump sa panganib na maging headlines ang mahinang bentahan ng US Treasury bonds. Plano ng US Treasury na maglabas ng halos $120 bilyon na US Treasury bonds ngayong linggo, at ito ang unang pagkakataong maglalabas ng bonds (maliban sa short-term Treasury bills) sa loob ng dalawang linggo: $58 bilyon na three-year bonds sa Martes, $39 bilyon na ten-year bonds sa Miyerkules, at $22 bilyon na thirty-year bonds sa Huwebes. Sa normal na kalagayan, hindi ito dapat malaking balita, ngunit dahil sa sobrang hina ng performance ng auction mula Setyembre 22 hanggang 24—partikular ang five-year auction noong Setyembre 23—lumaki ang atensyon dito. Nagdulot ito ng pinakamalaking pagtaas sa bond yields mula Abril ng nakaraang taon. Matapos nito, hindi bumaba ang yields, bagkus ay tumaas pa sa entablado ng mga dekada. Dapat pansinin na halos imposible ang “kabiguan” ng US Treasury auction. Ang mga primary dealers—26 na bangko at institusyon na awtorisado ng New York Fed na makilahok sa Treasury market—ay laging nandiyan, na nagsisilbing underwriters ng auction, tinitiyak na maayos ang takbo ng $30 trilyon US Treasury market. Ang katatagang ito ang nagpapanatili ng daloy ng buong pandaigdigang sistema ng pananalapi. Trilyun-trilyong dolyar ng pandaigdigang utang, assets, at derivatives ang nakabase sa US Treasury bonds, na ginagamit ding collateral sa mga financial transactions tulad ng repo agreements, interbank loans, at financing deals. Sa madaling salita, hangga’t US Treasury bonds ang haligi ng global financial system, laging may bibili sa auction. Ang tanong ay laging tungkol sa presyo ng mga bonds na ito. Sa kasalukuyan, ang borrowing cost sa secondary market ay umabot na sa pinakamataas mula kalagitnaan ng 2000s, kaya malamang na mataas din ang interest rate na babayaran ng Treasury sa primary market. Ngunit gaya ng ipinakita ng mga nakaraang auction, maaari pa ring magkaroon ng mga hindi inaasahang negatibong pangyayari. “Mas malaki kaysa kayang lamunin ng market”? Ang $70 bilyon five-year auction noong Setyembre 23 ang isa sa pinaka-nakapag-aalalang auction sa mga nakaraang taon. Ang demand, ayon sa “bid-to-cover ratio”, ay pinakamababa sa siyam na taon. Ibinenta ng Treasury ang bonds sa yield na 5.033%, mahigit 3 basis points na mas mataas sa prevailing market rate noong matapos ang bidding. Maaaring mukhang maliit ang 3 basis points, ngunit hindi ito normal sa five-year auction—ito na ang pinakamalaking ‘tail’ mula Hunyo 2022. Sabi ng mga analyst ng JPMorgan, huling nangyari ang ganitong kalaki na ‘tail’ noong 2011, noong nagkaroon ng debt ceiling crisis at bumaba ang US credit rating noong Agosto ng taong iyon. Sa kasalukuyan, ang pangambang bumigat ang kalagayang pinansyal ng US ang nagtutulak sa pagtaas ng long-term borrowing costs, kaya’s inaasahan ng market na ililipat ng administrasyong Trump ang focus ng financing sa medium at short-term maturities, na mas mababa ang gastos. Ito ang dahilan kung bakit lubos ang pag-aalala sa five-year auction dalawang linggo na ang nakaraan. Karaniwan lang ang 3 basis points na ‘tail’ sa long-term bond auctions, ngunit hindi sa gitnang bahagi ng yield curve. Kung mapipilitan ang Treasury na magbayad ng mas mataas na premium para lamang mabenta ang bonds na ito, talagang may problema. Iba’t ibang dahilan ang maaaring maging sanhi ng malaking auction ‘tails’, kabilang na ang market volatility o mas malalim na fundamental issues na maaaring humina ang demand sa paglipas ng panahon. Madalas mahirap ihiwalay ang dalawang ito dahil maaaring magkahalo ang mga ito. Sa mas positibong pananaw, hindi pa ito kumakalat sa short end ng yield curve—hindi pa sa ngayon. Ang three-year at ten-year bond yields ay tumaas ng halos 50 basis points kumpara sa huling auction isang buwan na ang nakakaraan, at nasa 4.96% at 5.32% sa kasalukuyan. Ang thirty-year yield ay tumaas ng 35 basis points sa 5.65%. Dapat sapat na ito para makaakit ng matibay na demand at masiguro ang tagumpay ng bentahan, hindi ba? Marahil, ngunit kung may lumitaw na sorpresa, maaaring maapektuhan ng volatility at uncertainty ang buong market. Tututukan ito ng mga investor ng mabuti na parang lawin. (Ang mga pananaw sa artikulo ay mula sa may-akda lamang, na isang columnist ng Reuters.) Nagustuhan mo ba ang column na ito? Bisitahin ang Reuters Open Interest, ang bago mong pinagmumulan ng global finance commentary. Sundan ang ROI sa LinkedIn at X. Maaari mo ring pakinggan ang daily podcast na Morning Bid sa Apple, Spotify, o Reuters app. Mag-subscribe para sa mas malalim na pagtalakay ng mga major news sa market at finance ng mga reporter ng Reuters. US 5-year auction has biggest 'tail' since 2022 https://fingfx.thom
Pagkansela sa 20-taong Treasury bonds sa U.S., maaaring magdulot ng kabaligtaran? Babala ng BNP Paribas: Baka lalong lumala ang pagbebenta sa merkado, nananatili ang prediksyon na tataas sa 5.8% ang yield ng 30-taong bonds
Nagbabala ang BNP Paribas na dapat labanan ni US Treasury Secretary Yellen ang mga panawagan na itigil ang pag-isyu ng 20-taong US Treasury bonds, dahil maaaring magdulot ito ng kabaligtarang epekto. Sa halip na mapababa ang pangmatagalang gastusin sa paghiram, maaaring tumaas pa ang borrowing costs at humina ang liquidity ng merkado.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
