Patuloy na pinipilit ng yield ng dolyar at US Treasury ang presyo ng ginto, nagkakaroon ng kilusan para sa sariling yamang-ginto ang ilang bansa sa Asya
Balitang Pinansyal Oktubre 5—— Dahil sa matatag na dollar at mataas na ani ng US treasury, nahirapan ang presyo ng ginto at bumagsak nang malaki mula sa halos 4700 USD noong Agosto 25, at muling bumaba noong nakaraang linggo. Gayunpaman, may patuloy na pagbili sa itaas ng 4000 USD na nagsisilbing suporta. Ang mahinang nonfarm payroll ng US ay hindi rin nakatulong sa presyo ng ginto. Samantala, maraming bansa sa Asya ang sumusulong sa lokal na pagbabago ng rekurso ng ginto at pinapabuti ng mga malalaking bansang Asyano, Singapore, Hong Kong, at iba pa ang kanilang foreign reserve ng ginto at imprastraktura. Sa aspektong teknikal, kung mananatili ang presyo ng ginto sa itaas ng 4000 USD, posibleng magpatatag at muling tumaas ito; kung babagsak saanman sa ibaba nito, tataas ang panganib ng tuloy-tuloy na pagbagsak.
Dahil sa matibay na dollar at mataas na interest rate ng US, nananatiling mabigat ang kalakalan ng ginto, ngunit patuloy ang mga pagbili, ibig sabihin ay hindi pa ganap na kontrolado ng mga bear ang merkado. Bagamat bumaba na mula sa kamakailang taas, bumagal ang matinding pagbaba at naipit ito sa 4100 USD.
Noong nakaraang linggo, ang spot gold ay bumaba ng 3.40%; noong Biyernes, nagsara ito sa 4140.31 USD bawat onsa, bumaba ng 0.88% noong araw na iyon, habang ang pagbagsak buong Setyembre ay umabot sa 6.55%.
Ang Ani ng Dollar at US Treasury bilang Pangunahing Hadlang
Ang ginto ay itinuturing na isang asset na walang kita, kaya’t ang matatag na dollar at mataas na yield ng US Treasury ay nagsisilbing dalawang pinakapangunahing hadlang. Noong nakaraang linggo, tumaas ang US dollar index ng halos 1%, at umabot sa 5.25% ang 10-year treasury yield. Kahit bahagyang bumaba ang dollar at treasury yields nitong Biyernes, hindi pa rin napalakas ang presyo ng ginto, at kahit humina ang employment data, nananatiling maingat ang mga mamumuhunan.
Noong Agosto 25, umabot ang presyo ng ginto sa halos 4700 USD, ngunit agad itong bumaliktad at bumaba sa area ng 4100 USD. Gayunpaman, nahihirapan ang mga bear na itulak pababa ang presyo sa ibaba 4000 USD, dahil laging may sumusuportang mga mamimili, na nagpapakitang hindi pa umaalis ang mga bull sa kasalukuyang rounding ng paggalaw. Kung tuluyang bababa ang presyo sa ibaba 4000 USD, bubukas ang mas malalim na posibleng pagbulusok; ngunit kung mananatili ang presyo sa itaas ng suporta, maaaring muling magsanib-puwersa ang merkado para sumubok mag-rebound.
Pinakahuling US nonfarm payroll ay nagpapakita na noong Setyembre, tumaas lamang ng 29,000 ang trabaho, habang bumagal sa 3.0% ang year-on-year wage growth. Sa prinsipyo, ang mahinang datos na ito ay magpapagaan sa presyon ng pagtaas ng rate ng Federal Reserve, kaya’t mas nagiging kaakit-akit ang ginto kumpara sa mga assets na may kita, ngunit bumagsak pa rin ang presyo ng ginto, na nagpapakita ng lakas ng dollar at ng bond market bilang hadlang. Para magkaroon ng malakas na rebound ang ginto, kailangan na sabay na bumaba ang dollar at ang real yield.
Asya: Isinusulong ang Lokal na Pag-develop ng Rekurso ng Ginto
Sa konteksto ng mataas na presyo ng ginto, maraming bansa sa Asya ang nagsisimulang tuklasin ang halaga ng lokal na produksyon ng ginto at isinusulong ang sariling pag-develop nito. Plano ng Indonesia na magpataw ng export tax sa raw at semi-finished gold, na ang rate ay nasa pagitan ng 7.5% hanggang 15% depende sa international price ng ginto, layon nitong palakasin ang pag-proseso ng ginto sa loob ng bansa.
Muling sinimulan ng South Korea ang physical gold acquisition program nito, kung saan katuwang ang mga lokal na refinery upang bilhin ang mga dapat sana ay ieexport, at dagdagan ang local reserves, upang mabawasan ang dependensya sa international gold market.
Patuloy na dinaragdagan ng malalaking bansang Asyano ang kanilang opisyal na gold reserves, itinuturing itong strategic na rekurso at pinapabuti ang kontrol ng supply chain ng ginto sa loob ng bansa.
Sina Singapore at Hong Kong naman ay pinalalawak ang regional gold infrastructure. Itinatayo ng Singapore ang central bank gold storage system, at inilunsad ng Hong Kong ang local gold clearing pilot, ang mga inisyatibang ito ay makakatulong sa pangmatagalang pangangailangan ng physical gold at pagtaas ng kakayanan ng rehiyon na tumugon sa sariling supply ng ginto.
Pananaw sa Teknikal na Aspeto ng Ginto
Matapos ang malakas na pagtaas ng ginto noong Agosto, naipit ito at bumalik mula sa halos 4700 USD, na isang senyal ng babala. Hangga’t nananatili sa itaas ng 4000 USD ang presyo, mananatiling may long-term bullish pattern, at may suporta na nabubuo sa ilalim ng 4300 USD.
Sa kasalukuyan, patuloy ang labanan ng bulls at bears sa merkado ng ginto. Sa isang banda, may matatag na demand mula sa malalaking bansang Asyano at mga pondo na naghahanap ng ligtas na investment, ngunit sa kabila nito, ang mataas na presyo ng langis, matibay na dollar, at panganib ng muling paghigpit ng Federal Reserve ay patuloy na sumasakal sa presyo. Hangga’t hindi lumuluwag ang pagpapairal ng monetary policy, mahihirapang muling abutin ng ginto ang 4700 USD.
Buod
Sa pangkalahatan, hangga’t mataas ang dollar at US Treasury yields, may panganib na bumaba pa ang presyo ng ginto, nguni’t hindi maaaring balewalain ang lakas ng mga mamimili sa itaas ng 4000 USD. Kung mananatili ang presyo dito, ang merkado ay posibleng mag-stabilize at magsimula ng rebound; ngunit kung mabasag ito, masisira ang technical pattern at tataas ang panganib ng isa na namang mabilis na pagbaba.
Lingguhang chart ng spot gold Pinagmulan: Yihuitong
Oktubre 5, 10:25, GMT+8 Spot gold nasa 4160.63 USD bawat onsa
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Pagkatapos ng paglabas ng reserba ng G7, si Trump ay muling kumilos upang pababain ang presyo ng langis bago ang pagpili: Iniuulat na balak niyang luwagan ang limitasyon sa paggamit ng "red diesel" na walang buwis.
Ayon sa ulat, inaasahan ng administrasyong Trump na ilalabas ang kaugnay na plano sa lalong madaling panahon ngayong Lunes, at maaaring palawakin ang paggamit ng pulang diesel sa mga sasakyang pampubliko sa kalsada. Noong nakaraang Biyernes, inihayag ng G7 na maglalabas sila ng 100 milyong bariles ng emergency oil reserves at maglalabas ng malaking dami ng diesel sa loob ng unang 20 araw. Sinabi pa ni Trump na hindi na ipatutupad ng Amerika ang diesel export ban, at may malalaking reserba ng diesel ang Europa habang magdadagdag din ng suplay ang Amerika.
Ang pagbebenta ng US Treasury ay nagtulak sa mga yield sa pinakamataas na antas sa loob ng mga dekada Citadel: Ang paglago ng ekonomiya at AI na mga pamumuhunan ay nagpapalala sa kompetisyon ng kapital
Naniniwala ang Citadel Securities na ang kamakailang pagbebenta ng US Treasury, kung saan tumaas ang yield sa pinakamataas sa loob ng dekada, ay hindi pangunahing dulot ng pangamba ng merkado sa paglala ng inflation, kundi dahil sa patuloy na malakas na paglago ng ekonomiya ng Amerika, pati na rin sa investment sa artificial intelligence (AI) at lalong tumataas na deficit ng gobyerno na nagpapalakas ng kompetisyon para sa kapital.
Ang kawalang-katiyakan sa pananalapi at politika sa Pransya ay nakaapekto sa sektor ng pananalapi! Tumaas ang tatlong pangunahing sukat ng panganib sa kredito ng mga bangko at kapansin-pansing tumaas ang gastos ng insurance laban sa default ng bond.
Habang lumalawak ang pag-aalala ng merkado sa kalagayang pinansyal at pampulitika ng Pransya sa credit market, kapansin-pansing tumaas ang mga indikasyon ng panganib sa kredito ng mga bond ng malalaking bangko sa Pransya.
Nagbigay babala ang European sovereign debt ngunit nananatiling matatag ang stock market! Ang pagitan ng France-Germany ay nakapagtala ng pinakamalaking lingguhang pagtaas sa mahigit 30 taon. Nagbabala ang Deutsche Bank na maaaring hindi magtagal ang sitwasyong ito ng divergence.
Ang merkado ng European sovereign bonds ay nagpakita ng malinaw na presyon noong nakaraang linggo, ngunit ang mga European stock market at corporate credit market ay tumugon nang kalmado, na nagresulta sa isang bihirang divergence sa pagitan ng iba't ibang klase ng asset.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
