Pagtanaw sa US Stock Market | Sabay-sabay ang pagtaas ng futures ng tatlong pangunahing index, paparating ang mahalagang datos ng non-farm payroll, plano ng Toshiba na palawakin ang produksyon ng HDD ay malaki ang epekto sa sektor ng storage

Mga Kilos sa Merkado Bago Magbukas

1. Noong Oktubre 2 (Biyernes) bago magbukas ang merkado sa US, sabay na tumaas ang tatlong pangunahing index futures ng US stocks. Sa oras ng pag-uulat, tumaas ang Dow futures ng 0.46%, tumaas ang S&P 500 index futures ng 0.46%, at tumaas ang Nasdaq futures ng 0.58%.

2. Sa oras ng pag-uulat, tumaas ang German DAX index ng 0.84%, tumaas ang UK FTSE 100 index ng 0.11%, tumaas ang French CAC40 index ng 0.38%, at tumaas ang Euro Stoxx 50 index ng 0.47%.

3. Sa oras ng pag-uulat, bumagsak ang WTI crude oil ng 3.09%, nagkakahalaga ng $90.00 bawat bariles. Bumagsak ang Brent crude oil ng 2.28%, nagkakahalaga ng $99.98 bawat bariles.

Balita sa Merkado

Paparating na ang mahalagang non-farm payroll! Inaasahang bababa sa 90,000 ang bagong dagdag na trabaho nitong Setyembre: Ang tunay na "sumabog" na datos ngayong gabi ay maaaring nakasalalay kung babawasan nang malaki ang datos ng Agosto. Inaasahang magdadagdag ng 90,000 trabaho, mas mababa ito kaysa 162,000 noong Agosto; mananatili sa 4.1% ang unemployment rate, at ang average hourly wage buwan-sa-buwan ay tataas ng 0.3%. Isa sa mahahalagang variable para sa interpretasyon ng kasalukuyang ulat ay ang abnormal na seasonal adjustment nitong Agosto at ang potensyal na pagbaba ng datos—sabay na maaaring mangyari ang adjustment sa nakaraang buwan at mas matibay na pagdagdag ng mga trabaho sa Setyembre, kaya't ang kabuuang pagtaas at nabagong trend sa loob ng dalawang buwan ang mas magpapakita ng employment momentum kaysa sa headline number lamang. Ang initial at continuing jobless claims, ADP, at mga survey ng kumpanya ay sumusuporta pa rin na matibay ang labor market, ngunit patuloy na humihina ang pananaw ng mga mamimili tungkol sa mga oportunidad sa trabaho, kaya may room para sa data na magdala ng sorpresa sa dalawang panig. Samantala, ang mahinahong inflation data at maingat na pahayag mula sa mga opisyal ng Federal Reserve ay nagbaba ng tsansa ng pagtaas ng rate sa Oktubre mula halos 70% sa simula ng linggo tungo sa mga 25% nitong Huwebes; inilipat din ng Goldman Sachs ang susunod na inaasahang pagtaas ng rate sa Disyembre.

Matapos ang sunod-sunod na linggong pagbebenta, malinaw na nagkaroon ng rebound ang merkado ng US Treasury, ngunit hindi nabago ng mga mangangalakal ang pangunahing pananaw tungkol sa mga susunod pang interest rate hike. Habang bumababa mula sa 24-year high ang 10-year US Treasury yield, napunta ang atensyon ng merkado sa non-farm employment report ng US para sa Setyembre na ilalabas Biyernes ng gabi oras ng Beijing: Kung bahagyang humina lamang ang trabaho, maaaring mahirapang ipagpatuloy ng bond market ang rebound; tanging mas mahinang employment at wage data ang maaaring mag-udyok sa mga mamumuhunan na malawakang bawiin ang taya para sa dagdag na pagtaas ng interest rates. Sa ngayon, hindi kinakailangan ng mga bond trader na patuloy na humina ang employment data, kundi kailangan nilang makakita ng sapat na panghihinang data upang mabago ang landas ng paghigpit ng Federal Reserve. Tantiya ng modelo ng Goldman Sachs, humahawak ang CTA ng halos $390 bilyon na global bond short positions, halos 99% at 100% ng pinakamalaking kasaysayan ng short positions para sa US 10-year at 30-year Treasury, samantalang bumaba na sa mga 0.67%-0.70% ang implied volatility ng S&P 500. Kapag bahagya lamang humina ang trabaho at kontrolado ang wage pressures, maaaring lumuwag ang pressure sa stock valuation dahil bababa ang interest rates; bagkus, kung sobrang hina ang datos o malaki ang pagbaba ng nakaraang buwan, posibleng lalong humina ang inaasahang pagtaas ng rates at magdulot ng short covering at pagtaas ng bond prices; subalit kung lalampas sa inaasahan ang employment at wage data, maaaring bumalik ang mas mataas na rate hike pricing at muling malagay sa panganib ang risk assets. Isa pang mahalagang potensyal na "sumabog" na punto para sa report na ito ay ang muling pagtaya sa employment trend at posibleng pagresonate ng crowded position sa bond market.

Plano ni Macron na tipunin ang G7 upang pigilan ang pagtaas ng presyo ng langis, at inaasahang ang paglabas ng imbentaryo ang nagtulak pababa sa oil prices. Noong Oktubre 2, nakipag-usap si Pangulong Emmanuel Macron ng Pransya sa mga lider ng Estados Unidos at Canada sa lokal na oras, at planong agad tipunin ang G7 leaders meeting upang tulungan pigilan ang patuloy na pagtaas ng produktong langis, na tumutuon sa pagluwag ng global oil supply crunch. Ayon sa isang pahayag mula sa opisina ng Pangulo ng Pransya, na siyang tumatayong rotating chair ng G7, aktibong nakikipagtulungan ang Pransya sa International Energy Agency (IEA) upang i-coordinate ang mga hakbang na layong luwagan ang pressure sa presyo at tiyakin ang supply ng crude at refined oil. Binanggit ni Macron na sabay-sabay na kumikilos ang mga bansa ng G7 nang hindi nagpapatupad ng export restrictions sa enerhiya, alinsunod sa kanilang mga interes. Isinasagawa rin ang koordniyasyon sa antas ng buong Europa. Tuloy-tuloy ang mga emergency na talakayan sa mga bansang Europeo kung paano tutugon sa presyon ng Washington na palayain ang strategic fuel reserves at maiwasan ang posibleng export ban ng enerhiya mula US. Dahil mas mabagal ang paggmit ng Europa sa emergency oil reserves kaysa US, may sapat na malaking imbentaryo ang rehiyon na pwedeng gamitin sa sakaling kailanganin, lalo na sa harap ng geopolitikal na gulo na nagdudulot ng kawalang-tatag sa pandaigdigang merkado.

Iran, umano'y naghahanda sa "pinakamalalang senaryo": Kung muling susugod ang US, hindi lang simbolikong sagot ang igaganti nila. Ayon sa ilang ulat, ilang matataas na opisyal ng Iran at mga taong may alam sa usapin ang nagsasabing, itinuturing ng Tehran na kung magsasagawa ng malawakan ang US ng panibagong pag-atake, hindi pwedeng tumugon lamang ang Iran ng simbolikong kilos, kahit na kasalukuyang pinag-aaralan pa ang mga military option at wala pang pinal na desisyon. Magmula nang bumalik mula New York si Iranian President Pezeshkian noong nakaraang linggo, patuloy na tinatalakay ng matataas na opisyal at lider militar kung hanggang saan at kailan tutugon kung aatakihin silang muli ng US. Ayon sa tatlong senior Iranian officials at isang mapagkakatiwalaang source, ang mga posibleng target ay hindi na lang limitado sa military assets na direktang konektado sa US kundi maaari nitong palawakin maging ang mga bansang sumusuporta sa military action ng US, at maaari ring lampas sa Middle East ang abutin.

Pangalawa at pangatlong pinakamataas na opisyal ng Federal Reserve sunod-sunod na nagbigay ng "dovish" na pahayag, pinahina ang boses ng mga "hawkish" at pinalamig ang agresibong expectation ng pagtaas ng interest rate sa Oktubre. Noong Huwebes, nagtalumpati si Vice Chairman Philip Jefferson ng Federal Reserve, na halos kapareho ng mga pahayag ni New York Fed President John Williams ilang araw na ang nakalipas, kapwa nila binigyang diin na kailangan ng mas maraming panahon upang repasuhin ang data bago magpasya sa susunod na monetary policy action. Dahil pareho sina Jefferson at Williams na miyembro ng "triumvirate" core leadership na sumusuporta kay Chair Powell, binasa ng merkado ang kanilang sabayang pahayag bilang pagpapakita ng kolektibong intensyon ng mataas na pamunuan ng Fed, at hindi opinyon ng ilang indibidwal lamang. Bunga nito, bumagsak ang tsansa ng pagtaas ng interest rate ngayong Oktubre sa Federal Funds Futures Market mula paligid 70% sa simula ng linggo, tungong mga 25% na lang; malinaw nang nakatutok ang merkado sa Disyembre. Kahit si Dallas Fed President Lorie Logan at Minneapolis Fed President Neel Kashkari ay nagpahayag din ng opinyon sa araw ring iyon na mataas pa rin ang inflation at kailangang higpitan pa, nangingibabaw pa rin ang "dovish" na tono ni Jefferson.

Mga Balita sa Indibidwal na Stocks

Toshiba maglalabas ng 60 bilyong yen upang palakihin ang HDD production at magdoble ng kapasidad; humina ang tema sa storage stocks bago magbukas, higit 13% ang pagbagsak ni Seagate sa pre-market. Hanggang sa oras ng pag-uulat, bumagsak nang mahigit 13% ang shares ng US HDD storage giant Seagate sa pre-market ng US stocks, at nagsimulang muling suriin ng merkado ang supply-demand pattern sa HDD market sa harap ng AI data center expansion. Ayon sa media ng Japan noong Oktubre 2, plano ng Toshiba na mag-invest ng mga 60 bilyong yen upang palakihin ang HDD factory sa Pilipinas, layunin nitong ma-doble ang production capacity ng hard drives para sa AI data centers bago matapos ang fiscal year 2027. Para sa mga US HDD giants na Seagate at Western Digital, ang malakihang expansion ng isang kakompetensya ay nangangahulugan na kahit na patuloy na lumalago nang eksponensiyal ang demand mula sa AI data centers para sa high-capacity HDD, mararamdaman din ang pagdagdag ng supply sa industriya, kaya't maaaring dahan-dahang lumuwag ang kasalukuyang mahigpit na supply-demand situation bago magtapos ang taon, bagay na kinababahala ng merkado para sa future market share at bargaining power ni Seagate. Sa mga nagdaang taon, hindi tumigil sa pag-taas ang demand para sa malakihang HDD bunsod ng AI data center expansion. Kumpara sa SSD na mga 20 beses ang presyo, nananatiling pangunahing pagpipilian ang HDD para sa malakihang data storage dahil sa mas mababang gastos. Noong Enero ngayong taon sinabi na ni Seagate na sold out na ang kanilang nearline HDD capacity hanggang 2026 na nagpapahiwatig ng mahigpit pa rin ang supply sa industriya. Ang expansion ng Toshiba ay kumpirmasyon pa rin na patuloy pang lumalago ang demand para sa HDD dahil sa AI, ngunit nagsisimula nang sumabay ang mga manufacturer sa paglawak ng kapasidad at pagpapataas ng per-disk capacity upang makuha ang incremental market. Habang sabay na tumitindi sina Toshiba at Western Digital, itinatala na ngayon ng merkado kung ang dagdag na supply ay babago sa kasalukuyang kipot na balanse ng industriya ng HDD.

Hinulaan ng kilalang Apple leaker ang susunod na "killer product" ng Apple: Unang Siri AI Home Hub at touch-screen MacBook Pro inaasahang ilalabas sa Oktubre. Ilang beses nang naunang nagbunyag ng iPhone updates si Apple product leaker Mark Gurman ng eksaktong detalye, ngayon tumama uli siya sa ilang major na exclusive: Inaasahang magbubukas ang touch-screen MacBook Pro sa Oktubre, handa na sa global warehouse ang Apple Smart Home Hub, kwestyunableng upgrade value ng iPhone 18 Pro, at pag-shift ng Apple sa influencer marketing mula sa traditional media reportage. Ayon kay Gurman, ang AI Smart Home Hub ng Apple na may internal codename na "J490" ang magiging susi. "Ito ang susunod na 'Big Thing' ng Apple at ilang linggo na lang bago ilabas." aniya. Iginiit niya na ang mga past effort ng Apple sa smart home field (tulad ng iPod Hi-Fi at mga naunang HomePod) ay "half-baked", pero magbabago ang lahat dahil sa J490. Inilarawan ang device bilang "isang Amazon Echo Show, pero gawa ng Apple para sa Apple universe", na may humigit-kumulang 6-inch na square touch screen. Ang pinakabentahe nito ay ang bagong operating system. "Ano ang hitsura kung ang Siri AI ay may sariling OS at hindi lang app o interface sa phone? Ito na yun." aniya, idinagdag pa na sinanib nito ang features ng WatchOS at standby mode, at "voice ang magiging pangunahing paraan ng interaction."

Balita: Nagsimula nang magsolicit ng $60 bilyong pondo si Broadcom (AVGO.US) syndicate bilang "bala" para sa Anthropic at iba pang AI chip procurement. Ayon sa mga nakakabatid, ang syndicate ng Wall Street para sa Broadcom (AVGO.US) ay nagsimulang mangalap ng $60 bilyong bagong financing para ipambili ng AI chips, at makikinabang dito ang Anthropic PBC at iba pang kumpanya. Sinabi ng mga source na ang mga bangko sa likod ng malaking scheme ng utang na ito ay naghahanda nang i-disseminate ang syndication letter para sa $42 bilyong A-class senior secured loan. Dahil hindi pa nailalabas ang deal, kinakailangang hindi mabanggit ang kanilang pangalan. Ang Blackstone Group (BX.US) umano ay nangunguna sa $18 bilyong B-class subordinated debt, mangangakong maglalabas ng $9 bilyon mula sa mga sarili nitong pondo at planong i-distribute ang natirang bahagi sa syndicate. Matagal nang pinaghahandaan ang financing na ito at nilalantad ng Wall Street at Silicon Valley kung patuloy pa rin ang interes ng investors sa AI infrastructure kahit contra ang ilang publiko sa data center construction. Nais ni Broadcom na magbenta ng mas maraming chips at hardware sa data center upang hamunin ang Nvidia (NVDA.US); Samantalang patuloy na dapat palakasin ng Anthropic at iba pa ang computing power. Noong Agosto, nabanggit ng mga source na tutulungan ng posibleng transaksyon ang Anthropic na makakuha ng chips at susi sa AI infrastructure.

Google (GOOGL.US) adtech monopoly damage payout case pinalusot: Maaaring mag-demand ang publishers ng mahigit $3.2 bilyong kabayaran. Pinayagan ng federal judge sa New York ang collective publishers kasama ang USA Today Co., Daily Mail General and Trust Plc, at iba pang major publishers na sumampa ng kaso laban sa Alphabet (GOOGL.US) na nagkokontrol ng Google, kaugnay sa monopoly sa adtech market na nagdulot ng mahigit $3.2 bilyong damage. Noong Miyerkules ng gabi, isinulat ni US District Judge P. Kevin Castel ng Manhattan na papayagan niya na umusad sa jury trial ang kaso hinggil sa epekto ng monopoly ng Google sa aktibidad ng platform ng AdX nito at kung paano nito napinsala ang mga pangunahing publisher. Binanggit niya na mahigit 5,000 publishers na miyembro ng collective ay maaaring tumanggap ng mga $1.7 bilyon mula sa Google at tinanggihan ang mosyon ng Google laban sa paraan ng kalkulasyon ng damages. Pinayagan din niya na maghabol ng mga $900 milyon ang USA Today at humigit-kumulang $600 milyon naman ang Daily Mail. Sinabi ng Google sa statement na tinanggihan din ng hukuman ang ilang claim mula sa publishers na may ibang ad buying tools, at "ipagtatanggol daw nila ang natitirang bahagi sa korte."

Balita: Nakatakda na ang Anthropic investor day sa Oktubre 14, pinupuntirya ang public listing sa Nobyembre. Ayon sa mga nakakabatid, nakatakda ang Anthropic PBC na makipagpulong sa potentyal na investors sa Oktubre 14 para paghahandaan ang IPO nito. Kahit may mga isyu pa rin tungkol sa AI safety, patuloy ang paghahanda ng nasabing kumpanya sa planong malaking listing. Ipinadala na umano ang imbitasyon para rito, at magkakaroon ng pagkakataon ang piling institusyon na magtanong sa mga opisyal ng kumpanya sa headquarters nito sa San Francisco. Sa schedule na ito, posibleng makapag-IPO na ang developer ng Claude nang inaasahan sa Nobyembre. Una nang naiulat na posibleng simulan ang formal IPO roadshow ng Anthropic sa linggo ng Nobyembre 9 at makapagsimula ng trading bago mag-Thanksgiving. Paalala ng source, maaaring magbago pa ang detalye ng IPO at ayaw magpapangalan dahil hindi pa publikong nalalantad ang info. Tumanggi ring magkomento ang tagapagsalita ng Anthropic. Dati nang tinatayang aabot sa $1.8 trilyon hanggang $2 trilyon ang reasonable valuation ng Anthropic ng investors. Inaasahang kayang sapawan ng IPO scale nito ang SpaceX IPO.

Mahalagang Economic Data at Paalala ng Kaganapan

Oras ng Beijing 20:30: US Setyembre unemployment rate, Setyembre non-farm employment population (buwanang datos, 'libo)

Oras ng Beijing 22:00: US Agosto factory orders month-on-month, 2026 FOMC voting member, pagtanggap na pagbati ni Dallas Fed President Logan sa Ika-limang Seminar tungkol sa Macroeconomic Impact ng Migration.

Oras ng Beijing kinabukasan 01:00: US kabuuang bilang ng oil drilling rigs hanggang Oktubre 2, lingguhan