Mas mainam na piliin ng Best Buy ang share buybacks kaysa dividends, ayon sa Truist

02:42 PM EDT, 09/29/2026 (MT Newswires) -- Dapat ilipat ng Best Buy (BBY) ang pokus ng kanilang capital allocation mula sa dividends patungo sa share buybacks upang mapakinabangan ang mababang valuation ng electronics retailer, ayon sa isang tala ng Truist Securities nitong Martes. Ayon sa brokerage, ang dividend ng kumpanya ay lumago ng compounded annual rate na humigit-kumulang 13% sa nakaraang dekada hanggang $3.84 bawat share, na mas mabilis kumpara sa 2.5% annualized na pagtaas ng net income sa parehong panahon."Naniniwala kami na dapat ganap na i-reset ng Best Buy ang kanilang capital allocation strategy," sabi ni Truist Managing Director Scot Ciccarelli. "Sa aming pananaw, ang bagong (management team/board of directors) ay dapat seryosong isaalang-alang ang pagbawas ng kanilang dividend at muling i-invest ang 'cash savings' nila sa buybacks, lalo na dahil sa mataas nilang dividend payout rate at sa mababang valuation ng kanilang equity."Noong 2016, inanunsyo ng Best Buy ang layunin nitong maging isang "premium dividend payer" na may target na 35% hanggang 45% payout ratio, kasabay ng pagtaas ng payout ng 22% at isang $0.45 na espesyal na dividend. Kung ang paglago ng dividend ay kapantay ng net income sa nakaraang dekada, nakatipid sana sila ng $3.6 billion na puwedeng magamit para sa share buybacks, habang napapanatili pa rin ang dividend yield na mas mataas kaysa sa S&P 500, sabi ni Ciccarelli."Posibleng magkaroon ng panandaliang pressure sa stock dahil sa taboo kaugnay ng pagbawas ng dividend at pagbebenta mula sa ilang equity income investor mandates," ayon kay Ciccarelli. "Gayunpaman, kung parehong pondo ay ilalagay sa buybacks, malakas ang hinala naming mabilis ding mawawala ang selling pressure."Kung nais ipagpatuloy ng kumpanya ang kasalukuyang capital allocation strategy, maaari rin silang mag-isyu ng utang upang mag-repurchase ng stock, ayon kay Ciccarelli. "Accretive para sa Best Buy ang stock buybacks dahil sa modest valuation nito, kahit sa mataas na interest rate environment ngayon," aniya.Inulit ng brokerage ang buy rating sa stock ng Best Buy at pinanatili ang price target sa $100. Bumaba ng 1.1% ang shares ng kumpanya intraday nitong Martes ngunit tumaas ng 33% ngayong taon.Noong katapusan ng Agosto, tinaasan ng Best Buy ang kanilang full-year outlook dahil lampas sa expectations ng Wall Street ang fiscal second-quarter results nila. Naglabas naman ang retail giant Walmart (WMT) ng mahina-hinang earnings outlook para sa kasalukuyang tatlong buwang period noong nakaraang buwan matapos bumagal ang fiscal second-quarter US comparable sales growth higit sa inaasahan ng Street.Gayundin nitong Agosto, tinaasan ng Target (TGT) ang kanilang full-year outlook nang makatulong ang tariff refunds para madoble ang kita ng retailer sa fiscal second-quarter, taon-taon.Price: 89.19, Change: -0.72, Percent Change: -0.80