Citigroup: Ang kita ng Nvidia kada GW ay maaaring tumaas mula $18 bilyon hanggang $40 bilyon, patuloy na tumataas ang halaga ng AI infrastructure

Ang Nvidia ay lumalawak mula sa pagiging isang kumpanya ng GPU chip patungo sa isang full-stack platform company na sumasaklaw sa compute power, network, seguridad, at AI infrastructures. Kasabay ng AI wave, lumalawak ang demand at tumataas ang value ng bawat proyekto.

Kamakailan ay naglabas ng ulat ang Citi at pinanatili ang rating na “Buy” para sa Nvidia, na may target price na $315. Binanggit sa ulat na nagdagdag ang Nvidia ng $150 bilyon na bagong awtorisasyon sa stock buyback, kaya umaabot na sa $235 bilyon ang kabuuang kakayahan nilang mag-repurchase ng shares hanggang FY28, na nagpapakita ng kumpiyansa ng kumpanya sa patuloy na paglago ng AI-driven free cash flow nito.

Kasabay nito, lumalawak ang Nvidia sa AI security, compliance, governance, at buong AI factory infrastructure. Ang mabilis na paglaganap ng open-weight model ay patuloy ring nagtutulak sa token consumption at pangangailangan sa underlying compute power.

Mas kapansin-pansin, pinapataas pa ng Nvidia ang value ng bawat AI infrastructure deployment. Tinataya ng kumpanya na ang revenue opportunity bawat 1GW ay tataas mula $18 bilyon noong Hopper era, papuntang $25 bilyon sa Blackwell era, at aabot pa ng $40 bilyon sa Rubin era.

$150 Bilyon Buyback: Kumpiyansa sa Cash Flow sa Likod ng Malaking Awtorisasyon

Matapos magdagdag ng $150 bilyon na stock buyback authorization, umabot na sa $235 bilyon ang total repurchase capacity ng Nvidia hanggang FY28. Sa market capitalization nitong $5.52 trilyon, ang ganitong laki ng buyback ay mahalagang bahagi ng capital allocation.

Ayon sa Citi, ang karagdagang buyback scale ay nagpapakita ng kumpiyansa ng Nvidia sa paglago ng kanilang free cash flow sa hinaharap. Habang patuloy na lumalawak ang demand para sa AI infrastructure, inaasahan ng kumpanya na mananatiling malakas ang kita at kakayahan nitong mag-generate ng cash, kaya magagawa nilang i-balanse ang malalaking AI investments at malaking kabayaran sa shareholders.

Sa madaling salita, hindi kailangang mamili ng Nvidia sa pagitan ng growth investment at capital returns. Patuloy itong namumuhunan sa AI infrastructure, software, at mga bagong aplikasyon; kasabay nito, nananatili pa ring malaki ang espasyo para sa buyback.

Mula GPU Patungo sa AI Security: Patuloy na Lumalawak ang Business Borders

Inilunsad ng Nvidia ang Open Agent Safety Platform, na pumapasok sa AI agent security, compliance, at governance. Kasama sa platform ang OpenShell open-source runtime at Sentry hardware monitoring system na tumatakbo sa BlueField-4 DPU, na nagbibigay ng strategic control at detection pati na rin pagpigil ng unauthorized na aksyon ng AI agents.

Habang pumapasok ang AI agents sa critical enterprise workflows, sabayang tumataas ang pangangailangan ng seguridad at control. Dahil dito, higit pang lumalawak ang Nvidia mula sa foundational computing papunta sa security layer na kinakailangan ng AI applications, na nagpapalawak din ng addressable market nito.

Kasabay nito, ang ecosystem ng open models ay mabilis na lumalawak. Sa kasalukuyan, mga 75% ng token generation ay mula sa open models, samantalang 40% lang ito isang taon na ang nakalilipas; tumaas din ng 25x ang kabuuang token consumption year-on-year. Naniniwala ang Nvidia na ang paglago ng openness ng models ay nagtutulak ng AI application adoption, habang ang pagdami ng token demand ay higit pang nagpapalakas ng demand sa compute power sa likod nito.

Patuloy ring namumuhunan ang kumpanya sa language AI, physical AI, robotics, at autonomous driving, at may plano din na bilhin ang Hugging Face upang palakasin pa ang koneksyon nito sa developer ecosystem.

Kita Kada 1GW: Mula $18 Bilyon Pataas sa $40 Bilyon

Tinataya ng Nvidia na ang revenue opportunity kada 1GW ay tumaas na mula $18 bilyon noong Hopper era, papuntang $25 bilyon sa Blackwell era, at aabot ng $40 bilyon sa Rubin era.

Hindi lamang mula sa pagtaas ng GPU performance nanggagaling ang growth na ito, bagkus dahil din sa inclusion ng CPU, LPU, networking devices, at AI factory infrastructure bilang bahagi ng kabuuang solusyon. Dahil dito, mas marami pang bahagi ng AI infrastructure deployment ang nasasakop ng Nvidia, na nagpapataas ng revenue per project.

Ipinapakita rin ng order data na patuloy ang paglawak ng demand para sa AI infrastructure. Ibinahagi ng Nvidia na isang leading AI laboratoryo ang direktang nagkasundo sa 2.6GW ng Nvidia AI infrastructure, na ide-deliver bago mag-2028; bukod pa rito, ang combined contracted value mula sa ilang CSP at bagong cloud providers ay humigit na sa $180 bilyon.

Ibig sabihin, ang paglago ng Nvidia ay hindi lamang mula sa pinalawak na AI infrastructure deployment, kundi pati na rin sa mas malawak na product at coverage per project. Kasabay ng pag-upgrade mula Hopper papuntang Blackwell at Rubin, patuloy rin ang pagtaas ng revenue opportunity kada 1GW.