Goldman Sachs nagpapaliwanag sa paradigm shift ng AI ng Meta (META.US); MuseAI nagbubukas ng bagong panahon ng intelligent agents

Nalaman ng Jinse Finance APP na kamakailan ay inilunsad ng Meta (META.US) ang personal AI agent na produktong Muse AI, na nagmarka ng pormal na paglipat ng consumer artificial intelligence mula sa tanong-sagot na chatbot papunta sa panahon ng mga intelligent agent na kayang magtapos ng totoong mga gawain nang mag-isa. Naglabas ang Goldman Sachs ng ulat at pinanatili ang “Buy” rating para sa Meta, na may 12-buwang target na presyo na 725 US dollars, na may 11.9% na potensyal na pagtaas kumpara sa presyo ng stock na 648.03 US dollars nang isulat ang ulat. Inilahad din nila ang potensyal ng produkto, kompetitibo nitong taglay, pananaw sa kita, at mga potensyal na panganib.

“Mula Dayalogo Tungong Aksyon”: Muse AI, Binabago ang Anyo ng C-end AI na Produkto

Ang Muse AI ay naiiba sa tradisyonal na mga chatbot sapagkat gamit ang Muse Spark1.3 na modelo, kaya nitong mag-browse ng web nang mag-isa, mag-fill out ng forms, kumpletuhin ang mga pagbili, at maisakatuparan ang bagong “mula dayalogo tungong aksyon” na paradigm, na sumasaklaw sa mga personal workflow na may mataas na halaga gaya ng booking sa paglalakbay, bill negotiation, at administrative tasks. Ang produkto ay pwedeng gamitin sa App, web, at WhatsApp sa iba’t ibang entry point, na gumagamit ng message-based na logic upang gawing madali para sa mga user na gamitin.

Sa aspeto ng commercialisation, unang inilunsad ng Meta ang layered na C-end AI subscription model: may libreng bersyon, 20 US dollars/buwan na malakas na bersyon, at 100 US dollars/buwan na supreme bersyon, kung saan ang level ng paggamit ay hinahati ayon sa token quota. Maaaring madagdagan pa ito sa hinaharap sa intelligent agent na e-commerce profit sharing, advertising, at iba pang paraan ng monetization. Sa safety mechanism, gumagamit ang produkto ng isolated virtual machine para magpatakbo ng mga task, may kasama ring Sentinel permission control system, at nananatili ang WhatsApp encryption technology. Ang data at advertising system ay magka-hiwalay. Ngunit ang pag-aalala ng mga consumer tungkol sa privacy ay nananatiling pangunahing hadlang sa malawakang pagkalat ng produkto.

Ekolohikal na Pamamahagi ang Bumubuo ng Moat, Platformisation ang Hinaharap ng Industriya

Pinakamalaking advantage ng Meta ay ang distribution barriers na dala ng social ecosystem. Dahil sa bilyong-bilyong active users ng Facebook, Instagram, WhatsApp, pati na integrated account, payment, at advertising infrastructure, may kompetitibong taglay ito na mahirap abutin ng mga independent AI startup. Ayon sa ulat, sa kasalukuyan ay uunahin ng Meta ang pagpapalawak ng user base at hindi pa magmamadaling maghanap ng commercial gain.

Sa antas ng industriya, ang pokus ng kumpetisyon sa consumer AI ay hindi na lang sa model performance kundi sa platform channel at kakayahan sa pag-integrate ng commercial scenarios. Tulad ng nangyari sa iOS at Android sa mobile internet, inaasahang sa hinaharap ay iilan na lang ang malalaking platforms sa merkado ng AI agents, at parehong Meta at Google ay may natural na bentahe para sa scale. Gayunpaman, may mga isyung hindi pa nasosolusyunan sa industriya: karamihang web pages at apps ay hindi pa naka-angkop sa AI agents; “browser simulation” at “API calling” ang dalawang pangunahing teknikal na ruta, at wala pang iisang standard ang buong industriya.

Malaking AI Investment ang Pansamantalang Pumipigil sa Kita, Ngunit Positibo ang Pangmatagalang Outlook

Naglalaan ng napakalaking kapital si Meta para sa AI business. Ipinagpapalagay ng Goldman Sachs na ang kita ng kumpanya ay lalaki mula 200.965 billion US dollars noong 2025 hanggang 370.837 billion US dollars noong 2028. Gayunman, ang gastos sa computing at infrastructure ay pansamantalang makakaapekto sa profitability—maaari pang mag-negatibo ang free cash flow pagsapit ng 2027 at aayusin pa lamang sa 2028. Sa paglabas ng scale effect, bibilis ang paglago ng EBITDA at unti-unting sasabay ang valuation sa kita.

Patuloy pa ring humaharap ang Meta sa maraming downward risks: tumitindi ang kompetisyon sa internet track; maaaring limitahan ng antitrust at regulasyon ang paglawak sa pamamagitan ng M&A; may risk ring hindi matupad ang expectations sa metaverse o social e-commerce business; at kung tumagal pa ang pagsakal ng AI capital spending sa profit margin kesa sa inaasahan ng market, maaaring maapektuhan ang market confidence.

Ang Connect Developers Conference sa Setyembre at ang paglabas ng bagong generation foundational model ay magiging importanteng obserbatoryo. Sa kabuuan, mahalaga ang Muse AI sa plano ng Meta na pagsamahin ang AI at consumer scenarios, ngunit sa ngayon ay nakatuon sa strategic positioning at hindi pa agad kikita. Kailangang timbangin ng mga mamumuhunan ang AI technology dividend laban sa business pressures mula sa malalaking investment.