Sinabi ng CFO na mas lumalakas ang kumpiyansa ng SpaceX(SPCX.US) sa target na annualized revenue na daang bilyong dolyar! Malaking order sa ground computing power, bagong oportunidad para sa space AI vision

Nalalaman ng APP ng Pananalaping Matalino na ang SpaceX (SPCX.US), na itinatag at pinamumunuan ni Musk at nangunguna sa AI at eksplorasyon ng kalawakan, ay naglabas ng bagong balita sa tanyag na Goldman Sachs Communacopia+ Technology Conference. Ipinapakita ng bagong nilagdaang kasunduan para sa suplay ng AI compute infrastructure resources na magdadala ng $1.11 bilyong kita kada buwan simula Disyembre, at tinatantiyang aabot sa halos $13.32 bilyon sa loob ng 12 buwang panahon. Ito ay nagpapalakas sa kumpiyansa ng pamunuan na maabot ang $100 bilyong taunang revenue run rate na target, habang ipinapakita rin na ang AI compute infrastructure-related na negosyo ay mabilis na nagiging pangunahing engine ng paglago ng kumpanya. Inilahad din ni SpaceX CFO Brett Johnson ang mahalagang timetable ukol sa pagpapalawak ng kapasidad ng compute sa lupa, deployment ng AI compute sa orbit, mas malawak na commercialisasyon ng Starship, at satellite direct-to-phone na mga linya ng negosyo na may potensyal para sa paglago.

Ang $100 bilyon ay ang target na annual revenue run rate na nais maabot ng SpaceX pagsapit ng dulo ng 2026. Kritikal sa napakatinding target na ito ang bilis ng paglago ng kita: Para maabot ito, kailangang magkaroon ang SpaceX ng buwanang kita na humigit-kumulang $8.33 bilyon, na 3.2 na higit sa kanilang month average na $2.6 bilyon noong ikalawang quarter ngayong taon.

Naunang nag-post si Musk sa social media platform na X, na inaasahang aabot sa halos $3.5 trilyong taunang kita ang SpaceX bandang 2033, na mas agresibo kaysa sa dating sinabi niyang $1 trilyon pagsapit ng 2030; kung basehan ang inaasahan ng Wall Street na $100 bilyong kita sa 2027, nangangahulugan itong anim na taong pagtaas ng 35 beses, may compound annual growth rate na mga 81%. Subalit, ang agresibong prediksiyong ito ay personal na estima ni Musk at hindi opisyal na gabay ng kumpanya.

Ang compute agreements ng Google at Anthropic ay tumutugma sa halos $920 milyon at $1.25 bilyong kita kada buwan. Kung tuluyang magsisimula ang bagong kontrata at mapanatili ang laki ng naunang dalawa, aabot sa tinatayang $3.28 bilyon kada buwan ang kabuuan ng tatlo. Ipinapakita ng mga numerong ito na ang pagbili ng external customers ay nagiging mahalagang suporta sa pagpapalawak ng kita ng SpaceX. Gayunman, ang $6.7 bilyong AI cloud computing service agreement na nakapaloob sa kasalukuyang mga presentasyon ng SpaceX ay walang malinaw na tinutukoy na haba ng kontrata, kaya hindi direktang maisama bilang buwanan o taunang kita sa kalkulasyon.

Ang mga positibong progresong ito ay nagpapakita ng kakayahan ng SpaceX na palawakin pa ang pinanggagalingan ng paglago patungo sa commercial compute services, habang hinahayaan ang orbital computing na magsilbing long-term growth engine—ang ground compute contract ay sumusuporta sa agarang paglawak ng kita, samantalang ang AI data center sa kalawakan ay pinalalawak ang long-term growth prospects. Para sa mga sumusuporta sa AI compute investment theme, ang malalaking AI cloud services procurement deals na pinangungunahan ng SpaceX ay nagpapalakas ng positibong pananaw sa demand para sa AI compute value chain.

Sa Goldman Sachs Communacopia+ Technology Conference, nagpakita ang SpaceX ng malakas na kumpiyansa sa kakayahan nitong maabot ang $100 bilyong taunang revenue run rate. Plano din ng kumpanya na palawakin ang kapasidad ng lupaing AI infrastructure capacity mula higit 2 gigawatts pagsapit ng dulo ng 2026, patungong 5 hanggang 10 gigawatts sa 2027, habang ini-explore ang orbital computing upang lampasan ang limitasyon sa power supply sa lupa. Layunin ng SpaceX na simulan ang commercial modular orbital compute sa huling bahagi ng dekadang ito, na may long-term goal na magkarga sa orbit ng 100 gigawatts ng AI computing power bawat taon—na, kung tuloy-tuloy na pinatakbo, ay katumbas ng isang ikalimang bahagi ng kabuuang power generation ng Amerika hanggang 2025.

Ang bagong AI compute contract ay nagdaragdag ng kumpiyansa, pumasok na sa mahalagang yugto ng execution ang $100 bilyong kita target ng “AI+Kalawakan” super empire

Sinabi ni SpaceX CFO Brett Johnson na mas lalo nang naniniwala ang kumpanya sa kakayahan nitong maabot ang $100 bilyong annual revenue run rate, na nagpapakita ng matindi at bullish na expectation mula sa mga executive at merkado para sa mabilis na paglago ng AI applications, malaking AI compute resource, commercial spaceflight, at satellite internet na super technology giant na hawak ni Elon Musk.

Sa Goldman Sachs Communacopia+ Technology Conference, sinabi ni Johnson na nilagdaan ng kumpanya ang isang bagong kasunduan para mag-supply ng AI compute sa isang hindi pinangalanang customer, na magsisimula ng $1.11 bilyon bawat buwan simula Disyembre. Ang kontratang ito ay nagkakahalaga ng mga $13 bilyon kada taon. Idinagdag pa niya na ang napirmahang kasunduan ay nagbigay ng “mas malaking kumpiyansa” sa SpaceX na matamo ang $100 bilyong annual revenue run rate na target.

Ibinahagi rin niya ang plano ng SpaceX na palawakin ang ground AI compute capacity, at inaasahang maka-deploy ng mahigit 2 gigawatts pagsapit ng dulo ng 2026, na target mas mapalawak sa 5 hanggang 10 gigawatts pagsapit ng 2027.

Paliwanag ni Johnson, ang power supply ay nagiging pangunahing salik na humahadlang sa expansion ng ground AI infrastructure, kaya isa ito sa dahilan kung bakit tinitingnan ng SpaceX ang orbital computing bilang pangmatagalang oportunidad na dapat tuklasin.

Batay sa numerong ito, ang taunang kita na target ay nakuha sa pag-multiply ng buwanang kita sa 12, at hindi nangangahulugang ang sarili nilang taunang report ay aabot agad ng $100 bilyon pagsapit ng 2026. Maaaring kailanganin pa ng SpaceX na magkaroon ng halos $8.3 bilyon kada buwan na kita upang makamit ito. Ang AI, commercial spaceflight at satellite operator ay nag-ulat ng $7.8 bilyong kita sa ikalawang quarter, katumbas ng $2.6 bilyon kada buwan, kaya kailangan pang humigit-kumulang tatlong beses na paglaki sa buwan-buwan na kita.

Kabilang sa mga kasalukuyang kasunduan ang AI cloud computing resource service agreement na aabot sa $6.7 bilyon at mag-uumpisang mag-scale up ngayong Oktubre, at AI hosting agreement na magsisimula sa $1.11 bilyon kada buwan sa Disyembre. Ang malalaking AI compute agreements kasama ang mga nangungunang AI application leaders na Google at ang malapit nang mapunta sa stock market na Anthropic ay nagdadala na ng mahigit $2 bilyon kada buwan na kita.

Kung makakamit ang $100 bilyon ay nakasalalay sa bilis ng pagpapalawak ng scale ng mga kasunduang ito; anumang delay sa delivery o pagbagal sa paglago ay maaaring makahadlang sa pag-abot ng taunang revenue benchmark na ito.

Naunang ipinahiwatig ni Johnson na, dahil may kasunduang upahan ng compute contracts, ang investment payback period ng SpaceX sa AI compute infrastructure ay maaaring mas mababa pa sa isang taon.

Ang pinakabagong mga pananaw ng Wall Street giant na Morgan Stanley hinggil sa OpenAI Astra large model—na tinawag ni Nvidia CEO Jensen Huang na simula ng “AGI Era”—ay nagsasabing ang malaking pagtaas ng kakayahan ng AI large models ay nagdudulot ng mas marami’t mas abot-kayang workloads, na nagpapalakas sa supply constraints sa AI computing, data center power, substrates, at storage manufacturing. Sa kanilang scenario estimates, lalaki ang power capacity ng super-large cloud deployments mula 35 gigawatts sa 2025 hanggang 145 gigawatts sa 2028, na halos 4.1x na pagtaas.

Ang Astra launch ay nagpataas ng expectation sa general artificial intelligence (AGI), na nagdadagdag ng mas matindi pang demand para sa compute power, laluna’t ang bagong growth model na “pay-per-result” ay posibleng magdulot ng mas matinding kabuuang demand. Ang pinakadamang ebidensiya ng agarang demand ay mula sa mismong AI development process—ang “recursive self-improvement (RSI)” development trajectory kung saan ang AI ang lumilikha ng mas mataas pang AI.

Habang ang cutting-edge models na pinangungunahan ng Astra ay naghahatid ng lumalaking demand sa AI compute, inaasahan ng Morgan Stanley na aabot sa $91.7 bilyon ang kabuuang capital expenditure ng apat na nangungunang North America cloud at AI application giants sa data center sa 2026, tataas sa $147 bilyon sa 2027, at $164 bilyon sa 2028. Inaasahan din na lalago ang deployed capacity mula 35 gigawatts noong 2025 hanggang 145 gigawatts pagsapit ng 2028.

Ang sustainability ng AI investment ay nakasalalay sa returns on capital at operating cash flow na sumusuporta sa expansion. Ayon sa scenario estimate ng Morgan Stanley, ang ROIC ng model companies gamit sariling infrastructure para magbigay ng API services ay 46%, mas mataas kaysa 31% ng cloud providers na nag-uupa ng GPU, at 25% ng mga umaasa sa third-party infrastructure. Ito ay nagpapakita na ang kumpanyang may sarili ring models, compute power, at commercialization channels ay mas mataas ang returns, bagamat ito ay mga estimate ng models. Samantala, inaasahan ng apat na giants na tataas ang pinagsama-samang operating cash flow mula $739 bilyon sa 2026 tungo $1.23 trilyon sa 2028, at bababa ang bagong debt financing need mula $238 bilyon tungo $90 bilyon.

Ang ground compute ay nagsisimula nang magbunga ng AI order growth, at pinalalawak ng space vision ang mga hangganan ng paglago sa hinaharap

Ang plano ng SpaceX na palawakin ang ground AI compute ay nagsisilbing konkretong sukatan para sa mga Wall Street giants tulad ng Morgan Stanley at Goldman Sachs sa pagtaya ng demand sa industry chain. Inaasahan ng SpaceX na makapag-deploy ng higit 2 gigawatts ng AI infrastructure pagsapit ng dulo ng 2026, at target nito ang 5 hanggang 10 gigawatts pagsapit ng 2027.

Sukatan ang gigawatts sa laki ng power na kayang iproseso ng mga kaugnay na pasilidad, ngunit nakadepende ang aktuwal na computational capacity sa chip configuration, efficiency ng cluster at utilization. Sa perspective ng engineering at negosyo, habang mas marami at mas komplikadong gawain ang ginagampanan ng agents na mahaba ang takbo o paulit-ulit na gumamit ng tools, tataas ang demand sa compute, storage, at network. Ang maagang bulk procurement mula sa major customers ay positibong indikasyon ng commercial commitment sa demand. Ang kaugnay na construction ay magdudulot ng orders para sa AI core compute accelerators (GPU/TPU/XPU), high-performance data center HBM/DRAM, server memory, enterprise SSD, optical interconnects, at power supply equipment, ngunit ang totoong kita ng mga supplier ay batay sa aktuwal na gawa ng proyekto at laki ng orders.

Ang AI compute sa orbit ay pangmatagalang direksyon ng SpaceX para lampasan ang limitasyon ng kuryente sa lupa. Nag-aplay ang kumpanya para maglunsad ng hanggang 1 milyong orbiting data center satellites, at ayon sa mga bagong ulat, posibleng ilunsad ang unang batch ng mga satellite na ito bago matapos ang 2027—na nananatiling bahagi ng pangmatagalang programa ng konstruksiyon.

Ang posibleng bentahe ng AI data center sa kalawakan ay ang paggamit ng sunlight sa tamang orbit, na nagbabawas ng dependency sa lupa para sa kuryente at lupa. Ang engineering na hamon ay nakapokus sa rocket costs, kalidad ng pagpapakain ng kuryente, radiation environment, kakayahan sa komunikasyon, at maintenance ng kagamitan. Dapat ding isaalang-alang ng mga mamumuhunan ang tama at sapat na sistema ng cooling: Sa vacuum, walang hangin na magdadala ng heat mula sa chips, kaya dapat idaan ang heat mula chips papunta sa radiator gamit ang heatconduction system, at palamigin ito gamit ang thermal radiation—kaya’t ang laki at timbang ng heat dissipation system ay napakahalagang salik sa scaling up.

Ang batayang lohika ng space AI data center ay direct na kunin ang solar energy sa orbit at doon na gawin ang computation, tapos ipadala pabalik sa mundo ang data at mabawasan ang pangangailangan sa grid expansion, lupa at cooling water sa lupa.

Sa pagpili ng tamang sun-synchronous orbit, malapit sa tuloy-tuloy na insolation ang maaaring makuha, nababawasan ang battery storage requirement. Pero, hindi nangangahulugan na awtomatikong lumalamig ang chips sa malamig na kalawakan dahil halos lahat ng energy consumption ng compute device ay nagiging init, at walang hangin na magpapalamig, kaya kinakailangang maglabas ng heat gamit ang heat pipes o fluid loop patungo sa radiator, at palabasin ito sa pamamagitan ng thermal radiation.

Kaya, nagiging bottleneck pa rin ang bigat at deployment ng malalaking radiator, gastos sa rocket launch, radiation resistance, high-bandwidth inter-satellite communication, at orbit maintenance para sa mass deployment. Bagamat nakakatulong nang malaki ang lightweight solar cells, nakadepende pa rin sa pag-usad ng engineering ang cost-effectiveness ng buong system.

Matapos ilabas ng “super AI chip giant” Nvidia ang malakas nitong financial report at itaas ang global AI capital expenditure expectation, tinutulak ni Musk ang AI infrastructure mula lupa papuntang orbit. Plano ng SpaceX (SPCX.US) na maglunsad ng unang batch ng AI data center satellites gamit ang susunod na henerasyon ng Nvidia compute cluster—Vera Rubin architecture AI GPU dominated cluster—sa ika-apat na quarter ng 2027, at magkaroon ng “significant scale” pagsapit ng 2028. Hindi ibig sabihin nito ay papalitan agad ang mga ground-based na data center; sa halip, layon nitong lampasan ang land grid, lupa, at water bottlenecks at magdagdag ng panibagong compute supply layer mula sa orbit.

Ang pangunahing analisis nina Musk at ng iba pang mga SpaceX executives ay ang world data center demand para sa compute ay maaaring umabot ng 235 gigawatts pagsapit ng 2030, kung saan 70% ay para sa AI, at limitado ang expansion ng terrestrial grid, lupa, approval at environmental capacity—samantalang ang araw ang pinagmulan ng 99.8% ng energy ng solar system. Kaya naman, balak ng SpaceX na magsimula ng commercial modular orbital computing bago matapos ang dekada, na may long-term plan na magdeploy ng 100 gigawatts ng AI compute kada taon sa orbit—na ang total energy use ay katumbas ng 1/5 ng electricity generation ng Amerika pagsapit ng 2025.

Sa prospectus ng SpaceX, maliwanag na isinasaad na “ang pagtatayo ng patuloy na lumalawak na sibilisasyong panlupa, upang sa huli ay magamit ang buong solar energy ng araw at maging Type II civilization" ay pangmatagalang paradigm shift. Sinabi din ni Musk noon na ang lunar satellite factory, Mass Driver at annual deployment ng mahigit 100 terawatts ng AI hardware ay magtutulak sa sangkatauhan na magkaroon ng makabuluhang progreso patungong Type II civilization.