Kroger (KR.US) Q2 ay lumampas sa inaasahang kita ngunit bumaba ng higit sa 3%: Same-store sales tumaas lang ng 0.2%, full-year sales forecast ibinaba.

Nabatid ng Zhihui Finance APP na matapos ilabas ng Kroger (KR.US) ang ulat sa ikalawang quarter, bumagsak ng higit sa 3% ang presyo ng stock sa pre-market trading. Pangunahing dahilan nito ay ang paglago ng same-store sales sa ikalawang quarter na mas mababa nang malaki kaysa inaasahan ng merkado, at ang pagbaba ng buong taong forecast para sa same-store sales. Ito ay nagdulot ng pag-aalala ng mga mamumuhunan tungkol sa mahina ang paggastos ng mga mamimili at sa hinaharap na paglago ng kita ng kompanya. Inihayag ng kumpanyang nakabase sa Cincinnati na ang kanilang kabuuang benta sa ikalawang quarter ay umabot sa $34.6 bilyon, tumaas ng 2.1% taon-sa-taon, na lumampas sa karaniwang inaasahan ng merkado na $34.53 bilyon. Ang adjusted earnings per share (Non-GAAP EPS) ay $1.09, hindi lamang mas mataas sa $1.04 noong nagdaang taon kundi nilampasan din ang consensus estimate ng Wall Street na $1.04.

Sa panahon ng ulat, ang company same-store sales (Identical Sales) na walang fuel ay tumaas ng 0.2%, habang ang inaasahan ng merkado ay halos 0.9%, at noong nakaraang taon ay 3.4%. Matapos alisin ang epekto ng fuel, pagbenta ng Vitacost, at paglabas ng ilang fulfillment center, ang kabuuang benta ng company ay tumaas ng 0.1% kumpara noong nakaraang taon. Sa kita, tumaas ang GAAP operating profit mula $863 milyon isang taon na ang nakalipas hanggang $971 milyon, at ang adjusted FIFO operating profit ay umabot sa $1.076 bilyon. Ang gross profit margin sa ikalawang quarter ay 22.4% ng benta; bahagyang bumaba ang gross margin, pangunahing sanhi ng mas mataas na proporsyon ng fuel sales, pagtaas ng inventory loss, mas mahal na transport cost, at mas malaking diskwento sa mga customer. Gayunpaman, napabuti ng pagtaas ng kakayahang kumita ng e-commerce, paglago ng retail media business, magandang kumbinasyon ng pharmacy, mga inisyatiba sa procurement, at refund ng taripa ang ilang pressure sa gastos. Samantala, ang LIFO provision sa quarter na ito ay bumaba nang malaki mula $62 milyon noong nakaraang taon sa $39 milyon ngayong taon.

Para sa forecast ng performance, binaba ng Kroger ang inaasahang same-store sales na walang fuel para sa fiscal year 2026 mula sa dating 1.0% hanggang 2.0% pababa sa 0.2% hanggang 0.8%. Gayunpaman, muling tiniyak ng pamunuan ang inaasahan para sa fiscal year 2026 FIFO operating profit na manatili sa pagitan ng $5 bilyon hanggang $5.2 bilyon, at muling tinukoy na ang target ng earnings per share ay manatili sa pagitan ng $5.10 hanggang $5.30 (midpoint na $5.20, tugma sa inaasahan ng merkado). Binanggit ng Chief Financial Officer na si David Kennerley na muling pagtitiyak ng profit at EPS guidance ay sumasalamin sa kumpiyansa ng kompanya sa mga kita ng ikalawang quarter, at patuloy na babalansehin ang investment sa negosyo at pamamahala ng profit margin upang lumikha ng pangmatagalang halaga para sa mga shareholder.

Matatag pa rin ang balance sheet at estratehiya sa pamamahagi ng kapital. Ang ratio ng net total debt ng Kroger sa adjusted EBITDA ay 1.91 beses, mas mataas kaysa sa 1.63 beses noong nakaraang taon, ngunit nasa target range pa rin ng kompanya na 2.30 beses hanggang 2.50 beses, kaya pinananatili ang investment-grade debt rating. Sinabi ng kompanya na patuloy silang magkakaroon ng malakas na free cash flow, at ang guidance para sa buong taon ay nananatili sa $2.7 bilyon hanggang $2.9 bilyon, habang ang capital expenditure ay mananatili sa $3.8 bilyon hanggang $4.0 bilyon. Nangako rin ang kompanya na unti-unting itataas ang quarterly dividend rate sa hinaharap.