Mga highlight ng Q1 financial report ng Oracle para sa fiscal year 2027: Kita mula sa cloud infrastructure tumaas ng 121% year-on-year hanggang $7.4 bilyon, RPO umabot sa $664 bilyon, gabay sa kabuuang kita para sa buong taon hindi bababa sa $90 bilyon

Pangunahing Punto

Ang kabuuang kita ng Oracle sa unang quarter ng fiscal year 2027 (hanggang Agosto 31, 2026) ay 19.345 bilyong USD, tumaas ng 30% kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon (pareho ang USD at patuloy na rate ng palitan), mas mataas kaysa sa inaasahan ng merkado na humigit-kumulang 19.13–19.14 bilyong USD. Ang kabuuang kita mula sa cloud business ay 11.607 bilyong USD, tumaas ng 62% (patuloy na rate ng palitan +61%), kung saan ang cloud infrastructure (IaaS) ay 7.388 bilyong USD, tumaas ng 121% (patuloy na rate ng palitan +120%), mas mataas kaysa inaasahan na 7.09–7.19 bilyong USD; cloud application (SaaS) ay 4.219 bilyong USD, tumaas ng 10%. Non-GAAP diluted EPS $1.92 (+30%), mas mataas kaysa inaasahan na $1.74–1.75; GAAP diluted EPS $1.56 (+55%).

Ang natitirang obligasyong pangkontrata (RPO) ay tumaas sa 664 bilyong USD, tumaas ng 209 bilyong USD kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon, at humigit-kumulang 26 bilyong USD naman kumpara sa nakaraang quarter; nakapirma ng mahigit 30 bilyong USD bagong AI cloud contracts ngayong quarter. Nakapag-online ang kompanya ng 850 megawatts ng bagong data center capacity, at naihatid ang mahigit 300,000 GPU sa mga AI cloud customer. Ang operational cash flow ay nagrekord ng 23.103 bilyong USD (+184%), ngunit ang capital expenditure ay tumaas sa 28.499 bilyong USD, kaya’t ang free cash flow ay -5.396 bilyong USD. Natapos ng kompanya ang 20 bilyong USDATM na pag-aalok. Inangat ng pamunuan ang gabay sa kita para sa buong taon sa hindi bababa sa 90 bilyong USD, at ang non-GAAP EPS ay tumaas sa $8.10. Matapos i-announce ang ulat, ang presyo ng stock ay tumaas sa after-hours trading ng humigit-kumulang 7%–8%.

Detalyadong Pagsusuri

1. Kabuuang Kita at Performance ng Kita

• Kabuuang kita na $19.345 bilyon, tumaas ng 30%. Ito ang unang pagkakataon sa kasaysayan ng kompanya na naging mas mataas ang Q1 kita kaysa rekord ng Q4 ng nakaraang fiscal year ($19.184 bilyon), kaya't ayon sa pamunuan ang pattern ng seasonality ay nabalewala matapos ang pagsaklaw ng imprastraktura.
• Paghahambing sa inaasahan: Inaasahang kita ay humigit-kumulang $19.13–$19.14 bilyon, aktwal na mas mataas ng about 1.1%; non-GAAP EPS inaasahan $1.74–$1.75, aktwal $1.92, mas mataas ng humigit-kumulang 10%.
• GAAP operating profit $6.7 bilyon (+57%); Non-GAAP operating profit $8.2 bilyon (+31%), non-GAAP operating profit margin humigit-kumulang 42%, halos kapantay ng nakaraang taon. Ang gross margin ay naapektuhan ng pagpapalawak ng data center, ngunit ang operational leverage ay bahagyang nakatulong.
• GAAP net income to parent $4.7 bilyon (+60%); non-GAAP net income $5.8 bilyon (+34%). GAAP EPS $1.56 (+55% / patuloy na rate +54%).
• Operating cash flow $23.103 bilyon (+184%), pangunahing mula sa paglago ng kita at advance payment ng customer. Capital expenditure $28.499 bilyon (parehong panahon noong nakaraang taon $8.502 bilyon), free cash flow -$5.396 bilyon; net cash capital expenditure matapos pagtanggal ng prepayment ay humigit-kumulang $18 bilyon.
• Pondo: Isinagawa ang $20 bilyong ATM common stock offering ng quarter. Ayon sa kompanya, karamihan ng bagong AI cloud contracts ay advance payment o may dalang sariling hardware ang customer, kaya't walang "karagdagang incremental impact" sa kasalukuyang financing plan.

Pangunahing Pinansyal na Paghahambing (Opisyal na Bersyon)

2. Performance ng Cloud Infrastructure (IaaS / OCI)

• Kita na $7.388 bilyon, tumaas ng 121% (patuloy na rate +120%), mga 38% ng kabuuang kita, at mga 64% ng cloud business. Ang paglago ng business na ito noong Q4 ng nakaraang taon ay 93%, mas bumilis pa ngayong Q1.
• Deployment ng kapasidad: 850MW na idinagdag ngayong quarter; mahigit 300,000 GPU ang naihatid mula pagkatapos ng Q4. Ang delivery sa Q1 ay halos triple kaysa Q4, halos 73% ng total delivery ng nakaraang taon.
• Istruktura ng demand: Sinabi ng kompanya na ang demand para sa AI cloud training at inference ay "patuloy na mas mabilis kaysa supply." Ang compute (kasama CPU/GPU) at database service ang pangunahing humihila; sabi pa ng ibang analyst, ang kita galing CPU at GPU ay tumaas ng humigit-kumulang 151%.
• Contract conversion: Mahigit 30 bilyong USD na bagong AI cloud contracts ang napirmahan. Ayon sa CFO, karamihan ay paid advance or may sariling hardware ang customer, kaya hindi tataas nang proporsyonal ang capital expenditure ng Oracle. Inaasahan ng pamunuan na kalahati ng RPO ay magiging revenue sa loob ng 36 na buwan, at patuloy na bibilis ang IaaS growth sa natitirang bahagi ng FY27.

Internal na Paghahati ng Cloud Business

3. Performance ng Ibang Business Segments

• Cloud Application (SaaS) $4.219 bilyon, tumaas ng 10%. Fusion at sektor na mga application ang may mas mabilis na paglago kaysa buong SaaS; ang NetSuite Next (AI/smart agent ERP para sa mid-market) ay ito'y ganap nang inilunsad.
• Software $5.55 bilyon, bumaba ng 3%. Software license $655 milyon (-15%), software support $4.895 bilyon (-1%). Dahilan ay patuloy na migration ng customers mula on-premise papuntang cloud. Ang bahagi ng software sa kabuuang kita ay mula 38% noong nakaraang taon naging 29% ngayong taon.
• Hardware $774 milyon (+15%); Services $1.414 bilyon (+5%).
• Pangrehiyong pondo: Americas $13.711 bilyon (+42%), pinakamalaking ambag at humigit-kumulang 71% ng Q1 revenue; EMEA $3.726 bilyon (+7%); Asia Pacific $1.908 bilyon (+7%).

4. Capital Expenditure at Capacity Expansion Plan

• Q1 capital expenditure $28.499 bilyon, free cash flow -$5.396 bilyon, net cash CapEx humigit-kumulang $18 bilyon.
• FY27 full-year CapEx guidance $90–$95 bilyon, net cash CapEx hindi lalampas sa 70 bilyon USD. Binibigyang-diin ng pamunuan na hindi paikot ang gastos buong taon; Q1 ay 30%–32% na agad ng buong plano. FY26 CapEx ay $55.663 bilyon.
• Ang investment ay nakatuon sa AI training/inference data center, power at supply chain. Ang ATM offering na $20 bilyon, pati advance at dalang sariling hardware ng customer, ay ang pangunahing paraan ng kumpanya para harapin ang financing at dilution na alalahanin.

5. Performance Guidance Para sa Susunod na Quarter at Buong Taon

• Q2 FY27: Kabuuang kita taon-sa-taon +30%–34%; cloud revenue sa USD +65%–71% (patuloy na rate +64%-70%); non-GAAP EPS $1.85–$1.93 (patuloy na rate $1.83–$1.91), kumpara sa nakaraang taon matapos alisin ang one-time investment gain, +21%–25%. Note: Ang FY26 Q2 ay may isang beses na kita mula sa pagbenta ng stake sa Ampere; kung isasama iyon, ang Q2 FY27 non-GAAP EPS ay bababa ng 14%-18% taon-sa-taon.
• FY27 buong taon: Kabuuang kita hindi bababa sa $90 bilyon (approx +34% taon-sa-taon, ang dating estimate ng merkado ay $89.8 bilyon); non-GAAP EPS $8.10 (mula $8.05).
• RPO $664 bilyon, +$209 bilyon taon-sa-taon, +$26 bilyon quarter-on-quarter. Halos kalahati ng RPO ay inaasahang magiging kita sa darating na 36 buwan.

6. Kalagayan ng Merkado at Alalahanin ng Mamumuhunan

• Pangunahing agwat: Mabilis na paglobo ng demand para sa AI training/inference at RPO, habang ang IaaS revenue ay triple-digit ang paglago; pero sa supply side, mataas ang capital expenditure, negatibo ang free cash flow, sabay ang equity dilution at pagtaas ng interest expense. Timbangan ng merkado sa pagitan ng “quality ng paglago” at “return ng kapital”.
• Presyo ng stock at agwat ng expectations: Bago ang earnings release, year-to-date down ng mga 22% (may mga analysis na mula sa June 1 high, bumaba ng 38%), sanhi ay demand sa funding, gastos sa components, progress ng data center, at credit rating concerns. Matapos ang exceed na earnings at guidance, tumaas ng 7%-8% sa after-hours trading.
• Customer at credit rating risk: Inibaba ng S&P ang credit rating, dahil sa malaking dependency sa ilang pangunahing customer, at hindi pa malinaw ang profitability ng AI business. Susubaybayan kung matutupad ang mga major contract, utilization, at kung tunay bang pababain ng advances/hardware contracts ang net cash CapEx.
• Susunod na titingnan: ① Bilis ng RPO conversion sa income at cash flow; ② Schedule ng CapEx ng susunod na 3 quarters ng FY27; ③ Value per share matapos ang dilution; ④ Konsentrasyon ng major customer; ⑤ Bottom margin ng gross profit sa panahon ng data center expansion.

Bago ka pa lang ba sa stock o rtoken, at hindi pamilyar sa spot stock? Ang mga eduksasyonal na video na ito ay makakatulong agad sa’yo!

"Ano ang Spot Stock? Ano ang Pinagkaiba sa Tradisyunal na US Stocks"

"Spot Stock vs Stock Contract vs Tradisyunal na US Stocks: Buong Paghahambing ng Bentahe, Pagmamay-ari, at Leverage"

"Paano Pumili ng Magandang Tokenized Stock o ETF sa UEX? Dalawang Susing Indicator Para Iwasan ang Malulugi"

Disclaimer:

Ang nilalaman ng artikulong ito ay para sanggunian lamang, at hindi maaaring ituring na anumang investment advice. Lahat ng datos ay mula sa opisyal na press release ng Oracle, karagdagang financial tables, at open market reports, walang dinagdag na anumang forecast o target price na walang opisyal na source.