Malaking pagtaas at bagong taas ang naabot ng SK Hynix sa US stock market, lahat ng storage tumitibay! Goldman Sachs sumisigaw: Pinakamasamang araw ay tapos na

Nagbago ang pananaw ng Goldman Sachs tungkol sa sektor ng memory chips tungo sa pagiging positibo, na naging sanhi ng pagtaas ng lahat ng mga stock ng memorya noong Miyerkules, pinangunahan ng SK Hynix US stocks ang pagtaas, at lumabas bilang panalo laban sa kabuuang merkado.

Ang SK Hynix US stocks ay tumaas nang malaki sa unang bahagi ng kalakalan ng humigit-kumulang 4% hanggang $193.53, nagtala ng bagong all-time high sa loob ng araw, at lumawak ang pagtaas sa pagsasara hanggang 7%, nangunguna sa buong memory sector. Ang Micron Technology ay nagtapos na tumaas ng humigit-kumulang 2% sa $1027.77, habang ang SanDisk ay nagtapos na tumaas ng humigit-kumulang 1.51% sa $1764.17, ipinagpapatuloy ang malakas na takbo na nakita sa nakaraang buwan.

Samantala, ang Roundhill Memory ETF na sumusubaybay sa sector ng memory ay nagtapos na tumaas ng humigit-kumulang 1% sa $61.65, samantalang ang S&P 500 ETF ay bumaba ng humigit-kumulang 0.5% sa $761.87 sa parehong araw, na nagpapakita ng malinaw na overperformance ng memory sector laban sa kabuuang merkado.

Ang pagtaas na ito ay direktang pinukaw ng pinakabagong research report ng Goldman Sachs. Itinuro ng Goldman Sachs na ang Micron at SanDisk ay lumampas na sa pababang trend na nagpigil sa buong tag-init, at ang mga hedge fund ay nananatiling mababa ang posisyon sa sector na ito, na nag-iiwan ng espasyo para sa pagpasok muli ng kapital. Gayunpaman, sinabi ng CEO ng Kioxia na si Hiroo Ota sa parehong araw na ang presyo ng NAND ay sapat na ang itinaas, at nagbabala na kung ipagpapatuloy ng industriya ang matinding pagtataas ng presyo ay maaaring masaktan ang kanilang sariling paglago, nagdadagdag ng kaunting hindi kapanatagan sa kasalukuyang rally.

Pagliko ng Goldman Sachs: Teknikal na breakout kasabay ng mababang posisyon, nabubuo ang lohika ng pagiging bullish

Sa research report, tinukoy ng Goldman Sachs ang kasalukuyang pagtaas ng memory stocks bilang senyales ng muling pagpasok ng mga early investors. Itinuro ng bangko na ang volatility ng semiconductor sector ay patuloy na lumiliit pagkatapos maabot ang tuktok noong Hulyo, at ang Micron at SanDisk ay nanatiling nasa konsolidasyon sa buong Agosto, na ayon sa Goldman Sachs ay isang pattern ng maagang akumulasyon ng chips mula sa mga posisyon na mababa.

Sa antas ng posisyon, lubhang binawasan ng mga hedge fund ang kanilang exposure sa mga memory stocks habang nagbenta noong tag-init, na nangangahulugang kung bumuti ang technical side, may malawak na espasyo para muling magtayo ng posisyon. Naniniwala ang Goldman Sachs na ang kasalukuyang pananaw ng merkado sa cyclical risk ng semiconductor ay nananatiling maingat, at para sa mga pondo na underweight sa sector na ito, ang “pain trade” ay paakyat na ang direksyon.

Binigyang-diin din ng Goldman Sachs ang mga panganib ng cyclicality: maaaring mabilis na magbago ang mga presyo ng memorya, kapasidad ng produksyon, at consumer spending, at ang technical breakout ay nangangailangan pa rin ng kumpirmasyon mula sa mga salik ng fundamentals at kita. Ang Micron ay maglalabas ng kanilang fiscal 2026 Q4 earnings pagkatapos ng market close sa Setyembre 30, na magiging mahalagang test para sa lohika ng pagiging bullish.

Panglamig ni Kioxia CEO: Sapat na ang pagtaas ng presyo ng NAND

Sa araw ding iyon na nagbigay ng bullish signal ang Goldman Sachs, sinabi ng CEO ng Kioxia na si Hiroo Ota na inatasan niya ang sales team na huwag nang patuloy na itulak pataas ang presyo sa mga customer ng data center, at tahasang sinabi na “sapat na ang taas ng mga presyo,” nagbabala din na ang labis na pagtataas ng presyo ay maaaring makasama sa paglago ng industriya.

Ayon sa datos ng Bloomberg, ang average na presyo ng Kioxia NAND sa quarter na nagtapos noong Hunyo ay tumaas ng 70% kumpara sa nakaraang quarter. Ang pahayag ni Ota ay itinuring ng merkado bilang isang hakbang ng malalaking NAND supplier upang protektahan ang demand, at ito mismo ang tumatama sa pricing logic ng kasalukuyang pagtaas ng memory stocks.

Sinabi rin ni Ota na inaalis niya ang posibilidad ng manufacturing-level merger sa SK Hynix, dahil sa antitrust issues at ang mga production facility na magkasamang hawak ng Kioxia at SanDisk. Nilinaw pa nito ang kompetisyon sa memory industry.

Pundasyong suporta: Record na earnings guidance mula sa Micron at SanDisk

Sa kabila ng mga alalahaning may kaugnayan sa presyo, ang mga pinakabagong earnings guidance mula sa mga kumpanya ay nagbibigay pa rin ng pundasyon para sa mga bullish.

Sa pinakabagong quarterly guidance, itinatakda ng Micron ang midpoint ng kita para sa fiscal 2026 Q4 sa $50 bilyon, pinakamataas sa kasaysayan, ang non-GAAP EPS guidance ay $31, at gross margin guidance ay 86%. Sinabi ng management na ang supply-demand tightness para sa DRAM at NAND ay maaaring magpatuloy lampas pa ng 2027 calendar year.

Sa earnings call ng SanDisk noong Agosto, nagbigay ng katulad na mensahe, tinatayang ang revenue guidance para sa Q1 fiscal 2027 ay nasa pagitan ng $10.3 bilyon hanggang $10.8 bilyon, at tinatayang ang market size ng NAND sa 2026 calendar year ay mahigit $300 bilyon, halos triple sa nakaraang taon. Sinabi ng CEO na si David Goeckeler, “Mas mabilis ang paglago ng demand ng customer kaysa kaya naming tugunan,” at inaasahan niyang mananatili ang allocations ng order lampas pa ng 2027 calendar year.

SK Hynix: HBM dominance bilang independent catalyst

Sa tatlong kumpanya, ang SK Hynix ay may relatively independent na catalyst para sa pagtaas. Bilang pangunahing supplier ng AI accelerator high bandwidth memory (HBM), noong huling bahagi ng Agosto ay ginanap ng SK Hynix ang groundbreaking ceremony para sa HBM production base sa Indiana, US, na lalo pang pinatatag ang kanilang kapasidad sa Amerika.

Naniniwala ang mga analysts na anumang karagdagang pahayag tungkol sa HBM sa mga darating na linggo ay maaaring direktang magpatibay sa narrative ng sector na kakabigay lamang ng suporta ng Goldman Sachs.

Dapat bantayan ng mga investor ang earnings update ng Micron sa Setyembre 30 upang ma-confirm kung ang pag-akyat ng HBM capacity at tuloy-tuloy na pricing ay tumutugma sa inaasahan ng Goldman Sachs report. Samantala, dahil sa cyclical nature ng memory sector, ang mga traders ay dapat magkontrol nang maayos ng kanilang posisyon, lalong-lalo na para sa malalaking volatility na maaaring mangyari bago at pagkatapos ng earnings releases, partikular kung magbabago ang wording sa pricing outlook para sa 2027.