Ilalabas ang datos ng implasyon ngayong linggo! PPI+CPI ang magtatakda kung magkakaroon ng pagtaas ng interes sa Setyembre, sa tatlong senaryo, alin sa mga US stocks/ETF ang pinakamakikinabang

I. PPI sa Huwebes at CPI sa Biyernes ay sunod-sunod na ilalabas sa 20:30 oras ng Beijing ngayong linggo

Ito ang huling dalawang mahalagang datos ng implasyon bago ang FOMC meeting sa Setyembre 16, kaya't nakaabang ang buong merkado. Ang consensus para sa PPI month-on-month ay +0.4% (previous 0.0%), at year-on-year ay tataas sa 5.3% (previous 4.7%); CPI expected month-on-month +0.4% (previously +0.1% lang), year-on-year mananatili sa 3.4%, core CPI month-on-month +0.2%, year-on-year bahagyang bababa mula 2.5% sa 2.4%.

Kailangang malaman, matapos ang far exceeding expectation na 162,000 non-farm payrolls noong Agosto, sapat na ang lakas ng employment, kaya't ang probability ng hike sa Setyembre ay naitulak sa humigit-kumulang 58%-60%. Inuuna ni Chair Walsh ang inflation sa polisiya, at kapag uminit ang core, agad bababa ang threshold para sa rate hike.

Tinaas ng sitwasyon sa Gitnang Silangan ang presyo ng langis, kaya't ang energy sub-index ang pinakamalaking variable. Una munang tingnan sa PPI kung may pagpasa ng gastos ng mga negosyo sa downstream, habang ang CPI ang totoong magbibigay ng pricing para sa policy meeting.

Pangkalahatang tinulak paitaas ng rebound sa energy, ang core naman ay tumitingin kung bababa pa ang renta sa pabahay at core services.

II. Tatlong scenario, tatlong magkaibang logic sa trading

Kung mainit ang datos (core CPI month-on-month 0.3% pataas o overall ay lampas sa expectation), maaaring tumaas ng lampas 70% ang rate hike probability, papanhik nang sabay ang US Treasury yield at dollar, mabibigyang diin ang pressure sa high-valuation growth stocks, at lilipat ang pondo sa energy at financial sectors na makikinabang sa mataas na oil at interest rate.

Kung malamig ang datos (core month-on-month 0.1% lang o overall ay mahina kaysa inaasahan), mabilis lalamig ang rate hike expectation, tataas ang risk appetite, at Nasdaq at AI growth stocks ang pinaka-elastiko, mas madaling mag-rebound ang tech stocks na na-push down dahil sa rate hike expectation noon.

Kapag nasa inaasahan lang ang datos, hindi magbibigay ng iisang direksyon ang merkado, malamang mag-range lang ang index, at mas tututok ang pondo sa detalye ng sub-indices, tulad ng pagtaas ba ng housing, nananatili ba ang core services, at kung may pagkalat ang pagtaas ng energy.

Sa ganitong scenario, high-quality leaders at broad-based ETF madalas na mas matibay, at maaaring magkaroon ng sector rotation sa halip na one-sided na pagpabor sa growth o energy lang.

Narito ang mga posibleng makinabang na asset (for reference only, hindi ito investment advice):

Sa madaling sabi, hindi kailangang tumaya sa isang direksyon lang ang investment, malamang na lumaki ang volatility bago at pagkatapos ng data release, madaling matalo kung sunod-sunod ang buy high sell low. Ang pinakamahalaga pa rin ay kung muling bumibilis ang inflation, hindi ang isang buwan na numero lang. Mas inirerekomenda naming gamitin ang energy at tech para mag-hedge, at kontrolin ang leverage position. Sa neutral scenario, mas maganda mag-focus sa US stocks at broad-based ETF na mas matibay ang cashflow at kalidad, iwas sa sobrang focus sa pinakamakilos na growth stocks~

 

Kung isa kang baguhan sa stock rtoken at ngayon ka pa lang magsisimula sa spot stocks, panoorin ang mga educational videos na ito para maintindihan mo agad!

"Ano ang spot stock trading at ano ang pinagkaiba nito sa tradisyonal na US stocks"

"Spot stock vs stock contract vs tradisyonal na US stocks: Lahat ng pagkakaiba, benepisyo, at leverage, lubos na paghahambing"

"Paano pumili ng magagandang stock token o ETF sa UEX? Dalawang pangunahing indicators na tutulong sa 'yo maiwasan ang pitfalls"