Ang paggasta ng kapital para sa AI ay "lumalampas" mula sa GPU patungo sa buong industriya! Nakakuha ng malalaking kontrata sina Corning (GLW.US) at Qualcomm (QCOM.US) sa parehong araw, malakas na kumpirmasyon sa kumpiyansa sa paggasta para sa data center

Nabalitaan ng APP ng Pananalaping Zhihui na habang ang sigla ng kapital na inilalagay sa AI ay mabilis na kumakalat mula sa GPU ng NVIDIA patungo sa mas malawak na industriyal na kadena, dalawang magkaibang kumpanya—ang tagagawa ng salamin na Corning (GLW.US) at ang higante ng mobile chip na Qualcomm (QCOM.US)—ay sabay na nag-anunsyo ng dalawang mabibigat na kasunduan sa parehong araw, na ngayon ay muling binibigyang-kahulugan ang saklaw ng pamumuhunan sa AI infrastructure.

Noong Martes (Setyembre 8), inihayag ng Corning na lumagda ito ng isang dekadang kasunduan sa Verizon na nagkakahalaga ng bilyon-bilyong dolyar para sa fiber optic supply hanggang 2032; samantala, ibinunyag ng Qualcomm na naglabas ito ng warrants sa Amazon na nagkakahalaga ng $4 bilyon bilang bahagi ng kasunduang maaring umabot sa $60 bilyon para sa pagbili ng server chips ng AWS. Magkasama, naghatid ang dalawang kasunduang ito ng isang malinaw na mensahe: ang capex para sa AI data centers ay mabilis na natutulala mula sa "chip layer" patungo sa "network transmission layer," at ang listahan ng mga nakikinabang ay mabilis na lumalawak.

Corning: Mula tagagawa ng salamin patungo sa "key player" ng AI optical network

Sinasakop ng kasunduan sa pagitan ng Corning at Verizon ang mahigit 80 milyong milya ng high-density optical fiber at koneksyon mula 2027 hanggang 2032. Gagamitin ng Verizon ang order na ito para isabuhay ang dalawang estratehiya: una, palawakin ang saklaw ng fiber-to-the-home broadband sa 40 hanggang 50 milyong access point; ikalawa, buuin ang long-haul backbone network na magdudugtong sa hyperscale AI data centers. Ayon kay Kyle Malady, CEO ng Verizon Business, nagpapatupad sila ngayon ng "converged architecture" na pinagsasama ang mobile connectivity at broadband bilang isang seamless na karanasan, habang bumubuo ng backbone network na may mataas na kapasidad at mababang pagkaantala para sa mga hyperscale AI na kliyente.

Ito ay ika-apat na malakihang order na nakuha kamakailan ng Corning para sa AI infrastructure. Bago nito, lumagda ang Corning ng multi-year fiber supply agreement na hanggang $6 bilyon kay Meta; nakipagsanib-pwersa sa NVIDIA para palawakin ang produksyon ng optical connectivity sa US at nakatanggap ng commitment na hanggang $3.2 bilyon mula sa NVIDIA para sa pagtatayo ng tatlong bagong pabrika ng fiber; at pumirma ng bilyon-bilyong dolyar na data center fiber supply contract sa Amazon. Isiniwalat ni Corning CEO Wendell Weeks na ang laki ng mga napagkasunduang deal sa dalawa pang di-pinangalanang hyperscale clients ay "mas malaki pa" kaysa sa $6 bilyon sa Meta.

Sa likod ng mga order na ito ay isang mahalagang datos: Ang optical fiber na kailangan ng bawat AI data center node ay halos 16 na beses kaysa sa tradisyonal na switch. Mula sa mga cloud provider, chip companies, hanggang sa mga telecom operators, dumarami ang pangangailangan ng AI sa fiber optic, na nagdadala ng walang kapantay na cycle ng struktural na paglago. Dahil dito, tumaas ng 8% ang presyo ng stock ng Corning noong Martes, na may kabuuang pagtaas na 90% ngayong taon.

Qualcomm: Mula mobile chip patungo sa "critical leap" ng customized AWS chip

Kung ang kwento ng Corning ay "lumalawak ang AI demand mula chips patungo sa peripherals," ang kay Qualcomm naman ay "isang kompanya ng mobile chip ang pilit na bumubukas ng slot sa AI data center."

Ayon sa regulatory filing ng Qualcomm, naglabas ang kumpanya ng warrants sa Amazon, na nagbibigay-daan sa AWS na bumili ng hanggang 25 milyong shares ng Qualcomm sa presyong $161.26 bawat isa, o katumbas ng humigit-kumulang $4 bilyong halaga ng shares. Magiging vested ang warrants batay sa order na ilalagay ng Amazon kay Qualcomm, na maaaring umabot sa $60 bilyon. Ang kasunduang ito ay bahagi ng "cross-generation" custom chip collaboration ng Qualcomm at Amazon, na magkasamang bubuo ng custom chips para sa AI inference, at co-develop ng optical interconnect solutions na may speed na hatid ay 1.6T pataas.

Kumpirmado ni Akash Palkhiwala, CFO ng Qualcomm, sa Goldman Sachs conference noong Martes na magsisimulang makita ng kumpanya ang kita mula sa paggawa ng chip para sa Amazon simula sa Disyembre quarter, at magiging "core component" ito sa target na $15 bilyon na kita mula data center sa fiscal year 2029. Ibinunyag din niya na "may katulad na proyekto silang isinusulong sa isa pang data center client"—sinyales na, kasunod ng Meta, patuloy pang lumalawak ang client list ng Qualcomm para sa data center.

Noong Hunyo, inilunsad ng Qualcomm ang Dragonfly C1000 processor para sa data center, na dinisenyo para sa agent-style AI workloads. Ayon sa Bank of America, posibleng lumaki nang doble ang global CPU market mula $27 bilyon noong 2025 patungong $60 bilyon sa 2030. Ang estratehikong pagbabagong ito ng Qualcomm ay isang malaking pustahan na marcho trend kung saan muling binibigyang-halaga ang CPU demand sa AI inference age.

"Spill-over effect" ng investment sa AI infra: Mula NVIDIA patungo sa buong kadena ng teknolohiya

Hindi aksidente ang sabayang anunsyo ng dalawang deal sa iisang araw. Sabay silang tumutukoy sa pabilis na pabilis na structural trend: ang mga nakikinabang sa gastos sa AI data center ay umaabot na mula GPU manufacturers patungo sa mas malawak na kadena ng IT infrastructure.

Pagkatapos ng trading noong Martes, tumaas ang Intel (INTC.US) at AMD (AMD.US) ng 9% at 6% respectively, Hewlett Packard Enterprise (HPE.US) ng 8%, at ang photonics company na Coherent (COHR.US) ng 7%. Mula simula ng taon, parehong nadoble ang market cap ng HPE at AMD—at halos triple naman ang Intel. Inangat ng Goldman Sachs ang forecast para sa optical module industry sa parehong araw, kaya natapos ang Coherent sa 7.24% gain; Unang sinakop ng Deutsche Bank ang AI hardware sector, at itinuturing ang Coherent at Lumentum bilang "pinakataas ang kumpiyansa" na AI hardware picks.

Ang makrobisyong background ng trend na ito: sumabak na sa "kung magkano ang kayang ipuhunan" ang AI capex, mula sa dating tanong na "dapat bang mag-invest?". Lumago ng 86% ang gastos na capex ng apat na nangungunang US CSPs (Microsoft, Google, Amazon, Meta) sa Q2 year-on-year, at inaasahang aabot sa mahigit $886.7 bilyon pagsapit ng 2026. Inangat na ng TrendForce ang forecast na pinagsamang gastos ng limang US CSP at apat na Chinese CSP sa halos $830 bilyon.

Babala sa likod ng kasaganaan: 71% ng mga Amerikano ay tutol

Gayunpaman, hindi libre sa kabayaran ang mabilis na ekstensyon ng AI infrastructure. Sa survey ng Gallup noong Mayo 2026, 71% ng mga Amerikano ang tumututol sa pagtatayo ng data center sa kanilang komunidad. Ang sentimyentong kontra-lipunan na ito ay agad na nagiging riskong pinansyal—balitang ilalagay ng Anthropic bilang risk factor ang "negatibong pananaw ng publiko ukol sa AI at data centers" sa kanilang darating na IPO prospectus.

Kasabay nito, ang patuloy na pag-akyat ng global bond yield ay nagpapalaki rin sa aktwal na gastos sa pagpapautang para sa AI capex. Umabot na ang 10-year US Treasury yield malapit sa 4.81%, at ang 30-year yield sa halos 5.25%, nangangahulugan ito na sistematikong tumataas ang gastos sa pangungutang para sa AI infrastructure sa hinaharap.

Buod

Ang sabayang anunsyo ng mga deal ng Corning at Qualcomm ay nagbigay ng pinakabagong patunay na patuloy na pabilis ang investment spill-over sa AI infra. Mula optical fiber hanggang custom chips, mula telecom operator hanggang sa cloud giant, ang chain ng benepisyo mula AI capex ay lumalawak nang hindi pa nararanasan dati. Gaya ng sabi ng CEO ng Corning, ang 175-taong gulang na kumpanyang ito ay "nangunguna sa AI revolution sa bilis ng liwanag." Ngunit ang 71% na oposisyon ng publiko at ang patuloy na pagtaas ng gastos sa financing ay paalala sa market: ang kasaganaan sa AI infra ay maaari ring may hangganan.