Ang mga bangko sa UK ay "nagpapalit ng mga asset" para sa cash: Mataas na panganib na retail na collateral na pautang tumaas nang dalawang beses sa loob ng isang linggo

Nabatid ng APP ng Zhihong Finance, ayon sa deklarasyon ng Bank of England, ang mga komersyal na bangko sa United Kingdom ay mas madalas nang ginagamit ang mga mataas na panganib na asset—tulad ng mga pautang na may kaugnayan sa high-interest na department store credit card at car leasing—bilang collateral, na ipinagpapalit sa Bank of England. Ayon sa datos ng bangko sentral, sa lingguhang auction ng anim na buwang pondo noong Agosto 18, ang mga bangko ay nag-collateralize ng £1.9 bilyong halaga ng pinakamatataas na risk category collateral, na siyang pinakamataas na antas sa isang linggo mula Marso 2020, at doble rin ang itinaas kumpara sa nakaraang linggo.

Sa kalkulasyon, ang kabuuang tinatawag na "Class C" collateral na hawak ng Bank of England sa pamamagitan ng "Indexed Long-Term Repo" (ILTR) tool ay humigit-kumulang £17.8 bilyon, malayo sa £8.7 bilyon noong nakaraang taon, at mas mababa pa sa £1 bilyon noong kalagitnaan ng 2024.

Ipinapakita ng ganitong mga transaksyon kung gaano kalaki ang exposure ng Bank of England sa mga mataas na panganib at potensyal na illiquid na asset. Samantala, ang European Central Bank ay higpitan ang kwalipikadong collateral standards nitong mga nakaraang taon, sapagkat nag-aalala sila na ang "endorsement" ng bangko sentral ay magpapalakas sa demand para sa mga risk securities, na maaaring mahirap ibenta sa panahon ng krisis.

Ayon sa ulat, sinabi ng tagapagsalita ng Bank of England na ang disenyo ng ILTR tool ay orihinal na para payagan ang mga institusyon na magamit ang iba't ibang asset bilang collateral, habang ang bangko sentral ay pinoprotektahan ang sarili gamit ang tinatawag nitong "robust risk management."

Ang mga komersyal na bangko sa UK ay gumagamit ng mga deposito sa kanilang bangko sentral account para sa wholesale trading. Ang pagtaas ng paggamit sa ILTR tool para makuha ang cash na ito ay inaasahang resulta ng desisyon ng Bank of England noong 2022 na baliktarin ang £895 bilyong quantitative easing policy na inilapat mula 2009 hanggang 2021—sa panahong iyon, napuno ng liquidity ang financial system.

Ang pagsusuri ng ilang banyagang media sa listahan ng Class C collateral ng bangko sentral ay nagpapakita na maraming produkto na tinatanggap ng Bank of England ay ipinagbabawal na sa mas mahigpit na eligible loan collateral policy ng European Central Bank, kasama na ang ilang debt products na nagbebenta ng future repayments mula sa housing mortgage loans.

Kabilang sa mga kaugnay na stock ng UK banks ay ang HSBC Holdings (HSBC.US), Barclays Bank (BCS.US), Lloyds Banking Group (LYG.US), NatWest Group (NWG.US) at Standard Chartered Bank (SCBFY.US).