Isang tweet ni Musk ang nagpabagsak sa nangungunang kumpanya ng turbine blades! SpaceX (SPCX.US) inihayag ang sariling paggawa ng gas turbine blades, Howmet (HWM.US) nagtala ng pinakamalaking pagbaba sa loob ng 16 na buwan
Bumagsak nang 7.51% ang Howmet Aerospace sa pagsasara nitong Lunes, habang umabot pa ito sa 9% na pagbulusok sa kalagitnaan ng kalakalan, na naabot ang pinakamababang antas sa loob ng dalawang buwan at nagtala ng pinakamalaking single-day drop mula Abril 2025.
Ayon sa Filipino app na Pinansyal na Balita, ang higanteng gumagawa ng mga precision na piyesa para sa aerospace na Howmet Aerospace (HWM.US) ay bumagsak ng 7.51% sa pagsasara ngayong Lunes, at umaabot ng panandaliang pagbaba ng 9% sa intraday trading, tumama sa pinakamababang antas sa loob ng dalawang buwan at nagtala ng pinakamalaking one-day drop mula Abril 2025. Ang naging mitsa ng bentahan ay isang pahayag ni Musk sa social platform na X: SpaceX ay magtatayo ng sarili nitong casting ng industrial gas turbine blades at vanes, na direktang tinutumbok ang pangunahing bottleneck sa kasalukuyang kapasidad ng paggawa ng gas turbines.
Sinabi ni Musk sa isang post na inilabas noong weekend na ang SpaceX (SPCX.US) at Tesla (TSLA.US) ay kapwa nagsisikap na magtayo ng taunang production capacity na 100GW ng solar power, ngunit sa mga susunod na taon, ang natural gas power generation pa rin ang magiging pangunahing tulay upang mapunan ang energy gap. Binanggit niya na ang casting ng turbine blades at vanes ang pangunahing hadlang sa pagpapalawak ng turbine production. Kapag gumamit ng sariling pag-manufacture ng mga piyesang ito ang SpaceX, maaaring mapabilis ng hanggang 18 buwan ang commissioning time ng natural gas turbine units—na kanyang tinawag na isang “profound game-changer” (malalim na pagbabago sa laro).
Nauna nang naiulat na ang SpaceX ay nagtatayo ng plantang gagamitin sa casting ng blades at vanes sa Bastrop, Texas. Ang pahayag ni Musk ang unang opisyal na kumpirmasyon sa estratehikong layuning ito. Ayon sa balita, ang pasilidad na ito ay magiging serbisyo sa isang planadong 20GW power project, pangunahing para sa artificial intelligence (AI) data centers, na target tapusin bago magtapos ang 2027.
Ang Howmet ay isa sa kakaunting kumpanya sa mundo na may kakayanang mag-cast ng high-temperature section blades at vanes para sa industrial gas turbines, kasama ang Precision Castparts ng Berkshire Hathaway (BRK.A.US), Consolidated Precision Products at Doncasters, bumubuo ng napaka-konsentradong supply landscape. Sa lahat ng ito, Howmet lamang ang isang public company, kaya ito ang naging pangunahing outlet ng investor reaction sa balitang ito.
Ang gas turbine division ay naging isa sa pinakamabilis lumaking parte ng negosyo ng Howmet: ang kita mula sa gas turbine noong unang quarter ay tumaas ng 39% year-on-year, at 25% taunang pagtaas noong 2025. Ang malakas na demand ng AI data centers para sa mabilis-dispatch na kuryente ay nagdulot ng kakulangan sa mga bahagi ng turbine, sumusuporta sa kakayahan ng Howmet sa pricing at stock performance. Ang pagpasok ng SpaceX, sa teorya, ay maaaring magbawas sa order ng Howmet sa hinaharap at humina ang negotiation advantage na dulot ng kasalukuyang supply shortage.
Harap ng biglang pagbagsak ng presyo ng stocks, iba-iba ang interpretasyon ng mga pangunahing Wall Street investment bank.
Malinaw ang paninindigan ng Bernstein na sobra ang naging bentahan. Isinulat ng analyst na si Douglas Harned sa ulat: “Naniniwala kami na halos walang risk ang anunsyo ng SpaceX sa Howmet, bagkus ay nagpapakita ito ng positibong senyales.” Ang sukdulang lohika nito: Pinatutunayan lang ng SpaceX ang tindi ng supply shortage sa merkado ng turbine blade, at hindi dahil sa kakulangan ng Howmet products. Ipinunto ng Bernstein na may long-term supply agreements ang Howmet sa mga pangunahing tagagawa ng industrial gas turbines, ang ilan sa mga kontrata ay hanggang 2030 pa; at mula second quarter ngayong taon, may bagong kapasidad ang kompanya, at inaasahang madadagdagan ng anim pang expansion projects bago matapos ang fourth quarter, na magpapataas ng blade capacity ng hanggang 38% kumpara sa first quarter ng 2025.
Nagdududa pa ang Bernstein kung makakaya ng SpaceX na makamit ang mass production sa loob ng 18 buwan. “Ang mga partes na ito ay kailangang gumana sa sobrang init at stress, kaya mataas ang technology threshold at mahirap magmass produce agad.” Ayon pa sa ahensiya, kahit magtagumpay ang SpaceX na magtayo ng planta, malamang ay para lang ito sa sariling gamit at hindi para sa external market ng castings. Bukod pa rito, malabong pumasok ang SpaceX sa kabuuang proseso tulad ng complex coatings. Pinananatiling “outperform” ng Bernstein ang rating at tinaasan pa ang target price mula $248 papuntang $328.
Mas maingat naman ang time estimate ng Jefferies. Tinatayang ni analyst Sheila Kahyaoglu na ang market size ng aerospace at industrial gas turbine engine products ay aabot ng halos $10 bilyon noong 2025, at base sa channel checks, aabutin pa raw ng apat na taon bago maglabas ng produkto ang SpaceX sa market.
Para naman sa Deutsche Bank, ang mga pangamba ng market ay “malayo sa hitsurang kinatatakutan.” Ayon sa kanila, posibleng piliin pa rin ng SpaceX na makipag-collaborate sa Howmet o Precision Castparts sa paggawa ng blades, imbis na magfull self-build. At kung magtagumpay ang sariling production, mas malamang na para lang ito sa vertical integration para matustusan ang sariling power demand, at hindi para maging commercial supplier sa industriya.
Sa ngayon, hindi pa inilalantad ni Musk ang mahahalagang detalye: kung kasalukuyan bang direct na bumibili ang SpaceX ng produkto ng Howmet, gaano kalaki ang balak na casting capacity, at kung magbebenta ba ito sa mga external turbine manufacturers sa hinaharap—lahat ito ay nananatiling di-tiyak. Itong mga variables na ito ang magtatakda ng totoong financial impact nito sa Howmet.
Sa kabilang dako, ang malaking investment ng SpaceX sa casting ay lalong pinatutunayan ang tindi ng supply bottleneck ng industriya. Kung ang pagpapalawak ng production capacity ng SpaceX ay magdulot ng pagbilis ng kabuuang pagtatayo at pag-operate ng mga turbine, at hindi lamang palitan ang market share ng existing supplier, posibleng neutral o kahit positibo pa ito sa long-term effect sa Howmet—lalo na kapag ang AI-driven na demand sa kuryente ay patuloy na higitan ang inaasahan ng lahat.
Pagsapit ng Lunes sa pagsasara, ang stock price ng Howmet ay nasa humigit-kumulang $244.95.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Ang ani ng sovereign bonds ay nagtala ng bagong pinakamataas mula noong 2008! U.S. at Japanese treasury bonds ay nagsimulang bumagsak, bakit ba kulelat ang global bond market?
Ang 10-taong yield ng US Treasury ay lumampas sa 4.78% at halos umabot na sa 5%, habang ang 10-taong yield ng Japanese Treasury ay unang beses sa loob ng 30 taon na tumama sa 3%—sa likod ng sunud-sunod na paglabag ng dalawang pangunahing global benchmark bonds na ito ay ang sabay-sabay na pagsiklab ng macroeconomic na presyon: ang sigalot sa Gitnang Silangan ay nagtutulak pataas ng presyo ng langis pabalik sa $90, mariing pahayag ni Federal Reserve Chairman Powell na nagpapaliit sa posibilidad ng rate cut, dagdag pa ang napakalaking $40 trilyong utang ng Amerika at nalalapit na pag-a-tighten ng Bank of Japan. Ang global na liquidity ay kasalukuyang dumaranas ng matinding pag-ipit pareho sa supply at demand.
Sa unang pagkakataon mula 1996! Tumawid sa 3% na threshold ang benchmark bond yield ng Japan
Tatlong salik ang nagtutulak sa likod nito: Ang US Treasury Secretary na si Yellen ay bihirang hayagang pinilit ang Japan na magtaas ng interes sa panahon ng G20, ang inaasahan ng merkado na posibilidad ng pagtaas ng interes ng Bank of Japan sa Setyembre ay umaabot sa 90%, at ang sabayang pagbebenta ng pandaigdigang mga bono. Bagama’t malakas ang demand sa auction ng 10-year government bonds ngayon, hindi pa rin nawawala ang pagkakaiba ng pananaw ng merkado sa susunod na direksyon; kung mahina ang auction ng 30-year Japanese government bonds sa Huwebes, maaaring magdulot ito ng global na chain reaction ng pagbebenta.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
