Ayon sa strategist ng Carlyle, ang merkado ay nasa simula ng susunod na commodity supercycle.

格隆汇 Mayo 18｜Sinabi ni Jeff Currie, Energy Strategist at Investor ng Carlyle Group, na ang merkado ay kasalukuyang nasa simula ng susunod na commodity supercycle, “Mag-long na. Itali ng mabuti ang inyong seatbelt at maghanda sa paparating na rally na ito.” Inilahad niya ang isang multi-layered na argumento. Una, nahaharap sa pangunahing bottleneck ang AI fever. Kahit na inaasahan na ang kabuuang capital expenditure ng Alphabet, Meta Platforms, Microsoft, at Amazon—ang pitong higanteng teknolohiya—ay lalampas sa $700 bilyon pagsapit ng 2026, limitado pa rin ang AI infrastructures dahil sa pisikal na resources. Isa sa pinakamalaking bottleneck ay ang supply ng raw materials. Ibinigyang-diin ni Currie na ang alitan sa Iran ay nagdulot ng pinakamalaking energy supply shock sa kasaysayan; kahit matapos ang digmaan, nagbago na ang supply landscape ng Persian Gulf, isa sa pinakamahalagang pinagmumulan ng enerhiya, metal at fertilizer sa mundo. Ang isa pang bottleneck ay ang computing power. Sa patuloy na pagpapaunlad ng mga advanced na AI model ng Anthropic, OpenAI at DeepMind, ang computing power ay naging pangunahing limiting factor. Pangalawa, habang lalong nagiging limitado ang mga pisikal na resources, bumibilis ang pag-usad ng mundo patungo sa “deglobalization”, na kabaligtaran ng commodity supercycle noong 2000s. Noon, ang modelo ay HAGO (Hard Assets, Global Operations), habang kasalukuyang lumilipat ang merkado sa HALO (Hard Assets, Local Operations). Sa ilalim ng deglobalization, higit na masigting ang supply chain at mas malala ang kompetisyon ng bawat bansa para sa limitadong resources.