TTF gas: Ang LNG shock ay nagpapahiwatig ng pagtatapos ng panahon ng surplus – Rabobank
Rabobank Binago ang Pananaw sa LNG Market Dahil sa mga Pagkakagambala sa Gulf
Ipinahayag nina Florence Schmit at Joe DeLaura mula sa Rabobank na ang kamakailang strike sa Ras Laffan at ang matagal na pagsasara ng Strait of Hormuz ay biglang nagdulot ng pagtatapos sa global LNG surplus, na naging sanhi ng mabilis na pag-aayos sa presyo ng gas ng TTF. Ang kanilang updated na projection ay naglalagay sa presyo ng TTF sa €61/MWh para sa ikalawang quarter ng 2026, may average na €50/MWh para sa buong taon at €42/MWh para sa 2027, habang ang mga mamimili mula Europa at Asya ay nag-aagawan para sa limitadong supply ng LNG cargoes.
Nakakaranas ang European Gas Market ng Kakulangan sa Supply
Ang paglala ng hidwaan sa Gulf region ay nagdulot ng malakihang muling pagtatasa ng maikling-panahong supply at forecast ng presyo ng LNG. Sa kanilang nakaraang pagsusuri, isinama na ng Rabobank ang pagsasara ng Strait of Hormuz hanggang unang bahagi ng Abril, matapos ang aksyon ng Iran na nagpahinto sa karamihan ng aktibidad sa pandagat, na halos pinatigil ang trapiko ng mga tanker at nagdulot ng pagkaantala sa halos 20% ng global LNG shipments.
Mula noon, lalo pang lumala ang mga kondisyon, kaya nagkaroon muli ng pataas na rebisyon sa supply at forecast ng presyo para mapaghandaan ang makabuluhan at pangmatagalang pagbawas sa kapasidad. Inaasahan ngayon ng bangko na mananatiling halos hindi madaanan ang Strait of Hormuz hanggang huli ng Abril, at ang mga pagkakagambala sa supply ng LNG ay tatagal pa nang lampas sa panahong iyon.
Sa hinaharap, tinatayang ng Rabobank na ang kabuuang supply ng LNG sa 2026 ay aabot sa humigit-kumulang 443 milyong tonelada, bahagyang mas mataas lang kaysa sa 2025 na 442 milyong tonelada. Ang mga bagong proyekto ng LNG sa United States ay hindi sapat upang mapunan ang patuloy na pagkaantala sa Middle East at North Africa, na inaasahan na mananatiling net importer ang Egypt hanggang 2026. Kahit na katamtaman lang ang paglago ng demand ng LNG, mararanasan ng merkado ang kakulangan sa supply.
Kung muling mabubuksan ang Strait of Hormuz sa huling bahagi ng Abril, malabong bumalik sa normal ang energy shipments bago sumapit ang Hulyo o Agosto, dahil sa kinakailangang oras upang maibalik ang mga supply chain at mapataas ang produksyon. Ang posibilidad ng pagbabalik sa daloy ng LNG bago ang tunggalian ay nawala na matapos ang pag-atake sa infrastructure ng Qatar.
Itinaas ng Rabobank ang forecast ng presyo ng TTF gas para sa ikalawang quarter sa €61/MWh, na may inaasahan na €50/MWh sa ikatlong quarter at €48/MWh sa ikaapat na quarter. Ang patuloy na gap sa supply at inaasahang unti-unting pag-alis ng mga limitasyon sa bandang huling bahagi ng taon ay nagpapahiwatig na ang presyo ay mananatiling pinakamataas sa ikalawang quarter. Sa patuloy na kompetisyon ng European at Asian markets para sa kakaunting LNG cargoes, kung sino ang unang kumilos ay malamang magdudulot ng epekto sa tugon ng market ng kabilang rehiyon.
(Ang ulat na ito ay ginawa sa tulong ng artificial intelligence at pagkatapos ay nireview ng isang editor.)
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Sa paparating na third quarter report, ang Samsung Electronics at SK Hynix ay haharap sa "napakataas na inaasahan", pagsubok sa "global AI trading"
Ang alon ng AI ay nagtutulak sa pandaigdigang "super cycle" ng semiconductors, at ang pinagsamang kita ng Samsung at SK Hynix sa ikatlong quarter ay maaaring lumapit sa rekord na 190 trilyong Korean won. Umiigting ang labanan sa HBM4, kung saan pinapataas ng intelligent AI agents ang pangangailangan sa bandwidth ng storage nang sampung beses, at ang memory ay nagiging tunay na "dugo" ng mga AI data center. Dalawang paparating na financial report ang magpapasya kung ang kasaganaan na ito ay panandalian lamang o magsasanhi ng isang estrukturang pagbabago sa pundasyon ng teknolohiya.

Meta AI pinuno Alexandr Wang: Bakit ko gustong gawin ang Muse
Muse ay naabot ang 2.8 milyong downloads sa loob ng 12 araw, nilampasan ang ChatGPT sa parehong panahon, at nagtala ng 264,000 downloads sa U.S. sa loob lamang ng isang araw—dahil dito, ang market value ng Meta ay tumaas ng $234 bilyon. Sa likod nito ay ang bukas na liham ng Chief AI Officer Alexandr Wang na tumatalakay sa "mga hangarin ng tao," at ang $14.3 bilyong "baliw" na pagkuha ni Zuckerberg noon na pinagtawanan. Ngayon, maaring ito na ang pinaka-kapaki-pakinabang na recruitment deal sa kasaysayan ng Silicon Valley.
UBS: Panatilihin ang “Neutral” na rating sa Tesla (TSLA.US) Target na presyo $385 Ang AI na naratibo ang pangunahing nagbibigay ng lohika sa pagpepresyo ng stock
Inaasahan ng UBS na ang global na bilang ng mga sasakyang idedeliver ng Tesla sa ikatlong quarter ng 2026 (3Q26) ay humigit-kumulang 470,000 units, na katumbas ng 5% pagbaba kumpara sa kaparehong panahon noong nakaraang taon at 1% pagbaba kumpara sa nakaraang quarter.
Ang AI na alon ay matatag na humaharap sa "5% na kita ng U.S. Treasury"! Nalampasan ng Nasdaq ang bagong mataas, pinatitibay ang "80/20" na balanse, nire-re-evaluate ng Wall Street ang ratio ng stock at bond.
Ang yield ng 30-taong US Treasury ay umabot sa humigit-kumulang 5.53%, ang pinakamataas mula noong 2004, habang ang presyo ng Brent crude ay nananatiling nasa itaas ng $100 bawat bariles. Muling kinaya ng risk assets ang presyon, na nagpapakita na naniniwala pa rin ang mga mamumuhunan na ang commercialisasyon ng AI applications at paglago ng kita ng mga kumpanya ay maaaring sa ilang antas ay mabalanse ang epekto ng tumataas na gastos sa financing at discount rate.
