Optimistic ang Morgan Stanley sa target price ng ginto na $3,800, maaaring lumampas sa inaasahan ang galaw ng pilak
Nabatid mula sa Jinse Finance APP na ayon sa pinakabagong ulat ng pananaliksik ng Morgan Stanley, ang merkado ng mahalagang metal ay kasalukuyang nakakaranas ng maraming positibong salik na nagtutulak sa isang pataas na siklo, kung saan inaasahang magkakaroon ng pagkakaiba ang galaw ng presyo ng ginto at pilak sa panahon ng cycle ng pagbaba ng interest rate ng Federal Reserve at pagbabago sa macroeconomic na kapaligiran. Ayon sa pagsusuri ng ulat, ipinapakita ng kasaysayan na karaniwang tumataas nang malaki ang mga mahalagang metal pagkatapos ng pagbaba ng interest rate ng Federal Reserve—ang ginto ay may average na pagtaas na 6% sa loob ng 60 araw pagkatapos ng pagbaba ng rate (na umaabot ng hanggang 14%), habang ang pilak ay may average na pagtaas na 4% sa parehong panahon. Ang pattern na ito ay nagbibigay ng mahalagang sanggunian para sa kasalukuyang merkado.
Larawan 1
Mula sa panig ng demand, ang global na gold ETF ay nadagdagan ng humigit-kumulang 440 tonelada ngayong taon, na bumaligtad sa apat na taong sunod-sunod na net outflow, na nagpapakita ng muling pagtaas ng pangangailangan ng institusyonal na pondo para sa alokasyon ng ginto; ang silver ETF holdings ay nadagdagan ng 127 million ounces sa parehong panahon, ngunit binigyang-diin ng ulat na dapat mag-ingat sa posibilidad ng labis na pagtaas ng presyo dahil sa spekulatibong kalakalan.
Larawan 2
Kapansin-pansin, ang datos ng importasyon ng ginto ng India noong Hulyo ay nagpapakita ng mga palatandaan ng pagbuti, kahit na ang demand para sa alahas sa ikalawang quarter ay bumaba sa pinakamababang antas mula noong ikatlong quarter ng 2020, ngunit ang inaasahang pagtaas ng kakayahan sa pagbili na dulot ng reporma sa Goods and Services Tax (GST) ng lokal na pamahalaan ay maaaring maglatag ng pundasyon para sa muling pagbangon ng demand sa hinaharap.
Sa aspeto ng pagtataya ng presyo, itinakda ng Morgan Stanley ang target price ng ginto sa pagtatapos ng taon sa $3,800 bawat ounce, na ang pangunahing mga salik ay kinabibilangan ng tatlong punto: ang patuloy na pagpapatupad ng cycle ng pagbaba ng interest rate ng Federal Reserve, ang posibleng karagdagang paghina ng US Dollar Index (DXY), at ang potensyal na pagbawi ng konsumo ng alahas sa mga emerging markets.
Para sa pilak, bagaman maingat ang pananaw ng mga analyst dito (target price na $40.9 bawat ounce), ang hindi pagkakatugma sa pagitan ng matatag na produksyon ng solar panel at 7% year-on-year na pagbawas ng supply ng minahan mula sa Mexico ay nagpapahiwatig ng posibilidad ng mas mataas pa sa inaasahang pagtaas ng presyo ng pilak.
Larawan 3
Partikular na binigyang-diin ng ulat na ang malakas na negatibong korelasyon ng ginto at US dollar ay nananatiling pangunahing lohika sa pagpepresyo. Kung magpapatuloy ang trend ng paghina ng US Dollar Index, ito ay direktang makikinabang sa mga mahalagang metal na nakapresyo sa US dollar.
Larawan 4
Gayunpaman, binigyang-babala rin ng ulat ang mga panganib: bagaman hindi direktang nakikinabang ang ginto at pilak sa reporma ng GST ng India, ang iba pang mga tax reduction sa iba't ibang sektor ay maaaring hindi direktang magpataas ng kakayahan sa pagbili ng mga mamamayan; at ang ugnayan sa negosyo ng Morgan Stanley at mga kaugnay na kumpanya ay dapat ding isaalang-alang ng mga mamumuhunan sa kanilang mga desisyon.
Sa pangkalahatan, naniniwala ang ulat na ang katangian ng ginto bilang safe haven at panlaban sa inflation sa panahon ng cycle ng pagbaba ng interest rate ay susuporta sa pagtaas ng presyo nito, habang ang pilak ay kailangang maghanap ng balanse sa pagitan ng industrial demand at spekulatibong damdamin. Kailangang tutukan ng mga mamumuhunan ang mga galaw ng polisiya ng Federal Reserve, ang trend ng US dollar, at mga senyales ng pagbawi ng konsumo sa merkado ng India upang mapakinabangan ang mga estruktural na oportunidad sa merkado ng mahalagang metal.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Ang nangungunang kompanya sa AI liquid cooling na Vertiv ay nakapagtala ng 61% na pagtaas sa kita sa Q3 taon-taon, higit 100% ang pagtaas sa mga order, at nagkaroon ng higit sa 15% na pagtaas bago magsimula ang trading | Ulat sa Pananalapi
Sa ikatlong quarter, naitala ng Vertiv ang netong benta na $4.313 bilyon, tumataas ng 61% kumpara noong nakaraang taon, habang ang kita kada share (na naayos) ay $2.21, tumataas ng 78% sa parehong panahon—parehong mas mataas kaysa sa inaasahan. Ang organic orders ay lumago ng mahigit 100% taon-taon, na nagpapakita ng patuloy na mataas na demand. Lubos na tinaasan ng kumpanya ang kanilang buong taong gabay, kung saan ang gitnang halaga ng netong benta ay $14.65 bilyon at ang gitnang kita kada share ay $7.15. Bago magbukas ang merkado, tumaas ng higit sa 15% ang presyo ng stock.
Ang pinaka-maaasahang alarm sa merkado ng US stocks ay nagliwanag na! Sa dalawang beses na nangyari sa kasaysayan, isang malakihang bear market ang sumunod.
Ang Quality Minus Junk (QMJ), isang quality factor na sumusubaybay sa US stocks nang halos 70 taon, ay nagpapadala ngayon ng pambihirang babala. Nitong Hulyo, umabot sa 14.3% ang pinakamalaking buwanang pagtaas ng nasabing sukatan mula pa noong 1957, na nagmarka ng biglaang pagbaligtad ng mahigit dalawang taong bull run ng mga tinatawag na "junk stocks." Sa kasaysayan, ang malalaking reversals tulad nito sa QMJ ay naganap din noong pumutok ang internet bubble noong 2000 at sa panahon ng financial crisis noong 2008.
Ngayong gabi, walang sorpresa sa pagpapatigil ng Federal Reserve, pinili ng merkado na "bumili ng lahat" (maliban sa crude oil)
Halos tiyak na ipagpapaliban ng Federal Reserve ang pagtaas ng interes ngayong gabi, ngunit ang malakas na datos ng ekonomiya ng Estados Unidos ay nagtutulak sa posibilidad ng December rate hike pabalik sa mahigit 80%, at tumitindi ang inaasahan na "mas mataas na interes sa mas mahabang panahon." Kakaiba, sabay-sabay na tumataas ang stocks, dollar, ginto, at bitcoin—nagaganap ang market na "bumili ng lahat," maliban sa langis na siyang bumagsak ng taliwas sa trend. Sa likod ng pangkalahatang pag-angat, hindi pa rin nawawala ang pressure sa AI financing at mga panganib sa kredito, kaya nagbabala ang Wall Street tungkol sa panganib ng market correction.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
