BUZZ-ナイキの「Just Do It」ミッションは予想以上に困難

10月2日 - ** Nike NKE.N の中国市場における苦境が深まる中、CEOのエリオット・ヒルの指導のもとで同社は再編を強化しています (link)。これに先立ち、このスポーツウェア大手は通年売上高に予想外の急激な減少を見込んでおり、それに対応する形でグローバル事業部門のさらなる人員削減および再編計画を発表しました。

** プレマーケットで株価は約9%下落し、32.06ドルとなりました。

厳しい課題

** Morgan Stanley（格付け「アンダーウェイト」、目標株価：27ドル）は、Nikeはワールドカップや高性能プロダクトラインの強みに頼る必要があると指摘しています。予想を下回る卸売販売のトレンドが継続し、マネジメントの注文予測を上回る在庫の積み上がりが発生する可能性があります。

** RBC Capital Markets（格付け「セクターパフォーム」、目標株価：40ドル）は、「状況は良くなる前にさらに悪化する」とコメント。マネジメントは規模縮小の取り組みの影響が2028年度まで続くと示唆しており、Jordanブランド、スポーツアパレル、グレーター・チャイナにおける課題は想定よりも深刻であるように見えると述べています。

** BTIG（「バイ」、目標株価：50ドル）は、Nikeのスポーツアパレル、Jordanブランド、グレーター・チャイナが引き続き圧力にさらされており、とりわけグレーター・チャイナの状況は第1四半期以降、悪化が続いていると予想しています。

** Oppenheimer（「アウトパフォーム」）は、Nike（NKE）の成功に向けたポジショニングの調整には時間がかかるとの懸念を表明し、短期的にはさらなる「痛み」が伴う可能性があるとしています。

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