防衛関連ETFがベアマーケットに近づく、予算の不確実性がパフォーマンスを抑制

⑴ 米国株価指数先物は小幅に上昇し、ナスダック100指数は約0.4%上昇しました。⑵ 米国の新規失業保険申請件数は19.7万件で、予想の20万件を下回りました。⑶ 欧州Stoxx600指数は約0.4%下落しました。⑷ ドルは約0.3%上昇、金は上昇、米国原油は1%以上上昇し、米国10年債利回りは一時5.34%を上回り、2002年以来の高値を更新しました。⑸ 米国の国防支出見通しは強固に見え、継続する紛争、安全保障への懸念、両党による軍事投資の支持が、五角大楼（ペンタゴン）の予算拡大期待を強めています。⑹ しかし防衛関連株は逆の動きを見せており、Bernsteinの分析によれば、問題は需要ではなく不確実性にあるとされています。⑺ 投資家は議会が明確な予算編成を示せないことにますます不満を募らせており、五角大楼が大幅な支出増加を推進しているにもかかわらず、立法者は依然として予算手続きに苦戦し、重要な資金配分の決定が宙に浮いたままとなっています。⑻ 中間選挙まで約5週間で、この不確実性はしばらく続く可能性があります。⑼ iShares米国航空宇宙・国防ETFは大きな圧力に直面しており、熊市領域に迫っています。主な保有銘柄上位3社はGeneral Electric、Raytheon、Boeingです。⑽ このETFは水曜日に207.18ドルで取引を終え、8月14日に記録した史上最高終値253.22ドルから18.2%下落し、8月6日に記録した史上最高日中高値256.53ドルから19.2%下落しています。⑾ このETFは2025年12月以来の最安終値となり、史上最高終値からの下落幅は20%の熊市基準に迫っています。⑿ 今回の調整は急速に進み、ITAは3月以来最大の月間下落率、2020年第1四半期以来最悪の四半期下落率を記録し、週足RSIは29.9まで低下し、2023年10月以来初めて売られすぎの領域に入りました。