金価格が上昇、PCEインフレの鈍化でFRBの10月利上げ確率が低下

汇通ネット 9月30日発—— 水曜日（9月30日）米国早朝取引時間、スポット金価格は強含み、スポット銀価格は小幅に弱含みました。米国のインフレ指標が鈍化し、FRBによる即時の金融引き締め圧力が和らいだものの、米国債利回りが高水準にあり、ドルも依然として堅調で、貴金属の反発余地を制限しました。スポット金は1オンスあたり4,184.55ドル付近で取引され、日中上昇率0.07%；スポット銀は60.974ドルで、0.79%下落しました。

水曜日（9月30日）米国早朝取引時間、スポット金価格は強含み、スポット銀価格は小幅に弱含みました。米国のインフレ指標が鈍化し、FRBによる即時の金融引き締め圧力が和らいだものの、米国債利回りが高水準にあり、ドルも依然として堅調で、貴金属の反発余地を制限しました。スポット金は1オンスあたり4,184.55ドル付近で取引され、日中上昇率0.07%；スポット銀は60.974ドルで、0.79%下落しました。



米国8月の個人消費支出（PCE）データが発表され、全体PCEは前月比0.3%上昇、前年比3.4%上昇；コアPCEは前月比0.2%上昇、前年比3.0%上昇。個人収入は前月比0.2%増加、可処分所得は0.3%増加、個人消費支出は大幅に0.9%増加しました。データは、最終需要が堅調であっても、インフレの水準がすでに鈍化していることを示しています。

ADP民間部門雇用データは際立って良好で、市場は金曜日の米東部時間午前8:30に発表される非農業部門雇用統計に注目しています。このレポートはFRBの金利方針を判断する次の重要なシグナルとなります。インフレデータ発表前、市場のFRB10月利上げの織り込み確率は40%台まで低下し、今週初めの約70%から後退；同時に、10年債利回りは5.2%近辺を維持しています。インフレ率の鈍化は利上げ期待を下げ、金価格にはプラスですが、消費の堅調さや民間雇用の強さが金の上値を抑えています。

ホルムズ海峡や米・イラン情勢は依然として未解決ですが、湾岸地域の原油輸出は回復し、原油市場の即時的な圧力は和らいでいます。湾岸産油国はシャトルタンカー、船舶間輸送、サウジアラビア東西パイプラインを利用し、封鎖を迂回して輸送を行い、中東の原油出荷量はイラン情勢勃発以来の最高水準に戻りました。ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI)原油は1バレル91ドル付近、ブレント原油は1バレル98.63ドルに近づいています。原油価格は依然として高水準で、FRBの政策検討にエネルギーインフレを組み込むに十分ですが、すでに月曜日に貴金属売りを誘発したピーク水準から乖離しています。

原油価格は金に双方向の影響を及ぼします：原油の下落は米国債利回りやドルを押し上げるインフレ圧力を弱めます；しかし、交渉の行き詰まりが続き、輸送リスクが依然として存在することで、金には安全資産としての買い支えが入ります。

米国株式市場オープン前の世界市場ではリスク選好が分化しました。米株価指数先物は軟調で、S&P500先物は0.1%下落、ダウ先物は0.2%下落、ナスダック先物は0.3%下落し、高水準の米債利回りが株価評価を圧迫しています。欧州株はまちまちで、フランスとドイツの株式は下落、英国株は小幅に上昇；アジア株は概ね上昇しました。ドルは円、ユーロに対して小幅に下落し、金価格には支援となりましたが、米債利回りが依然として高いため、貴金属は月曜日に破られた主要な上昇トレンドを回復するのは困難です。

その他の主要な国際市場：ニューヨーク商品取引所WTI原油は上昇し、91ドル/バレル；ブレント原油は98.63ドル/バレル。米10年債基準利回りは5.258%付近で推移。ドル指数は火曜日に付けた2か月ぶりの高値からやや下落しました。

強気の次の上値目標は、金価格が4,210.63～4,222.11ドルのレジスタンスゾーンを確実に突破することで、さらに上値目標は4,238.00ドル、その次は4,254.44ドルです。

弱気の短期目標は4,162.06ドルを下回ることで、その後のサポートは4,136.44ドル、更に下は4,000～4,020ドルの区間となります。

第1レジスタンスは4,210.63ドル、第2レジスタンスは4,222.11ドル；第1サポートは4,162.06ドル、第2サポートは4,136.44ドル。





銀の強気筋は価格を62.069～62.834ドルに再び押し上げる必要があり、突破すれば次のターゲットは50日移動平均線（約63.890ドル）、更に上は64.080ドルです。

弱気筋の下値目標は60.639ドルの下抜けで、更に59.706ドル、それ以上は56～57ドル区間を目指します。

第1レジスタンスは62.069ドル、第2レジスタンスは62.834ドル；第1サポートは60.639ドル、第2サポートは59.706ドル。