CPUとGPUが共生関係となり、TAMが大幅に拡大

```htmlCPUとGPUが共生関係となり、TAMが大幅に拡大インテリジェントAIはGPUだけではなく、CPUも必要です。GPUはトークン生成を担当し、CPUはツール呼び出し、プログラム実行、検索およびデータベースとのやり取りを担当します。よって、システム全体の計算が重要であり、CPUの遅延やタスク完了速度はGPUの利用率とユーザー体験に影響を与えます。サーバー用CPUのTAMは2026年の610億ドルから、2030年には2110億ドルへ増加すると予想されており、そのうち約1800億ドルがAI関連となります。アナリストはAMD、NVDA、INTCの買い推奨を再度強調し、AMDの目標株価と利益見通しを上方修正しています。「ユーザーごとのコア数」で需要を測るべきではないCPUはアクセラレーターの代替ではなく、AIシステム全体の市場を拡大します。異なるメーカー、ワークロード、アーキテクチャ、利用率に大きな差があるため、ユーザーごとのコア数で単純化することはできません。より有効な指標は、GPUが起動するタスク数、CPUが同時に処理できるタスク数、結果の返却速度、ラックレベルでの付加価値などです。AI用CPUの出荷量は2026年の1600万個から2030年には5300万個へ増加する見込みで、アクセラレーターのおよそ1.5倍（2026年は約0.7倍）となります。異なるアプローチでAMD、NVDA、ARMにそれぞれの市場が存在NVDAは少数で高速なコアを採用し、低遅延でGPUへ結果を返す設計です。ARMは多数のコアで並列処理能力を強調しています。AMDは製品ラインが最も広く、Intelも幅広いワークロードへの対応を進めています。真の重要ポイントは単一CPUのスペックではなく、完了までの時間、ラックあたりのAIエージェント数、メモリーや冷却効率です。AI用CPUのパッケージング価値が高まることで、サーバー用CPUの平均販売価格もおよそ1600ドルから2600ドルに上昇すると見られています。ARMは新市場獲得を目指し、x86は既存市場を保持ARMのサーバー市場シェアは今十年末までに約40％近くになる可能性があり、超大規模クラウドサービスプロバイダーの移行が加速すれば50％も視野に入ります。しかし、x86はトラディショナルなクラウドや企業向けソフトウェア領域では依然として強固で、ARMは新しいワークロードにより適しています。NVDAはRubin導入の恩恵を受け、異種環境ではAMDやIntelに有利になることもあります。カスタマイズされた超大規模クラウドサービスプロバイダー向けCPUはARMに許諾料収益をもたらしますが、必ずしも商用CPU売上には直結しません。また、ローカル企業向けCPUには約800億ドルのビジネスチャンスがあります。サーバー用CPU市場は急速に拡大し、明確にAIへ構造転換が進む2025年の総売上は約350億ドルで、2030年には2106億ドルに達する見込みです。2026年から2030年までの年間平均成長率は約36％です。従来型／IaaSの成長は緩やかで、シェアは約50％から14％へ低下し、AI関連（計算／ヘッドノード＋AIエージェント）が主力となり、2030年には約86％を占める見通しです。AIエージェントノードが最も急速に成長2026年には約64億ドル、2030年には902億ドルとなり、年平均成長率は約94％で、全体の構成比は約43％まで上昇し、計算／ヘッドノードとほぼ同等となります。計算／ヘッドノードも同期間で360億ドルから902億ドルへ成長します。これは、今後のサーバー用CPU増加分の主な原動力はAI、特にAIエージェントワークロードであり、従来のクラウド需要だけではないことを示しています。```