光通信の注文が1年半先まで埋まっており、上流材料の供給制限により短期納品が困難になっている

光通信の注文は1年半先まで埋まっているが、上流素材が短期納品を抑制人工知能ネットワーク需要の牽引により、光デバイスおよびシステムメーカーの今後12〜18ヶ月の生産能力はほぼ売り切れている。しかし、注文が殺到しても直ちに出荷を大幅に増やせるわけではなく、AXTIや住友（Sumitomo）が供給するインジウムリン（InP）基板の生産能力が極めて逼迫しており、電気吸収変調型レーザーや連続波レーザーの納品が直接的に阻まれている。シスコ（Cisco）やノキア（Nokia）が一部の戦略的資材を確保し、Cienaも大半のラインシステムシェアを維持してはいるものの、基板増産やレーザーチップの歩留まり向上が実現するまでは、全体セクターの短期的な収益上限は上流素材によってがっちり抑えられている。従来型接続のボトルネックを突破するため、業界ではニアパッケージオプティクス（NPO）が2028年に人工知能拡張ネットワークでテスト入りすると広く予想されている。Open CPXスタンダード組織は統一された光エンジンパラメータを確立中で、大手クラウド企業が単一サプライヤーの技術に縛られるリスクが解消されつつある。商用化も長期契約で着実に進行しており、Coherent（高意）は2027年にPhotonLinkソリューションを本格出荷する計画で、Lumentum（ルメンタム）も数ヶ月以内に契約を結ぶ見込みだ。初代アーキテクチャは依然として外部高出力レーザーに依存しているため、CoherentとLumentumはレーザーチップ需要急増の恩恵を直接受けることになる。徐々に標準化が進むニアパッケージオプティクスと比較し、オールオプティカルスイッチ（OCS）のクラウド企業間での導入ペースは依然として大きく異なっている。現在はGoogle（グーグル）だけが最大規模の本格導入を完了し、今後数年で本格出荷をLumentumに委ねる計画だが、他のクラウド企業での試験規模はまだ小さい。潜在的なクラウド顧客の中には、ソリューションの完全な検証後に導入を中止したケースもあり、オールオプティカルスイッチの代替に対する抵抗が依然として存在していることを示している。オールオプティカルスイッチはサプライヤーの粗利を高める可能性があるものの、他のクラウド企業がフォローするまで、関連企業の短期収益はGoogleという単一顧客の調達ペースに左右される構造が続く。