米国株宇宙関連株今週の盛り上がり：SpaceX（SPCX.US）スターモ船初の収益航行間近、Voyager（VOYG.US）、Rocket Lab（RKLB.US）が大幅上昇

ジートンファイナンスAPPによると、今週の米国株式市場の宇宙銘柄は複数の材料が出ています。SpaceX（SPCX.US）は初の収益創出となるStarshipミッションや驚異的な10兆ドルの強気シナリオによって市場の注目を集めていますが、Rocket Lab（RKLB.US）、AST SpaceMobile（ASTS.US）、Intuitive Machines（LUNR.US）、Planet Labs PBC（PL.US）の株価はさらに大きく上昇しました。

今週、Voyager Technologies（VOYG.US）が8%以上の上昇で主要宇宙銘柄のトップとなり、Rocket Labがほぼ8%の上昇で続きました。AST SpaceMobileは5%上昇、Planet LabsとIntuitive Machinesはいずれも3%上昇し、SpaceXの上昇率は2%でした。

Voyager、インフラ受注を再獲得

月曜日、VoyagerはAvioとの契約に基づき、欧州宇宙機関による軌道上デモ検証プロジェクト向けに、打上げに不可欠なハードウェアを納入・統合しました。Voyagerの幹部Matt Magana氏は、このプロジェクトが「フライトレディ・システム」を迅速かつ効率的に納入できる能力を示したと述べました。

先週、VoyagerのStarlab Spaceはスイス航空会社とのパートナーシップにより、最大4つのチームに国際宇宙ステーションへの資金援助を提供するグローバル競争を開始しました。木曜日のVoyagerの出来高は124万株で、平均出来高170万株を下回りました。

Stocktwitsでは、個人投資家によるVoyagerへの見方は1週間前の「中立」から「強気」に上昇しました。同銘柄は今年すでに38％以上上昇しています。

SpaceX二本立て推進：Starship初の収益化フライト間もなく、移動通信がFCC認可獲得

SpaceXは米国連邦通信委員会（FCC）から、Starlinkモバイルサービス対応の国際通信サービスを提供する認可を獲得しました。この認可により、同社は米国と海外市場間でサービスを展開可能となります。現在Starlinkは主にT-MobileのT-Satelliteサービスを通じて米国内の一般的な携帯電話ユーザー向けにカバーしていますが、SpaceXはモバイルパッケージの直接販売も検討しています。

報道によれば、SpaceXの社長Gwynne Shotwell氏は、同社は米国の大手通信事業者から「かなり多く」の顧客を奪う見込みだと述べています。170億ドルのEchoStar買収を完了したことで、SpaceXは約65MHzのミッドバンドスペクトルのコントロール権を獲得しており、2028年前半にも5G水準のStarlinkモバイル製品を投入する計画です。

今月初めに開催されたゴールドマン・サックス通信技術会議で、SpaceXの最高財務責任者Bret Johnsen氏は、「シグナルの死角カバー」と「グローバルローミング」がStarlinkモバイルの大きな差別化ポイントであると指摘しました。

同時に、Starshipの14回目の飛行ミッションは早ければ9月28日に実施される予定です。このミッションでは26機の稼働可能なStarlink V3衛星が投入される見通しで、これがStarshipによる初の収益化フライトとなります。ARK InvestのCEO、Cathie Wood氏の試算では、満載のStarshipが年間各10億ドルの収益をStarlinkにもたらす可能性があります。SpaceXのイーロン・マスク最高経営責任者が示した年間1万回の飛行目標を基にすると、2030年にはStarshipの市場規模は10兆ドルに達するとされています。

Stocktwits上でのSpaceXに対する個人投資家の見方は、過去1週間「中立」を維持しています。同銘柄は今年3%以上上昇しています。

Iridium資金調達とNeutronロケットの進展がRocket Labを押し上げ

Rocket Labは2,930万株の株式売却により19.44億ドルを調達し、Iridium Communications（IRDM.US）の80億ドル買収のための36億ドルのつなぎ融資を打ち切りました。Iridium Communicationsも、買収完了後も有効な17.75億ドルのタームローンを修正しました。

この取引により、Rocket Labの打ち上げと宇宙機事業はIridiumの66基の稼働衛星、14基の軌道上予備衛星、Lバンドスペクトル、255万のユーザーが加わります。

加えて、Rocket LabはNeutron再利用型ロケット用の「Hungry Hippo」フェアリングのフライト前テストを完了し、発射複合施設3への二段目試験台を設置しました。同ロケットは引き続き統合テスト、ウェットドレスリハーサル、1段目静止点火を完了する必要があります。SpaceXが今後商業輸送ミッションを「ファルコン9」から「Starship」へと切り替えるにつれ、Neutronロケットにも恩恵が見込まれますが、延期や今年1月の燃料タンク破裂事故の影響で、2026年初飛行には依然不確実性があります。

「年内打ち上げのウインドウは狭まっている」と、Rocket Labの創業者兼CEOのPeter Beck氏は8月に語りました。米空軍省のTroy Meink閣下が「軌道上宇宙制御兵器」を米国が保有していることを確認したこともあり、Rocket Labの防衛事業も注目されています。同社は2.66億ドルの宇宙軍契約（12回のサブオービタルミサイルディフェンス発射）、さらに3.97億ドルの軍事衛星建造契約も取得しています。

Stocktwitsでの個人投資家によるRocket Labへの評価は、1週間前の「強気」から「弱気」に下落しました。同銘柄は1年間で41%上昇しています。

AST衛星技術は前進、ただし打ち上げに疑問高まる

ASTは2,400平方フィートのBlock 2アレイ用ヒートパイプおよびハニカムコア設計に関する特許を公開しました。このアレイは一般的なスマートフォンに約200Mbpsのピーク速度を提供することを目指しています。

しかし、ASTは以前BlueBird 14号から16号衛星の「間もなく出荷」と述べていましたが、現時点で出荷または打ち上げ日は公表されていません。同社の最新情報ではBlueBird 14号は完成済み、15号および16号も完成間近とのこと。2027年初頭までに45基の衛星を軌道に投入する計画です。

競争も激化しています。SpaceXとASTは、地上ネットワークが使えない際に標準スマートフォンを直接衛星に接続するという同じ市場を目指していますが、ビジネスモデルは異なります。SpaceXは垂直統合で直接ユーザー争奪を視野に入れているのに対し、ASTは引き続き既存キャリア向けの卸衛星供給を計画しています。ASTのパートナーはAT&T、Verizon、FirstNet、Vodafone、Orange、楽天を含み、60社以上のモバイルネットワークパートナーが合計約30億ユーザーにサービスを提供。ただしSpaceXも直接toC戦略を始めており、競争が一層激しくなる可能性があります。

規制面では、ASTは引き続き優位性を持っています。今年4月、FCCはASTがAT&T、Verizon、FirstNetといった米国キャリアのコントロールする周波数帯域を活用し、最大248基の衛星で商業的な「衛星 to 携帯」通信サービスを提供することを承認、協調の下で700MHz・800MHz帯周波数利用も認めています。SpaceXおよびT-Mobileはこれに反対しましたが、FCCはASTの要請を認可しました。

このほか、ASTの2人の幹部が合計306万ドルの株式（発行済み株式の約0.017%）売却を提案しています。

StocktwitsではASTの個人投資家心理は過去1週間「弱気」でした。

IntuitiveおよびPlanet、新規受注を獲得

Intuitive Machinesは軌道上試験を完了し、SXM-11通信衛星をSiriusXMに引き渡しました。これは両社による製造で13番目の宇宙機となります。

この納入前に、同社はさらに2基の追加衛星の受注を獲得し、6億ドル超となる可能性を持つ通信プロジェクトでも進展がありました。Intuitive Machinesの第2四半期末受注残は18億ドルです。

一方、Planet Labsはドイツ政府と最高2,900万ドルとなる5年契約を締結し、専用衛星キャパシティ、画像・解析サービスを欧州インフラ上で提供します。現在ドイツの400以上の連邦機関がPlanetのデータを利用しています。

Stocktwitsでは、Planetに対する個人投資家の心理は1週間前の「中立」から「弱気」に転じ、話題量は56%減少しました。対してIntuitiveは「弱気」から「強気」に転じ、同期間でメッセージ量は202%増加しました。