米連邦準備制度による利上げが迫る中、S&P 500は10%下落の恐れ！MRAストラテジスト：12月にはさらに第二波があるかもしれない

智通财经APPによると、Macro Risk Advisors LLCは、米国連邦準備制度が最早で今週開始する可能性のある利上げが、S&P500指数の調整を引き起こす可能性があると述べています。これは、企業の利益率の低下が収益見通しに打撃を与え、市場が金融引き締めサイクルに備えているためです。

S&P500指数は9月以降、約1%下落しており、この月は例年で最もパフォーマンスが弱い月です。高いエネルギーコストと最近のインフレデータに対する市場の懸念が払拭されず、米国10年債の利回りは2023年以降初めて5%を突破しました。この予想により、トレーダーは米連邦準備制度理事会議長のケビン・ウォッシュが水曜日に25ベーシスポイントの利上げを実施することをほぼ完全に織り込んでおり、1週間前ではこの確率は約60%でした。

Macro Risk Advisors創業者兼CEOのディーン・コナットは、水曜日に利上げが実施された場合、市場はより大きな圧力を受けるだろうと述べています。

彼は月曜日に顧客向けのレポートで、「S&P500指数は8%から10%の調整が予想され、12月には第二次下落が発生する可能性もある」と書いています。彼は、利上げが「コストを転嫁できない企業の利益率を圧迫し」、さらにそうした事態に備えていない市場にボラティリティショックをもたらすと述べています。

コナットは、現在の市場状況は2018年に投資家が直面した状況に似ていると述べています。当時、S&P500指数は9月にピークを迎え、10月と11月には合わせて10%急落しました。コナットは、その年には「クリスマスラリーはなかった」と警告し、市場は12月に再び下落し、最終的にはピークから約20%下落しました。

この歴史を踏まえ、コナットは「今、防御的な姿勢を取ることは正しい」と考えています。2018年と同様に、彼は市場が12月に再度低下すると予想しており、米国連邦準備制度が「K型、流動性が低い経済」で数度の利上げを行うことに対応すると考えています。