TSMC（TSM.US）の8月売上高は53.3％急増、AIチップの需要が「爆発的」に増加

智通财经APPによると、TSMC(TSM.US)は8月の月次売上高が前年比53.3%増加したと発表した。同社はグローバルなAIインフラ構築による膨大な需要に苦慮しており、供給側の逼迫が続いている。8月の売上高は5148億新台湾ドル（約163億米ドル）となった。アナリストの平均予想では、TSMCの今四半期の売上高は46.8%増加すると見込まれている。

NVIDIAやAppleの主要チップ製造委託企業であるTSMCは最近、前例のないスピードで新工場を建設しているにもかかわらず、需要に追いつけていないと表明した。TSMCの副最高執行責任者であるCliff Hou氏は今月、同社は台湾および海外で約20カ所の工場の建設および装備を進めているが、過去には通常、同時進行する新規プロジェクトは4〜5件程度だったと述べた。

「現在の進捗ペースは過去の4〜5倍で、追いつこうとしているが依然として需要を満たせていない」とCliff Hou氏は語り、同社のチップ製造装置への需要が昨年末以降ほぼ倍増していると付け加えた。

TSMCは設備のアップグレードにもさらなる資金投入が必要だ。同社は最近、ASMLと合意し、2030年からこのオランダ企業の先進的な高開口数EUV露光装置を量産に使用する予定だ。それ以前には、コスト面から1台あたり最大4億米ドルにも及ぶASMLの最先端システムの導入を見送ると複数回表明していた。

アナリストのCharles Shum氏は、市場のコンセンサスではTSMCの2027年の利益率の回復力を過小評価している可能性があると指摘する。市場は2027年の売上高が35%、利益が31%成長すると予想し、想定される粗利率は65.5%（2026年は66.4%）だ。この圧縮は、既知の重石要因—TSMCの2nmプロセスと海外工場によるそれぞれ3~4パーセントポイントの粗利率希釈、ならびに600億米ドル超の資本支出予算による減価償却費増加—を反映している。ただし、価格改定はこれらの影響を一部相殺できるはずで、当初2026年後半に予定していた一部値上げが2027年第1四半期に延期されたためである。

7月、TSMCはAIチップ需要の強い成長が2027年以降も続くという自信を反映し、通年の支出および収益予想を上方修正した。TSMCは2026年の資本支出が過去最高となる600億〜640億米ドルに達すると見込んでおり、通年売上高（米ドル換算）は40%以上の増加を予測している。株価は年初から約60%上昇している。