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米国元議員は「自分でゴールドを保有すべきだ、世界最大の資産バブルが清算の時を迎えつつある」と発言

米国元議員は「自分でゴールドを保有すべきだ、世界最大の資産バブルが清算の時を迎えつつある」と発言

汇通财经汇通财经2026/09/10 03:12
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著者:汇通财经

汇通网9月10日讯—— 米国財務省は水曜日に長期国債の買戻し計画を拡大し、債券購入の上限を60億ドルに引き上げ、債券市場の安定化を試みましたが、市場はこれを歓迎せず、10年物米国債利回りは4.85%に上昇、金価格は再び4,400ドル以上に回復しました。元米国会議員ロン・ポールは、政府の信用で記帳される金の準備の信頼性に疑問を呈し、市民は自分自身で現物の金を保有すべきだと主張しています。また、政府による債券の買戻しは第二の量的緩和に発展する可能性があり、現在世界は史上最大級の資産バブルの渦中にあり、負債と不適切な投資は最終的に清算の時を迎えると述べています。



現地時間水曜日(9月9日)午前、米国財務長官スコット・ベッセント(Scott Bessent)が、政府の長期国債の買戻し規模の上限を2倍に引き上げ、最大で60億ドルになると発表しました。債券の買戻しとは、政府が既に発行された国債を買い戻すことで、債券の流動性を改善し、政府の資金調達コストを引き下げることを目的としています。しかし政策の実施後も市場は落ち着かず、10年物米国債利回りは約0.06ポイント上昇し4.85%となり、スポット金価格は4,400ドル台を回復しました。

元米国会議員ロン・ポール(Ron Paul)は長年にわたり通貨システムを研究し、現行の通貨・財政システムに対して重大な警告を発しています。彼の見解は数十年の観察と自身の経験に基づくものです。

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ノックスフォート金帳簿への論争、国民による現物金の自主保有を主張


ロン・ポールは数十年にわたり通貨と金に注目しており、その核心的な主張は一貫しています。彼は、
市民は自身で金を保有すべきであり、政府に預けるべきではないと述べ、そうしてこそ、本当の資産状況を把握できるとしています。


今年8月、彼の息子である上院議員ランド・ポール(Rand Paul)がノックスフォート米国金準備庫に約2時間滞在し、実際に現物の金が保管されていることを対外的に証明しました。米国造幣局のデータによれば、準備金の総量は約1億4700万オンス、1974年に議員による金庫の監査が行われ、定期的に監査しているとされています。しかし批判者は、これは独立した一本一本の金塊の公開棚卸しではないと指摘します。

ロン・ポールが疑問視しているのは、金の現物が存在するかどうかではなく、公式の帳簿記帳方式です。
彼は、外部は金庫内部の実態を知りえず、政府は時に1オンス42ドルで評価し、時には4,000ドルで金価格を参照し、外部に発表される準備総量を示すが、この記帳方法は信頼性に欠けると述べています。米国財務省は今も1973年の法定価格である1オンス当たり42.22ドルで国家金準備を計上しており、この価格は長年据え置かれている一方、現物金価格は既に100倍以上に上昇しています。

ロン・ポールは金価格の水準を予測することはせず、彼の主張の本質は非常にシンプルです:現物の金を自分で保有する方が、他人の帳簿記録を信じるよりもずっと信頼できると述べています。どんな状況で自身の保有金を売却するのかと問われると、貨幣業界の友人の言葉を引用し、「真の金信者は金を売らず、本人も売らない」と語っています。また単なる金の法定価格引き上げでは、システムの根本的な問題は解決できないとも指摘し、1920年代のイギリスも同様の方策を試みて失敗に終わったと述べています。

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米国債買戻しの裏に潜む懸念、「第二の量的緩和」に警戒を


今回の財務省の債券市場への介入について、ロン・ポールはこの買戻し計画が最終的には第二次量的緩和に発展するのではと疑問を呈しています。彼は、政府がどのようにしてこの巨額の資金を調達するのか大いに興味があるとも述べました。2008年以降、Fedが量的緩和を導入し、中央銀行が紙幣を増刷して債券を購入する政策が数年前に正式に終了したばかりです。

彼がさらに注目しているのは、FedがM1、M2など通貨供給量指標を重視しなくなっていることです。多くの人がM1、M2の伸びや通貨供給の変化を気にしますが、今や公式はこうした指標を旧式の分析フレームとして、彼を含む一部の人々は依然として通貨総量が重要な参考値だとみなしています。彼は、こうした債券購入による介入は今後さらに強化され、この方法もいずれ効果を失うため、当局は介入規模を拡大せざるを得なくなり、この通貨システムを支える様々な操作もいつまでも隠し通せないだろうと予測しています。

財務長官スコット・ベッセント(Scott Bessent)は以前テキサスで為替介入について「今や私が政策を主導している」と述べていますが、ロン・ポールはこの言葉を一種のプロパガンダだと分析し、本質的には市場に「全てがコントロール下にある」とのシグナルを送り、決定権を持っているように装っているだけだとし、現行の通貨政策に強い疑念を抱いています。

政府・民間の結び付きはリスクを増大させ、巨額負債バブルは必ず清算の時を迎える


ロン・ポールは、新たな変化として警戒すべき点を挙げています。それは2025年以降、米国政府が既に30社以上の民間企業に出資しているという点で、このモデルを「社団主義」と呼び、企業は形の上では民間ですが、実際の運営は政府主導で行われていると指摘します。彼は、政府機関や行政部門が企業株を直接取得し、企業の所有者の一人となっていると述べ、かつて鉄道会社で政府資金や規制を受けた企業はほとんどが倒産に終わった一方、政府資金を受けなかった企業は生き残った例を引き合いに出しています。

現在のアメリカ社会では「手頃さ」について頻繁に議論されていますが、彼は議論の本質がずれていると述べ、国民はガソリン価格などの商品が手に負えないと不満を漏らしますが、問題の根源は消費能力ではなく、通貨自体の価値が下落していることにあると指摘しています。ブレント原油は7月以来初めて1バレル100ドルを超え、年初来上昇率は約65%、ディーゼル価格も新高値を記録、30年固定住宅ローン金利は6.85%と1年以上ぶりの高水準です。湾岸地域の地政学的緊張はエネルギー価格を通して住宅ローンへ波及し、社会全体のコストを押し上げます。

ロン・ポールは現行のシステムについて、これがおそらく人類史上最大規模の資産バブルであり、負債や不適切な投資が一定規模に達すれば市場の清算は不可避になるだろうと述べています。

まとめ


ロン・ポールの主張は家族の記憶とブレトン・ウッズ体制崩壊の時代経験に根ざし、健全な通貨と自由の理念を貫いています。米国財務省による債券市場救済策は殆ど効果を上げておらず、現在の負債システムの脆弱性を裏付けています。世界各国の中央銀行が金の保有を増やしていますが、ロン・ポールは投資家に帳簿上の準備と現物の制御は同じではないと警告し、政府による市場介入拡大が通貨膨張リスクを高めていることにも警鐘を鳴らしています。巨額負債と歪んだ投資に地政学リスクが重なり合い、資産バブル崩壊リスクにはすべての市場参加者が注視し続けるべきです。

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スポット金日足チャート 出典:易汇通

日本時間9月10日10:31 スポット金価格 4414.06米ドル/オンス

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