報道：OpenAI、2030年の算力度支出は7500億ドルを見込む！同社は依然として「算力が非常に不足している」と述べる

OpenAIが算力支出を7500億ドルに引き上げ、供給不足がAIインフラセクターをプレステストの瀬戸際に押し上げている。

9月9日、ニューヨーク・タイムズDealBookが関係者の匿名情報を引用して伝えたところによると、OpenAIは現在も算力が「非常に不足している」と感じている。

OpenAIは2030年までに算力支出が約7500億ドルに達すると見込んでおり、以前の予測である約6000億ドルから25％以上も引き上げられている。

この発言は、チップ、データセンター、電力およびネットワークリソースの供給が、主要なモデルの開発と展開に対する需要の増加にまだ追い付いていないことを示している。

OracleやCoreWeaveなど、AI需要に大規模なインフラ拡大の賭けをしている企業にとって、これは需要のシグナルであると同時にバランスシートの圧力要因でもある。

ウォール街見聞によれば、今年7月22日にThe Wall Street Journalは、AIの算力需要が高まり続ける中で、OpenAIが今後のクラウドインフラストラクチャ支出見通しを7500億ドルに上方修正したと報じており、同社が依然として長期的な資本投入を継続的に高めていることが明らかになった。

OpenAIはすでに複数のパートナーと容量契約を締結している。そのうち、Oracleとの間で締結したデータセンター容量契約は合計で6ギガワットに達し、大半はまだ開発段階にある。

OpenAIはまた、Amazon Web Servicesとの長期クラウド契約を8年で1380億ドルに拡大し、この中にはTrainiumチップベースの算力リソース2ギガワットが含まれる。

さらに、OpenAIはMicrosoft Azureへのクラウド支出も2500億ドル増額することを約束しているが、具体的な支出時期は明かされていない。これら複数の大口契約が重なっていることは、OpenAIがマルチベンダーモデルで長期的な算力確保を図っている姿勢を示す。

しかし、算力調達コミットの拡大は、OpenAIが今後数年にわたり需要の増加、インフラ整備および資金支払のバランスを持続的に調整しなければならないことも意味している。

OpenAIの算力需要はクラウド事業者やインフラサプライチェーンに長期的受注をもたらすが、その拡大コストも企業のバランスシートに試練を与えている。

Oracleを例にとると、同社の残存履行義務は6380億ドルに達し、前年比363%の増加となっている。このうち750億ドルは前受金や顧客によるGPU提供の取り決めに関連する。Oracle Cloud Infrastructureの収益は57.9億ドルで前年比93%増加している。

だが、受注積み上げは高額な設備投資を伴う。Oracleの第4四半期フリーキャッシュフローはマイナス236.9億ドル、資本支出は556.6億ドルで、2027年度の設備投資純現金支出は約700億ドルになる見通しだ。同社は負債とエクイティファイナンスを通じて約400億ドルを調達予定で、このうち200億ドルは時価発行の株式による調達を計画している。

CoreWeaveも同様の状況に直面している。同社の第2四半期フリーキャッシュフローはマイナス57.43億ドルで、6月30日時点の受注残は約1040億ドル、2030年までに稼働電力容量を8ギガワット超へ拡大する目標を掲げている。主な拡大資金は負債、前受金、株式によって支えられている。

チップ供給側では、最近NVIDIAのCEOであるJensen Huang氏がサプライチェーンはタイトな状況にあり、現在の供給量は需要の約70%しか満たしていないと述べている。

BroadcomはOpenAI初のカスタム加速器「Jalapeno」の展開を進めており、2027年度までに1.3ギガワット導入を計画している。しかし同社は同時に、土地・電力・データセンタービルの殻体（躯体）が実際の生産能力の落とし込みタイミングを左右すると指摘している。

これは、AIインフラのボトルネックはGPUだけに限らないことを意味している。ウェハ、高帯域幅メモリ、基板、電力、土地、データセンター施設の建設能力も算力提供の最終的な実現に影響を与える可能性がある。

OpenAIによる最新の「算力は依然として不足」との見解は、AIインフラに対する需要シグナルを強めるとともに、市場に対してより現実的な検証基準を提示している。すなわち、大口注文が計画通りギガワット級の実動算力として転換できるか、そして関係企業が多額の資本支出サイクルの中で資金調達とキャッシュフローの均衡を保つことが出来るか、である。