原油価格の高騰がシェール資源の争奪戦を激化させ、Castleは領土拡大を目指し、ホルムズ海峡のリスクが国内資産のプレミアムを促進している。

⑴ ヘッジファンド大手のCitadelが最近、米国の石油生産資産の買収について交渉を開始しており、これは、量的取引で知られる同社が実物コモディティ分野への本格的な進出を加速していることを示している。⑵ 関係者によると、CitadelはかつてWildFire Energyの買収入札に参加していたが、最終的にはMagnoliaが約40億6,000万ドルで同プロジェクトを手に入れたという。なお、Citadelは他にも複数のプライベートエクイティ機関と主に原油を対象とした上流資産の取得機会について協議してきた。⑶ 現在、Brent原油価格は95ドル付近の高水準で推移し、中東情勢の変動によってホルムズ海峡の地政学的リスクプレミアムが押し上げられている。このような中、同海峡の物流ボトルネックの影響を受けない米国本土の石油・ガス資産がこれまでにない戦略的注目を集めている。⑷ Citadelはすでに傘下のApex Natural Gasを通じて米国の天然ガス生産プラットフォームを構築しているが、今回の原油分野への拡大が実現すれば、グローバルな実物流エネルギー供給チェーンにおける同社の発言力がさらに強化されることになる。またこれは、マクロヘッジファンドがコモディティの長期価値を再評価している姿勢を反映している。