米ドルが下落を拡大、NFPが注目の的となる

米ドル指数（DXY）は、グリーンバックの価値を主要6通貨バスケットと比較して追跡するもので、木曜日に99.00を割り込み、1週間以上ぶりの安値となりました。執筆時点でDXYは98.90付近で取引されており、前日比0.67%下落しています。水曜日には99.86まで上昇していました。

日本円（JPY）の急騰がグリーンバックの下落を主導しています。USD/JPYは2営業日連続で下落し、執筆時点で約2%安の155.45付近、1カ月ぶりの安値で、7月以降の協調介入後の安値155.24に迫っています。円の急速な値動きにより、新たな為替介入の思惑が広がっており、レートチェックの可能性についての話題も出ていますが、日本当局からの確認はありません。

米国債利回りの小幅な反落も米ドルに重しとなっています。各年限の利回りは直近の高水準から下落し、指標となる10年債利回りは水曜日に2023年10月以来の高水準である4.81%に達した後、4.75%で取引されています。

グリーンバックへの売り圧力は、米連邦準備制度理事会（Fed）のウォーラー理事によるタカ派的ではない発言を受けて強まり、トレーダーは9月15～16日の会合での利上げ予想を後退させました。ウォーラー理事は「ついにデフレの兆しが見え始めている」と述べ、「デフレに機会を与えるべきだ。一度会合を待つことができる」とも付け加えました。ただし、8月に傾向が反転すれば「利上げに踏み切る用意がある」と警告しています。

CME FedWatch Toolによれば、9月会合で利上げが行われる確率は、前日の63%から約50%に低下しました。

トレーダーは木曜日発表の米経済指標にはほとんど反応しませんでした。新規失業保険申請件数は20万6千件で、市場予想の20万5千件をやや上回りました。一方、ISM非製造業購買担当者景気指数（PMI）は7月の54.1から8月は55.4に上昇し、市場予想の54.3を上回りました。

米ドルは金曜日発表の非農業部門雇用者数報告で重要な局面を迎える

米国経済は7月に2万3千人の雇用減少の後、8月は5万8千人の雇用増加が予想されています。失業率は4.1%で据え置きと見込まれています。市場はまた、賃金の伸びや、5月および6月の雇用者数が7月の報告で合計10万3千人下方修正されたことを受けて、過去データの改定も注視しています。

予想を上回る結果となれば、9月の利上げ観測が再燃し、米ドルの下支えとなる可能性があります。逆に、雇用統計が再び弱く、過去データに大幅な下方修正があれば、Fedが金利を現状維持する根拠が強まり、DXYはさらに下落するリスクが増します。