株式：AI主導の上昇とインカム重視―HSBC

HSBCのWillem Selsは、AI導入の加速、堅調な成長、および収益の拡大が2026年第4四半期まで世界の株式を支えていることを強調しています。同行は最近、グローバル株式への投資比重を引き上げ、米国およびアジアを重視しつつ、セクター分散を維持しています。また、債券の実質利回りの魅力やゴールド、オルタナティブ資産が、主要なポートフォリオの安定化要素および収入源として位置づけられています。

AI、収益、マルチアセット戦略

「今四半期の4つの投資テーマが、急速に変化する世界を理解し、そこに広がる機会に向けてポートフォリオを構築する一助となることを願っています。当行のチームは、これらのテーマの実践を全力でサポートします。」

「2026年の最終四半期に向けてもこの二極化は続いています。AIは引き続き市場楽観の重要な源泉である一方、見出しリスクも高止まりしています。中東情勢は依然として解決されておらず、インフレの不透明感が残り、米国の中間選挙も控えています。これらの要因は今後も市場を動かし、リスクとともに機会ももたらすでしょう。」

「収益成長はテックセクターや米国株を超えて広がりを見せると考えています。アジアは世界的な半導体需要の主要な受益者であり、データセンター拡張の最前線に立ち、グローバルAIサプライチェーンで戦略的な役割を果たしています。AI導入はヨーロッパを含め、世界中で生産性向上にも寄与しています。」

「AI以外にも、防衛費増加や米国の再工業化が、各地域で金融、素材、エネルギーなど多分野に新たな機会をもたらし、分散投資を支えています。そのため、当行は最近グローバル株式への投資比重を引き上げ、米国とアジアを重視しつつ、幅広いセクターへの配分を維持しています。機会は債券にも広がっており、魅力的な実質利回りがインカムと市場変動に対するポートフォリオ耐性の両面で有効です。」

「ゴールド、インフラ、その他のオルタナティブ資産への投資はこれまでうまく機能してきており、株式や債券が圧力を受ける市場不安時において貴重なバランス役を果たしました。オルタナティブ資産の中でも、プライベートアセットは公開市場を超えた幅広い投資機会を開くことができます。」