カナダドルはタカ派的なカナダ銀行のメッセージと米ドルの軟化を受けて上昇を拡大

USD/CADは木曜日、米ドル（USD）の全般的な弱さとカナダ銀行（BoC）が9月の金融政策会合で示したタカ派的なメッセージを背景に、2日連続で下落を拡大しています。原油価格の上昇も、商品通貨であるカナダドル（CAD）を後押ししています。執筆時点で、この通貨ペアは約1.3785で取引されており、過去1週間超で最安値となっています。

米ドル指数（DXY）は、米ドル価値を6つの主要通貨バスケットに対して追跡しており、水曜日に99.86の8月14日以来の高値を付けた後、99.00付近で推移しており、1週間ぶりの安値が続いています。

米ドルは、日本円（JPY）の急激な上昇が広範な為替市場にも波及したことで、全般的な売り圧力にさらされています。米連邦準備制度理事会（Fed）のクリストファー・ウォラー理事によるハト派的な発言も米ドルの弱さを加速させており、米国債利回りも最近の高水準からカーブ全体で下落しています。

ウォラー理事は「最近のデータでようやくディスインフレの兆候が見えてきた」と述べ、9月の金利決定は8月のインフレ指標次第だとしています。また、今後のデータが最近の進展を確認する内容であれば、金利据え置きを支持すると付け加えました。CME FedWatch Toolによると、9月15日～16日の会合で利上げが行われる確率は1日前の63%から約48%に低下しています。

カナダでは、BoCが水曜日にタカ派的な金利据え置きを行ったことで、年内の利上げ期待が高まりました。ブラウン・ブラザーズ・ハリマンのアナリストは「予想通り、BoCは7会合連続で政策金利を2.25%に据え置いたが、『インフレの上昇リスクが高まっている』と警告した」と指摘しています。

この口調の変化によって迅速な市場の再評価が促され、「市場は最初の25ベーシスポイントの利上げ時期を1月から12月に前倒しし、今後12か月間に75～100ベーシスポイントの引き締めを織り込み始めた」としています。ただしBBHは、「コアインフレ率がBoCの2%目標近辺にあり、各種指標が経済の過剰供給の継続を示していることから、この見方は行き過ぎだ」と警告しています。

経済指標では、米国の新規失業保険申請件数は206,000件となり、市場予想の205,000件をやや上回りました。一方、ISM非製造業購買担当者景気指数（PMI）は7月の54.1から8月は55.4に上昇しました。現在、市場の関心は金曜日に発表される米国とカナダ両国の雇用統計に集まっています。米国経済は8月に58,000人の雇用増加が見込まれ、カナダの雇用も15,000人の増加が予想されています。