機関投資家の資金流入がBitcoinの伝統的な4年サイクルを壊したと主張していた懐疑派は、再び間違っていたことが証明されました。アナリティクスプラットフォームCryptoQuantによるBitcoin Cycle Momentumオンチェーン指標が、8か月ぶりに強気ゾーンに入りました。
このシグナルは歴史的に、長期にわたる下落局面の終わりを正確に示しており、暗号資産市場のサイクルが今も規則的に機能していることを確認しています。
本格的な反転が完全に確認されるためには、今後数週間でこの指標が高い水準で推移する必要があります。基盤はすでにできています。Bitcoinは最近、62,000ドルから81,000ドルに急騰し、市場は数ヶ月に及ぶ停滞から抜け出し、新たな活動の波が生まれました。
現在の回復は、典型的なサイクルトランジションのシナリオに従っています。パニックに陥った個人投資家から長期保有者へと大量のコインが流れています。個人投資家は広範な恐怖の中で損失を実現する一方、大口投資家は積極的に底値で買い集めていました。
8月の統計はこれを明確に裏付けています:
- 少なくとも100BTCを保有する大口ウォレット: 保有量を約60,000BTC増加。
- 100BTC未満を保有する小口投資家: 合計で約47,000BTCを売却。
大口保有者は、直近の急騰を強く予想しており、Bitcoinを売却するのではなく、貸付の担保として利用し下落相場を乗り切ろうとしています。専門的なプラットフォームでは、このようなローンの大口投資家による利用が18％増加し、一時的に他のデジタル資産へのリスクエクスポージャーを移したことがわかります。
数十億ドル規模の資金が暗号資産市場に流入も、上昇は遅れている。個人投資家のせいか？
技術的な反転には実際の資本流入が伴っています。グローバルな流動性が市場に戻っており、米国の現物型Bitcoin ETFは過去10か月で最も強い週次流入を記録し、470百万ドル超のUSDCステーブルコイン（ドルと同等のデジタル資産）が主要取引所に流入しました。
それでも、現在の水準から継続的な上昇を期待するのは時期尚早です。およそ78,000ドルでBitcoinは「戦略的リムボ」と呼ばれる中立ゾーンに突入しました。このゾーンでは現時点で価格が公正と見なされ、市場が一息つく必要があります。一時的な上値圧力は個人投資家によるもので、最初の上昇後すぐに短期利益を求めて大量にコインを売却し始めています。
現在の主要サポートゾーンは約69,000ドルであり、これは短期投資家がBitcoinを購入した平均価格です。この水準を市場が維持できれば、より広い強気トレンドへの回帰は時間の問題となるでしょう。
