SEC、ブロックチェーンを考慮した数十年前の証券移転代理人規則の大幅な改定を提案

米国証券取引委員会（SEC）は、ブロックチェーンベースの記録管理やトークン化された証券が米国市場でより注目される中、数十年前に策定された移転代理人に関する規則の抜本的な見直しを提案しました。

この提案では、登録、記録管理、保護および証券の移転に関する要件が更新され、市場インフラがますますデジタル化・自動化される中で発生するリスクに対応する新たな規則も導入されます。

「市場参加者は、ブロックチェーンネイティブ、または『オンチェーン』の移転代理人を米国市場に導入しようと積極的に取り組んでいる」とSECは述べ、ブロックチェーンベースの記録管理、トークン化ファンドの管理、クロスチェーンの相互運用性モデルを指摘しました。

同庁は、現在の枠組みでは、特にサイバーセキュリティ、運用レジリエンス、および証券や投資家記録の保護に関するリスクを十分に対処できていないとしています。

この提案により、移転代理人は報告要件の拡大に加え、制限付き表記のある証券やサードパーティサービスプロバイダーの利用に関する規則など、新たなコンプライアンス基準が課されます。

SEC提案の移転代理人規則。

SECによれば、移転代理人に関する規則は、業界が紙証券や手作業による記録管理に大きく依存していた1970年代後半から1980年代初頭以降、実質的な更新が行われていません。

規制当局は、この提案された変更に関するパブリックコメントを求めており、意見の提出期限は連邦官報への掲載から60日後となっています。

SECはより広範な証券規則の改正を推進

法律事務所Cahill Gordon & Reindelのクライアント向け分析によれば、SECは「規則を簡素化する使命に取り組んでいる」とのことです。

5月にSECは、上場企業に関する規則について3つの大幅な改正案を提案しました。これらの提案により、企業は半年ごとの報告を選択可能となり、既存の提出者分類制度が簡素化され、登録済み証券オファリングへのアクセスが拡大されます。

先週、SECは投資顧問および投資会社向けのカストディ規則の見直し案をホワイトハウスに送付しました。これには、企業が顧客の暗号資産をどのように保有するかに関する潜在的な変更が含まれます。これらの変更により、投資顧問やファンドが連邦証券規則を遵守しつつ、デジタル資産をどのようにカストディするかについて、より明確な基準が提供される可能性があります。