2026年、AIに対する懸念からソフトウェア株が急落したが、アナリストは反発を予測

ソフトウェア株は2026年の大半にわたって市場全体に後れを取りましたが、人工知能がセクターの基礎的要素を損なうという懸念はほとんど現実にはなりませんでした。Nuveenの最高投資責任者Saira Malikは、セクターの収益は株価チャートとは異なる物語を示しており、反発が価格動向が示唆するよりも近い可能性があると主張しています。Nvidiaの決算がAI支出への懸念を和らげた翌日にこのコメントが発表され、Workday、Autodesk、Marvellがテクノロジー業界の決算ラッシュを締めくくる数時間前のことでした。なぜソフトウェア株が理由なく売り込まれたのかMalikは、2026年の多くの期間にわたり投資家が生成AIによってソフトウェア企業の人員削減や収益成長が損なわれることを懸念し、それがセクター全体に幅広く無差別に影響を及ぼしたと述べています。彼女は、そのようなパニックを裏付ける数字はなかったと主張します。「本質をノイズから切り離すと、それはソフトウェア企業の基礎的要素には現れませんでした。ソフトウェア企業の収益成長率は比較的安定していました」とSaira MalikはBloombergに語りました。マージンや利益も持ちこたえており、AIによってセクター全体で予想された大量の人員削減も、懸念されたほどには実現していません。実名企業と実際の下落Workdayは今週、第2四半期の収益と利益で市場予想を上回りました。株価はその後下落しましたが、時間外取引で再び急騰しました。「Workdayは利益予想を上回った後に下落し、さらに急上昇しました。」
画像ソース：Trading ViewAutodeskは通年の収益見通しを引き上げたにもかかわらず、時間外取引で約5％下落しました。投資家は、直近の買収に関連するフリーキャッシュフロー予想の引き下げに着目したためです。AdobeやWorkdayについては、一部のウォール街アナリストが、今年は成長鈍化やビジネスモデル転換を主なリスクと指摘し、慎重な評価をしてきました。Marvellは次の注目シグナルMalikは、木曜の取引終了後に発表予定のMarvellの決算結果が、Nvidia以外にもAI関連トレードが半導体およびソフトウェア全体に広がっているかどうかを示すだろうと語ります。堅調な決算が発表されれば、Nvidiaが今週発火させたラリーが裏付けられることになります。Nvidiaは2027年度の収益成長見通しを70％と引き上げており、ウォール街が想定していた約45％を大きく上回りました。Marvellも収益・利益ともに予想を上回りましたが、マージンの圧縮と成長を天秤にかけて投資家が判断したことで、株価はわずかに下落しました。5％を超える長期米国債利回りや、金曜日のFed議長Kevin Warshのジャクソンホール講演が、今後の株式市場の動向に影響を与える要素として残っています。しかし、Nuveenの見解によれば、現時点でソフトウェアセクターのより正確な姿を映し出しているのは株価ではなく、企業収益であるとのことです。