市場は米雇用統計を静観、韓国株は1％超下落、中東情勢の膠着が原油価格を押し上げ、債券市場は圧力

ホルムズ海峡協定の展望が不透明なため、原油価格は上昇し、債券市場はインフレ懸念で圧力を受け下落しました。投資家は、米連邦準備制度（FRB）の利上げ方針についての最新の手がかりを得るため、金曜日の米雇用統計発表を広く待っています。

7日、アジア太平洋地域の株式市場は0.2%小幅下落し、韓国株が1%超の下げで主導しました。米株指数先物はほぼ横ばい、欧州株は前日史上最高値で引けた後、小幅に下落する見込みです。

中国中央テレビによると、現地時間6日21時40分ごろ、イランのゲシュム島で2回の爆発音が響きました。イラン側の発表では、ホルムズ海峡の入り口付近で敵対目標を攻撃した結果によるもので、この行動の成果は今後数時間内に公表される予定です。国際原油ベンチマークであるブレント原油は金曜日に1.6%上昇し、1バレル83.80ドルを付けました。しかし、今週初めに米国とイランの合意への期待が重しとなり、ブレント原油は今週累計で約5%下落しています。

エネルギー価格の回復は市場のインフレ懸念を再燃させ、投資家はFRBが高金利を長期間維持する必要があるのではと懸念しています。米10年国債利回りは4.68%で維持され、前回の米株取引時間中に7ベーシスポイント上昇しました。

• アジア太平洋地域の株式市場は0.2%下落、韓国株が1%以上下落して主導
• 米ドルは主要G10通貨に対し強含み、円はほぼ1ドル158.40に横ばい
• 米10年国債利回りはほぼ変わらず、4.68%
• WTI原油は1.3%上昇し、1バレル78.31ドル
• 現物金は0.6%上昇し、1オンス4,265ドル
• bitcoinは0.3%下落し、64,196.68ドル

イラン現地メディアは、報道によればイラン・オマーン間で提案中の協定草案を引用し、イランは米国及びイスラエルの船舶のホルムズ海峡通過を制限し、敵対国と見なされる国々には補償金の支払いを求めた上で、この戦略的水路の通過を許可する方針としています。

こうした報道が出た中、ワシントンとテヘラン双方の当局者はいずれも協定がまとまりつつある可能性を示唆してきました。トランプ氏は最近、イランに対する軍事攻撃再開の脅威を撤回し、最新の進捗状況について問われると「順調に進んでいる」と述べました。

BloombergのストラテジストMark Cranfieldは「WTIとブレントの両契約は共に日中高値をつけている。投資家は、イランが報道によれば敵対国のホルムズ海峡通行権を制限する方針の中で、米国が何らかの対応を取ると予想している」と指摘しました。同時に、今回の上昇は現時点ではまだ穏やかで、ブレント原油は5月下旬以降維持してきたレンジ中位付近にとどまっていると警告しています。

米国内では、木曜日に発表された経済指標により労働市場が依然として底堅いことが示されました——新規失業保険申請件数は3週連続で20万件を下回っています。これは9月のFOMC会合において、インフレ動向が中核の変数となることを意味します。

Bloombergの調査によると、エコノミストは7月の非農業部門雇用者数が8万人増と予想しており、6月の予想を下回った5.7万人からは増加しています。このレポートは、これまでで最も明確なシグナルとして市場に受け止められており、労働市場のクールダウンの程度が年後半の利下げ期待を裏付けるのに十分かどうかを示すことになります。

インベスコのグローバルマーケットストラテジスト、David Chao氏は「米国の労働市場とFRBの今後の政策方針には大きな不確実性があり、投資家は非農業部門雇用統計の発表前にリスクを削減し、一部利益確定を図っているのかもしれません」と述べました。

Interactive Brokersの上級エコノミストJosé Torres氏はレポートで「たとえ非農業部門雇用統計が弱く、失業率が緩やかであったとしても、それだけで米国債反発のきっかけになり得る。なぜなら、固定収益投資家が雇用の縮小を懸念し始めた時、経済の下振れリスクが利回りカーブに徐々に反映されるからだ」と記しています。

米ドルは主要G10通貨に対し堅調で、高金利予想が米国債利回り上昇を支え、Bloombergドル強さ指数はNY時間に2週間ぶり最大の一日上昇後、安定を見せています。

円に関しては、今週介入による上昇局面を経て、今週内で半分近くの上げ幅を戻し、金曜日はほぼ1ドル158.40付近と横ばいを維持しました。以前は円が155.23の高値まで上昇していました。英フィナンシャル・タイムズによると、米国がユーロ売り・円買いによる介入を行ったことで欧州側は驚きを示しています。