マイケル・バーリがリバウンド相場をショート：私たちは重大な天井に近づいており、1987年型の暴落が発生する可能性もある

出典：Globe Market Report

『The Big Short』で知られるマイケル・バーリは、S&P500指数が史上最高値に急騰する中でも弱気のポジションを堅持し、この上昇相場は1987年の株式市場暴落のような急激な売りで終わる可能性があると警告している。

「依然として、我々は重要な天井付近にいるか、1987年型の暴落が起こる可能性があると考えています。しかしS&P500指数の新高値は市場に新たな資金を引き込むかもしれません」と、バーリは火曜日のSubstack投稿で述べた。

予想を上回る企業収益と、ホルムズ海峡の再開による航運への期待が高まり原油価格がさらに下落したことを受けて、S&P500指数は火曜日に1.9%上昇し、6月以来初めて史上最高値で引けた。テクノロジー株主導のNASDAQ総合指数は2.7%急騰し、今週の最初の2営業日だけで累計ほぼ5%上昇した。

バーリは常にウォール街における人工知能ブームへの最も率直な懐疑論者の一人であり、AIインフラ需要は持続が難しいかもしれないファイナンス構造によって推進されていると考えている。彼は、市場の上昇は自己増幅的なサイクルを形成しており、ボラティリティの低下がシステム投資家のエクスポージャー拡大を促していると述べた。

「ボラティリティが低下している間、市場が上昇することでボラティリティターゲットファンドがレバレッジを増やし、他のモメンタム戦略もレバレッジド資金を導入することになるのを忘れないでください」と彼は書いている。

この上昇相場に直面して、バーリはiShares半導体ETF（SOXX）、Micron、NVIDIA、Caterpillar、Palantir、TeslaそしてApplied Materialsのショートポジションを引き続き保有していると述べた。

この投資家はこれらのポジションの長期的な見通しに自信があるとしつつも、もし取引が明らかに不利に傾いた場合には損切りすると付け加えた。また、NVIDIAのショート以外は、全てのポジションで現在も利益が出ているとしている。

「繰り返しますが、ショートは全員に向いているわけではありません」とバーリは書いている。「私はショートしなければなりません。だが多くの人は試すべきではありません。」